W piątek Citi obniżyło rekomendację dla akcji Gogoro Inc. (NASDAQ:GGR) z "Kupuj" do "Neutralnie" i znacząco zredukowało cenę docelową do 0,50 USD z wcześniejszych 2,30 USD. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak Gogoro zaraportowało spadek przychodów i stratę netto w swoim ostatnim raporcie finansowym.
Przychody Gogoro spadły o 5% rok do roku, osiągając 87 milionów USD, podczas gdy strata netto firmy zwiększyła się do 18 milionów USD w porównaniu do straty 3 milionów USD w trzecim kwartale 2023 roku i 20 milionów USD w drugim kwartale 2024 roku.
Analityk Citi przypisał rozczarowujące wyniki kilku czynnikom, w tym powolnemu wzrostowi sprzedaży elektrycznych pojazdów dwukołowych (E2W) na Tajwanie, która wzrosła jedynie o 1,6% rok do roku.
Dodatkowo firma doświadczyła spadku średniej ceny sprzedaży (ASP) ze względu na większy udział sprzedaży modeli podstawowych. Zaobserwowano również spadek przychodów ze sprzedaży akcesoriów, części i usług serwisowych.
Kolejnym czynnikiem przyczyniającym się do słabszych wyników finansowych był spadek o 11,1 miliona USD korzystnej zmiany wartości godziwej zobowiązań finansowych. Zobowiązania te są związane z pozostałymi do wypłaty akcjami earn-out, akcjami earn-in oraz warrantami.
Obniżenie rekomendacji przez Citi odzwierciedla ostrożne podejście do akcji Gogoro, określając je jako Neutralne/Wysokie Ryzyko. Firma przyznaje, że choć cena akcji może już odzwierciedlać fundamentalne słabości spółki, potencjał znaczącego wzrostu wydaje się ograniczony. Ta ocena sugeruje konserwatywne spojrzenie na perspektywy wzrostu Gogoro w najbliższym czasie.
W innych niedawnych wiadomościach, Gogoro Inc. odnotowało spadek przychodów w III kwartale, raportując łącznie 86,9 miliona USD, co oznacza spadek o 5,3% w porównaniu do poprzedniego roku. Firma odnotowała również zwiększenie straty netto do 18,2 miliona USD.
Mimo trudności na ogólnym rynku pojazdów dwukołowych na Tajwanie, rejestracje elektrycznych skuterów Gogoro wzrosły o 14,5%, co świadczy o odporności podstawowej działalności firmy.
Firma koncentruje się teraz na rentowności i doświadczeniu klientów, planując jednocześnie ekspansję na nowe rynki, takie jak Indie. Gogoro zapowiedziało również plany inicjatyw oszczędnościowych w IV kwartale 2024 roku i przez cały rok 2025, z skorygowanymi oczekiwaniami dotyczącymi przychodów na rok 2024 w przedziale od 305 milionów do 315 milionów USD.
Pomimo 10,6% spadku sprzedaży sprzętu do 52 milionów USD, przychody firmy z usługi wymiany baterii wzrosły o 3,8% do 34,9 miliona USD. Gogoro utrzymuje silną pozycję gotówkową z dostępnymi 119,2 miliona USD. Te wydarzenia podkreślają ciągłe wysiłki firmy w celu pokonania wyzwań operacyjnych i skupienia się na długoterminowym wzroście i ekspansji rynkowej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro są zgodne z ostrożnym stanowiskiem Citi wobec Gogoro Inc. (NASDAQ:GGR). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 132,33 miliona USD, odzwierciedlając obecną wycenę firmy przez rynek. Przychody Gogoro za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 333,94 miliona USD, z niepokojącym spadkiem przychodów o 8,31% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają kilka wyzwań stojących przed Gogoro. Firma działa z znacznym obciążeniem zadłużeniem i może mieć trudności z dokonywaniem płatności odsetek, co może pogłębić jej problemy finansowe. Dodatkowo, Gogoro szybko zużywa gotówkę, co prawdopodobnie przyczynia się do obniżenia rekomendacji i ceny docelowej przez Citi.
Wyniki akcji były szczególnie słabe, z 62,54% spadkiem w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 81,56% spadkiem od początku roku. Te liczby podkreślają rosnący sceptycyzm rynku co do perspektyw Gogoro, co jest zgodne z decyzją Citi o obniżeniu rekomendacji dla akcji.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek dotyczących Gogoro, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.