We wtorek analiza EPAM Systems (NYSE:EPAM) przeprowadzona przez TD Cowen doprowadziła do podniesienia ceny docelowej spółki, która obecnie wynosi 238 USD, w porównaniu z poprzednią wyceną 221 USD. Firma utrzymała rekomendację "trzymaj" dla akcji.
Korekta nastąpiła po przejęciu First Derivatives, które ma pozytywnie wpłynąć na przychody EPAM.
Bryan Bergin z TD Cowen zauważył, że transakcja z First Derivatives prawdopodobnie przyniesie wzrost przychodów powyżej oczekiwań rynku. Mimo utrzymujących się pytań strukturalnych, wycena EPAM Systems staje się bardziej atrakcyjna, przy założeniu utrzymania obecnych stabilnych trendów. Bergin spodziewa się również, że EPAM przyjmie konserwatywne stanowisko przy przedstawianiu wstępnych prognoz na rok kalendarzowy 2025, dążąc do lepszego zarządzania oczekiwaniami.
Przewiduje się, że początkowy zakres prognoz wzrostu organicznego wyniesie około 2-5% w stałej walucie. Ta estymacja jest uznawana przez TD Cowen za rozsądną i wskazuje na niewielki spadek w środkowym punkcie w stosunku do konsensusu. Obecne szacunki konsensusu nie uwzględniły w pełni wpływu przejęcia First Derivatives, które przynosi ponad 200 milionów USD rocznych przychodów.
Przejęcie prawdopodobnie stworzy początkowo pozytywne wrażenie dla wyników EPAM za czwarty kwartał 2024 roku i prognoz przychodów na pierwszy kwartał 2025 roku. Jednakże Bergin podkreślił, że oczekiwana niższa marża docelowa i wynikające z tego wykorzystanie gotówki mogą zneutralizować wpływ na zysk na akcję (EPS) ze względu na spadek przychodów z odsetek.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.