W środę Goldman Sachs zrewidował cenę docelową dla akcji New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE:EDU), obniżając ją z 83 do 57 USD. Mimo redukcji, firma utrzymała rekomendację "Kupuj" dla akcji spółki. Ta korekta nastąpiła po tym, jak amerykański kwit depozytowy (ADR) spółki odnotował znaczący spadek o 23% we wtorek, 21 stycznia.
Spadek wartości ADR nastąpił po ogłoszeniu przez spółkę słabszych niż oczekiwano prognoz przychodów na kwartał lutowy, przewidując wzrost rok do roku o 18-21%, co jest niższe niż wcześniej przewidywane 25-31% według Goldman Sachs i danych Visible Alpha Consensus.
Pomimo obniżenia prognoz, analiza InvestingPro wskazuje, że spółka utrzymuje silną kondycję finansową z imponującą marżą zysku brutto na poziomie 52,8% oraz posiada więcej gotówki niż długu w bilansie. Dodatkowo, New Oriental Education obniżyło swoją prognozę wzrostu podstawowych przychodów na rok fiskalny 2025 do co najmniej 25% rok do roku z wcześniejszego szacunku około 30%.
Goldman Sachs przewidywał 28% wzrost rok do roku podstawowych przychodów EDU na rok fiskalny 2025, co zostało teraz skorygowane do 27%. Złagodzona prognoza odzwierciedla wpływ trudnego otoczenia makroekonomicznego i zmniejszonych wydatków konsumentów na wysokiej klasy usługi edukacyjne, w tym programy studiów zagranicznych, indywidualne korepetycje dla szkół średnich i turystykę kulturową.
Zarząd spółki przyznał, że konieczne jest zrównoważenie krótkoterminowego wzrostu marży z dążeniem do silniejszego wzrostu przychodów. Rozważane strategie obejmują dostosowanie biznesu przygotowań do testów zagranicznych, aby skupić się bardziej na młodszych uczniach, co może tymczasowo wpłynąć na marżę.
Dodatkowo, inwestycje w turystykę kulturową mają przyczynić się do wzrostu podstawowych przychodów o 2-3 punkty procentowe w latach fiskalnych 2025-2026, kosztem około 1 punktu procentowego spadku marży operacyjnej non-GAAP.
W innych ostatnich wiadomościach, New Oriental Education & Technology Group doświadczyło znaczących zmian w ocenach analityków i prognozach przychodów. Ocena akcji spółki została obniżona przez Macquarie z "Outperform" do "Underperform", która również drastycznie obniżyła cenę docelową. Nastąpiło to po zrewidowanej prognozie finansowej spółki, w tym bardziej konserwatywnym celu wzrostu przychodów ze względu na wpływ na segmenty przygotowań do testów zagranicznych i turystyki.
JPMorgan i Morgan Stanley również obniżyły ocenę akcji New Oriental odpowiednio do "Neutral" i "Equalweight" ze względu na obawy dotyczące niespełnienia prognoz spółki i redukcji szacunków. Pomimo tych obniżek, New Oriental Education nadal wykazuje silną kondycję finansową.
Ostatnie raporty zysków New Oriental przedstawiają mieszany obraz. Spółka raportowała skorygowany zysk na amerykański kwit depozytowy w wysokości 0,22 USD za drugi kwartał fiskalny, nie spełniając konsensusu szacunków wynoszącego 0,32 USD. Jednak jej przychody wzrosły o 19,4% rok do roku do 1,04 mld USD, nieznacznie przekraczając oczekiwane 1,03 mld USD.
Firmy analityczne BofA Securities i Jefferies dostosowały swoje prognozy finansowe dla New Oriental Education. BofA Securities obniżyła cenę docelową akcji z 82,90 USD do 68,60 USD, podczas gdy Jefferies zrewidowała swoją cenę docelową do 73,00 USD z poprzednich 93,00 USD.
Pomimo tych korekt, obie firmy utrzymują rekomendację "Kupuj", wskazując na ich wiarę w potencjalną wartość spółki. Są to najnowsze wydarzenia i ważne jest, aby inwestorzy śledzili przyszłe ogłoszenia spółki i jej analityków.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.