W środę JPMorgan wydał nową ocenę dla Baidu.com Inc (9888:HK) (NASDAQ: BIDU), obniżając rating giganta technologicznego z "przeważaj" do "neutralny" i redukując cenę docelową z 125,00 HKD do 85,00 HKD. Decyzja ta wynika z przewidywanych przez firmę wyzwań dla Baidu, związanych z niepewnościami dotyczącymi ożywienia makroekonomicznego oraz potencjalnym negatywnym wpływem na przychody ze strony inicjatyw związanych z generatywną sztuczną inteligencją.
Analityk JPMorgan podkreślił obawy dotyczące widoczności zysków Baidu, wskazując na niepewne tempo ożywienia makroekonomicznego oraz wpływ treści AI na monetyzację jako kluczowe czynniki stojące za obniżką ratingu. Dokonano znaczącej korekty skorygowanego zysku na akcję (EPS) Baidu na rok 2025, który został zmniejszony o 21%, co plasuje go 17% poniżej konsensusu Bloomberg.
Rewizja odzwierciedla 7% redukcję podstawowych przychodów reklamowych Baidu oraz wynikający z tego spadek o 6 punktów procentowych podstawowej marży zysku operacyjnego (OPM) spółki. Mimo tych korekt, JPMorgan przewiduje, że słabość w podstawowych przychodach reklamowych Baidu osiągnie najniższy punkt w pierwszym kwartale 2025 roku, z oczekiwanym przyspieszeniem w kolejnych kwartałach. Jednakże tempo tego ożywienia pozostaje niepewne, a obecne szacunki konsensusu mogą być zbyt optymistyczne.
JPMorgan wziął również pod uwagę pozycję finansową Baidu, zauważając, że środki pieniężne netto spółki, w tym depozyty w bankach komercyjnych i produkty zarządzania majątkiem z terminami zapadalności powyżej jednego roku, stanowią 84% jej kapitalizacji rynkowej. Sugeruje to wskaźnik ceny do zysku (PE) ex-cash na poziomie 2x na rok 2025. Biorąc pod uwagę historię Baidu w zakresie zwrotu około 1 miliarda dolarów rocznie akcjonariuszom, firma uważa, że ryzyko spadku obecnej ceny akcji Baidu jest ograniczone.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.
BIDU: to rozgrywka rynkowa dla byków czy niedźwiedzi?
Nie przegap kolejnej świetnej okazji inwestycyjnej! Wyprzedź innych inwestorów dzięki funkcji ProPicks AI. Uzyskaj dostęp do 6 modelowych portfeli zawierających akcje wybrane przez AI, które świetnie radzą sobie w 2024 tym roku. W samym tylko 2024 roku ProPicks AI wskazała 2 akcje, które wystrzeliły w górę o 150%, 4 kolejne akcje, których cena skoczyła o 30%, oraz 3 następne ze wzrostem o ponad 25%. To naprawdę imponujące wyniki. Portfele są dostosowane do akcji firm uwzględnionych w indeksie Dow lub S&P, a także spółek technologicznych i o średniej kapitalizacji, więc możesz rozważać różne strategie inwestowania. Jeśli zatem BIDUznajduje się na Twojej liście obserwowanych, dobrze byłoby wiedzieć, czy widnieje także na liście ProPicks AI.
Już teraz aktywuj funkcję ProPicks