W piątek firma H.C. Wainwright zmieniła swoją prognozę dla akcji Tarsus Pharmaceuticals (NASDAQ:TARS), podnosząc cenę docelową do 73,00 USD z 61,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji. Firma uzasadniła tę decyzję silnymi wynikami sprzedaży produktu XDEMVY.
Tarsus Pharmaceuticals konsekwentnie przekraczał oczekiwania zarówno pod względem wyników finansowych, jak i zysków, co skłoniło firmę do rewizji swoich szacunków i ceny docelowej w górę. Produkt XDEMVY osiągnął roczną sprzedaż na poziomie około 250 milionów USD w nieco ponad rok od wprowadzenia na rynek. Ten sukces doprowadził do decyzji firmy o podniesieniu prognoz sprzedaży dla tego produktu o dwucyfrowe wartości procentowe, przekraczając wcześniejsze szacunki na pierwszy kwartał 2024 roku.
Zrewidowane prognozy sprzedaży dla XDEMVY na rok 2025 wynoszą obecnie 334 miliony USD, co stanowi 14% więcej niż konsensus rynkowy wynoszący 293 miliony USD. Według H.C. Wainwright, trendy w przepisywaniu leków i wytyczne dotyczące Gross-to-Net (GTN) potwierdzają tę optymistyczną prognozę.
Firma zwróciła również uwagę na kilka czynników, które mogą dodatkowo wzmocnić sprzedaż, takich jak objęcie produktu ubezpieczeniem Medicare od 2025 roku, 50% zwiększenie liczebności zespołu sprzedaży, uruchomienie kampanii skierowanej bezpośrednio do konsumentów oraz potencjał danych klinicznych do rozszerzenia zastosowania produktu w chorobie gruczołów Meiboma (MGD).
W strategicznym posunięciu Tarsus zdecydował się nie ubiegać o formalną rejestrację wskazania MGD, mimo udowodnionej skuteczności produktu w leczeniu tego schorzenia. Firma ocenia tę decyzję pozytywnie, ponieważ pozwala ona Tarsusowi skupić się na generowaniu danych posprzedażowych i wzmacnianiu wsparcia komercyjnego bez kosztów i ryzyka związanego z oddzielnym programem klinicznym dla MGD.
Firma uważa, że takie podejście ułatwi znaczący wzrost stosowania produktu u pacjentów z MGD, przy czym produkt jest już zarejestrowany.
Firma przewiduje, że Tarsus zakończy rok 2024 z roczną sprzedażą na poziomie około 280 milionów USD, z dalszym wzrostem spodziewanym dzięki leczeniu różnych grup pacjentów, w tym z opornym zespołem suchego oka, po operacji zaćmy i nietolerancją soczewek kontaktowych.
Te segmenty są obecnie niedostatecznie penetrowane, co stwarza dodatkowy potencjał wzrostu dla firmy. Podwyższenie ceny docelowej do 73 USD odzwierciedla zaufanie firmy do dalszych sukcesów Tarsusa i ekspansji rynkowej.
W innych niedawnych wiadomościach, Tarsus Pharmaceuticals, Inc. odnotował rekordową sprzedaż netto produktu XDEMVY w wysokości 48 milionów USD w trzecim kwartale 2024 roku. Firma wydała również ponad 41 000 butelek tego leku okulistycznego, co oznacza silny kwartał finansowy ze sprzedażą netto w wysokości 48,1 miliona USD i rezerwą gotówkową w wysokości 317 milionów USD.
Tarsus zwiększył swoją siłę sprzedaży ze 100 do 150 osób, co doprowadziło do wyższego wskaźnika przepisywania leków wśród specjalistów okulistycznych i zapewniło ponad 80% pokrycia przez umowy komercyjne i Medicare.
Firma czyni również postępy w uzyskaniu zatwierdzenia FDA dla dwóch dodatkowych terapii do końca 2024 roku i spodziewa się europejskiego zatwierdzenia dla XDEMVY w drugiej połowie 2027 roku. Mimo sezonowych przeciwności, Tarsus przewiduje wydanie do 55 000 butelek w czwartym kwartale 2024 roku i pozostaje optymistyczny co do dalszego wzrostu. Jednak koszty operacyjne pozostają wysokie, na poziomie około 73,3 miliona USD.
Tarsus strategicznie przesunął się w kierunku poprawy dostępu pacjentów do XDEMVY, co ma zwiększyć populację pacjentów o ponad 20%. Firma jest również optymistycznie nastawiona do zdobycia większego udziału w rynku, dostosowując się do dynamiki rynku. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zaangażowanie firmy w rozszerzanie oferty przy jednoczesnym utrzymaniu silnego skupienia na wzroście i obecności XDEMVY na rynku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro potwierdzają optymistyczne prognozy H.C. Wainwright dotyczące Tarsus Pharmaceuticals (NASDAQ:TARS). Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,78 miliarda USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej potencjału wzrostu. Tarsus wykazał imponujący wzrost przychodów, z oszałamiającym wzrostem o 801,96% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku, co jest zgodne z silnymi wynikami sprzedaży XDEMVY wspomnianymi w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co potwierdza zrewidowane prognozy sprzedaży H.C. Wainwright. Ponadto Tarsus posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co zapewnia elastyczność finansową do wspierania planów ekspansji, w tym 50% zwiększenia siły sprzedaży wspomnianego w artykule.
Warto zauważyć, że choć Tarsus wykazał silne zwroty w różnych okresach, w tym 160,18% zwrotu w ciągu ostatniego roku, firma nie jest jeszcze rentowna. Jest to zgodne z koncentracją artykułu na wzroście sprzedaży i ekspansji rynkowej, a nie na natychmiastowej rentowności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Tarsus Pharmaceuticals, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.