We wtorek RBC Capital Markets skorygował swoją prognozę dla CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), podnosząc cenę docelową do 410,00 USD z poprzednich 385,00 USD, jednocześnie podtrzymując ocenę Outperform dla akcji spółki.
Korekta odzwierciedla silną pozycję rynkową w obszarze bezpieczeństwa tożsamości oraz potencjał firmy do przekroczenia oczekiwań za czwarty kwartał.
Analitycy RBC Capital zwrócili uwagę na pozytywne sygnały rynkowe oraz potencjał niedawnego przejęcia Venafi przez CyberArk do poprawy marż i przyspieszenia wzrostu rocznych przychodów cyklicznych (ARR) w dłuższej perspektywie.
Mimo przewidywań dotyczących ostrożnych początkowych prognoz na rok kalendarzowy 2025, uwzględniających ryzyko integracji, Hedberg wyraził pewność co do punktu wyjściowego ponad 20% wzrostu ARR rok do roku.
Analitycy przewidują "rozsądny wzrost ARR w porównaniu do konsensusu wynoszącego 1 158,1 mln USD, +49,6% r/r, co oznacza NNARR na poziomie 232,1 mln USD, +236,3% r/r (zawyżone ze względu na przejęcie Venafi)."
Zaobserwowali, że "średnie przekroczenie ARR w ciągu ostatnich 4 kwartałów wynosi 0,9%, co było stosunkowo spójne."
Firma zauważyła, że CyberArk konsekwentnie przekraczał oczekiwania dotyczące ARR o 0,9% w ciągu ostatnich czterech kwartałów, sugerując potencjał osiągnięcia ARR w IV kwartale na poziomie około 1 168,5 mln USD, co oznacza wzrost o 51,0%.
Podwyższenie ceny docelowej do 410 USD opiera się na mnożniku 15x szacowanej wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/S) na rok kalendarzowy 2025, co stanowi wzrost z poprzedniego mnożnika 14x.
Zmiana ta jest przypisywana ekspansji mnożników spółek porównywalnych, wskazując na korzystniejszą wycenę rynkową dla firm z sektora CyberArk.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.