W czwartek Rosenblatt Securities podniósł cenę docelową akcji NVIDIA (NASDAQ:NVDA) do 220 USD z 200 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj" dla tych akcji. Firma doceniła silne wyniki NVIDIA w ostatnim kwartale październikowym i przedstawiła pozytywne prognozy na kwartał styczniowy, napędzane wyższym niż oczekiwano popytem na produkty Hopper.
Przewiduje się również znaczący wzrost podaży linii produktów Blackwell, która ma być wyprzedana przez kilka kolejnych kwartałów.
Prognozy NVIDIA wskazują na potencjalny spadek w kwartale styczniowym, co następuje po nieoczekiwanie długim cyklu. Mimo to analityk sugeruje kilka czynników do rozważenia, w tym rozwiązanie wcześniej przeszacowanych problemów z zasilaniem związanych z Blackwell, tymczasowe osłabienie w sektorze sieciowym w październiku ze względu na termin wprowadzenia Blackwell oraz perspektywy dla segmentu gier, które wydają się ograniczone, ponieważ NVIDIA priorytetowo traktuje wafle Blackwell i Hopper.
Firma zauważa również, że marże brutto (GM) mogą być pod presją przez następne dwa do trzech kwartałów, gdy NVIDIA zarządza złożonym procesem rozbudowy infrastruktury obejmującym różne konfiguracje. Oczekuje się, że ta presja na GM utrzyma się nieco dłużej w roku finansowym 2026, a marże mogą spaść do poziomu niskich 70% przed powrotem do średnich 70%.
Podsumowując, Rosenblatt Securities potwierdziło rekomendację "kupuj" dla NVIDIA, powołując się na udany kwartał i perspektywy spółki, poprawiony profil popytu na Blackwell w 2025 roku oraz odrzucenie obaw dotyczących problemów z zasilaniem przy nowym rozruchu produkcji.
Uważa się, że te czynniki przeważają nad krótkoterminowymi wyzwaniami w sektorze sieciowym, ograniczeniami w segmencie gier, gdzie AMD może zyskać, oraz trajektorią marż brutto. Nowa cena docelowa 220 USD opiera się na mnożniku P/E 44x zastosowanym do prognozowanego przez firmę zysku na akcję (EPS) w roku finansowym 2027.
W innych niedawnych wiadomościach, NVIDIA była przedmiotem kilku korekt analityków po solidnych wynikach finansowych. Firma odnotowała rekordowe przychody całkowite w wysokości 35,1 mld USD, przekraczając oczekiwania.
Prognoza przychodów na następny kwartał została ustalona zgodnie z prognozami rynkowymi na poziomie 37,5 mld USD. Mimo to, Cantor Fitzgerald utrzymał rekomendację "przeważaj" dla NVIDIA, nawet gdy prognoza marży brutto firmy na kwartał kwietniowy była nieco poniżej konsensusu rynkowego.
Oczekuje się, że najnowszy produkt firmy, Blackwell, będzie napędzał wzrost, z potencjalnymi przychodami w wysokości 5-6 mld USD przewidywanymi na kwartał styczniowy. W obliczu wysokiego popytu oczekuje się, że ten trend wzrostowy znacznie przyspieszy w ciągu roku kalendarzowego 2025 i później.
Analitycy z firm takich jak Benchmark, Needham, Melius Research, Goldman Sachs i Bernstein SocGen Group podnieśli swoje cele cenowe dla NVIDIA, odzwierciedlając silne wyniki finansowe firmy i potencjał dalszego wzrostu.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają silne wyniki finansowe NVIDIA i strategiczną pozycję w szybko rozwijającym się sektorze AI. Produkcja Blackwell jest podobno przed harmonogramem, a dostawy mają przekroczyć wcześniejsze prognozy. Analitycy z różnych firm zaktualizowali swoje stanowiska, odzwierciedlając bieżące korekty oczekiwań rynkowych w oparciu o wyniki i rozwój branży.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niezwykłe wyniki NVIDIA, podkreślone przez Rosenblatt Securities, są dodatkowo potwierdzone danymi InvestingPro. Wzrost przychodów firmy wynosi imponujące 194,69% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z kwartalnym wzrostem o 122,4% w II kwartale 2025 roku. Jest to zgodne z pozytywną prognozą analityka dotyczącą linii produktów Hopper i Blackwell NVIDIA.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że NVIDIA ma idealny wynik Piotroskiego wynoszący 9, co wskazuje na silną kondycję finansową. Ten wynik, w połączeniu z imponującymi marżami zysku brutto firmy na poziomie 75,98%, potwierdza zaufanie Rosenblatt do przyszłych wyników NVIDIA, nawet gdy przewidują potencjalną krótkoterminową presję na marże brutto.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 67,04 może na pierwszy rzut oka wydawać się wysoki, ale biorąc pod uwagę wskaźnik PEG wynoszący 0,16, sugeruje to, że NVIDIA jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków. Ta metryka jest zgodna z decyzją Rosenblatt o utrzymaniu rekomendacji "kupuj" i podniesieniu ceny docelowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki dotyczące NVIDIA, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.