W piątek Loop Capital Markets zrewidowało swoją prognozę dla akcji BrightView Holdings (NYSE:BV), podnosząc cenę docelową z 18,00 USD do 20,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji.
Rewizja nastąpiła po tym, jak BrightView przedstawił wyniki kwartalne zgodne z oczekiwaniami oraz wprowadził prognozę na rok finansowy 2025 (FY25). Strategiczna transformacja firmy "One BrightView" nadal przynosi korzyści, co widać w najnowszych wskaźnikach wyników.
Całkowite przychody BrightView za czwarty kwartał 2024 roku przekroczyły prognozy, głównie dzięki segmentowi rozwoju, który odnotował wzrost dzięki wysokiej jakości projektom. Firma odnotowała również wzrost skorygowanej marży EBITDA rok do roku, która wzrosła o 70 punktów bazowych do 14,4%. Jest to szósty z rzędu kwartał wzrostu marży rok do roku dla BrightView.
Patrząc w przyszłość, BrightView ustalił prognozę skorygowanej EBITDA na rok finansowy 2025 na poziomie od 335 mln USD do 355 mln USD, co jest zbliżone do średniej oczekiwań rynkowych i prognoz Loop Capital. Firma przewiduje organiczny wzrost przychodów z utrzymania terenów zielonych o 1-3% w roku finansowym 2025. Dodatkowo, prognoza skorygowanej marży EBITDA dla segmentu utrzymania została ustalona na poziomie 12,6-13%, co sugeruje ekspansję marży o 60-100 punktów bazowych.
Pomimo spadku ceny akcji po ogłoszeniu wyników, co przypisano wysokim oczekiwaniom, Loop Capital wyraziło optymizm. Firma podkreśliła prognozę BrightView dotyczącą powrotu do dodatniego wzrostu przychodów z utrzymania terenów zielonych w roku finansowym 2025 oraz dalszą ekspansję marży w jej segmentach.
Strategia "One BrightView" przyniosła już znaczącą poprawę w zakresie utrzymania klientów, które wzrosło o 200 punktów bazowych w roku finansowym 2024, oraz wzrost sprzedaży krzyżowej między działami utrzymania i rozwoju.
Nowa cena docelowa 20 USD ustalona przez Loop Capital opiera się na mnożniku 10x prognozowanej EBITDA BrightView na rok finansowy 2026 w wysokości 372 mln USD. Ta wycena odzwierciedla zaufanie firmy do trwających inicjatyw strategicznych BrightView i ich potencjału do poprawy wyników finansowych spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, BrightView Holdings poinformował o rekordowych wynikach EBITDA i ekspansji marży w swoim raporcie za czwarty kwartał i cały rok finansowy. Firma prognozuje przychody między 2,75 mld USD a 2,84 mld USD na nadchodzący rok finansowy, wraz z EBITDA w wysokości od 335 mln USD do 355 mln USD. W czwartym kwartale przychody wyniosły 729 mln USD, co oznacza wzrost o 2% rok do roku po uwzględnieniu dezinwestycji, a skorygowana EBITDA wyniosła 105,2 mln USD, co oznacza wzrost o 4%.
BrightView podkreślił również znaczną poprawę wolnych przepływów pieniężnych i redukcję zadłużenia netto, co stanowi pozytywny sygnał na rok finansowy 2025. Dyrektor generalny firmy, Dale Asplund, przypisał te sukcesy kulturze "One BrightView" w napędzaniu wzrostu.
Ponadto BrightView przewiduje średni jednocyfrowy wzrost w segmencie utrzymania, wraz z poprawą zaufania klientów, i oczekuje, że przychody z rozwoju wzrosną o 3% do 6%, wspierane przez zdrowy portfel zamówień. Warto jednak zauważyć, że wzrost gruntów zmniejszył się o około 1% w czwartym kwartale.
Na koniec, firma planuje nakłady inwestycyjne w wysokości 50 mln USD, a wolne przepływy pieniężne mają się znormalizować na poziomie około 95 mln USD. Te ostatnie wydarzenia sugerują pozytywną trajektorię dla BrightView w nadchodzącym roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić optymistyczną prognozę Loop Capital dla BrightView Holdings (NYSE:BV), najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na temat sytuacji finansowej i wyników rynkowych firmy.
Kapitalizacja rynkowa BrightView wynosi 1,5 mld USD, co odzwierciedla jego pozycję w branży utrzymania terenów zielonych. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 91,25 (lub 78,4 w ujęciu skorygowanym za ostatnie dwanaście miesięcy) sugeruje, że inwestorzy wyceniają oczekiwania przyszłego wzrostu, co jest zgodne z pozytywnym stanowiskiem Loop Capital.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, że oczekuje się wzrostu dochodu netto BrightView w tym roku, co potwierdza optymistyczny pogląd analityka na perspektywy firmy. To oczekiwanie wzrostu jest szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę, że przychody BrightView za ostatnie dwanaście miesięcy wyniosły 2,77 mld USD, z niewielkim spadkiem o 1,74% rok do roku.
Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że akcje BrightView mocno ucierpiały w ciągu ostatniego tygodnia, z tygodniowym zwrotem cenowym wynoszącym -14,86%. Ten niedawny spadek może stanowić okazję dla inwestorów, którzy podzielają optymistyczne spojrzenie Loop Capital na przyszłe wyniki firmy.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek na temat BrightView Holdings, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.