W środę Itau BBA rozpoczęło pokrywanie akcji BBB Foods Inc (NYSE:TBBB) z rekomendacją "Neutralnie" i wyznaczeniem ceny docelowej na poziomie 32,00 USD za akcję. Firma badawcza podkreśliła, że BBB Foods, znane również jako Tiendas 3B, jest największym hard discounterem w Meksyku i najszybciej rozwijającym się sprzedawcą detalicznym żywności w tym kraju.
Z siecią ponad 2600 sklepów, firma posiada około 3% udziału w formalnym rynku sprzedaży detalicznej żywności w Meksyku i znajduje się na stabilnej ścieżce wzrostu. Imponujące wyniki firmy odzwierciedla znaczący 57% zwrot w ciągu ostatniego roku, według danych InvestingPro, które wskazują również na roczne przychody w wysokości 2,7 mld USD.
Analitycy Itau BBA zwrócili uwagę na potencjał firmy do znaczącego wzrostu zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) oraz zysku na akcję (EPS), z oczekiwanymi złożonymi rocznymi stopami wzrostu (CAGR) na poziomie odpowiednio około 50% i 40%. Podkreślili strategię ekspansji firmy, zauważając, że nadal otwiera ona nowe sklepy i wykorzystuje swój unikalny model biznesowy w regionie z niewielką liczbą hard discounterów.
Analiza InvestingPro potwierdza tę narrację wzrostu, z danymi pokazującymi oczekiwany wzrost sprzedaży w tym roku i obecną EBITDA na poziomie 100,8 mln USD. Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 11 dodatkowych ekskluzywnych ProTipów na temat kondycji finansowej i perspektyw wzrostu TBBB.
Firma doceniła również solidne generowanie przepływów pieniężnych przez BBB Foods, wskaźniki zwrotu i perspektywy wzrostu, które prawdopodobnie przyczynią się do utrzymania dynamiki firmy na nienasyconym rynku. Mimo tych pozytywnych czynników, Itau BBA zwróciło uwagę na obecną wycenę akcji, uznając ją za wysoką w porównaniu z innymi sprzedawcami detalicznymi żywności w Meksyku.
Ta ocena jest zgodna z analizą Wartości Godziwej InvestingPro, która sugeruje, że akcje są obecnie przewartościowane. Zasugerowali, że inwestorzy mogliby poszukać bardziej korzystnego punktu wejścia w akcje, szczególnie biorąc pod uwagę wysoki wskaźnik P/E wynoszący 250x i mnożnik EV/EBITDA na poziomie 37x.
Rozpoczęcie pokrywania przez Itau BBA odzwierciedla uznanie solidnej narracji wzrostu BBB Foods i jej pozycji na rynku latynoamerykańskim. Unikalne podejście firmy do sprzedaży detalicznej w formacie dyskontowym w Meksyku wyróżnia ją spośród konkurencji i pozycjonuje do dalszej ekspansji i sukcesu finansowego. Jednak rekomendacja "Neutralnie" firmy wskazuje na ostrożne podejście do obecnej wyceny akcji, doradzając potencjalnym inwestorom, aby czekali na lepszą okazję do inwestycji.
W innych niedawnych wiadomościach, BBB Foods odnotowało znaczący wzrost w wynikach finansowych za trzeci kwartał 2024 roku. Gigant sprzedaży detalicznej w formacie hard discount z siedzibą w Meksyku ujawnił 29,8% wzrost całkowitych przychodów, osiągając 14 834 miliony peso meksykańskich, w porównaniu do tego samego kwartału w poprzednim roku. Agresywna strategia ekspansji firmy odegrała znaczącą rolę w tym wzroście, z 131 nowymi sklepami otwartymi w ciągu kwartału, przyczyniając się do 11,6% wzrostu sprzedaży w sklepach porównywalnych.
EBITDA BBB Foods odnotowała znaczący wzrost o 54,0%, osiągając 688 milionów peso, co przypisuje się wyższemu wolumenowi sprzedaży i efektywnemu zarządzaniu kosztami operacyjnymi. Firma osiągnęła zysk netto w wysokości 258 milionów peso za kwartał, co stanowi wyraźny kontrast w porównaniu do straty netto w wysokości 339 milionów peso w trzecim kwartale 2023 roku.
Bilans firmy wykazał zdrową pozycję płynnościową z 1 269 milionami peso w gotówce i ekwiwalentach oraz dodatkowymi 2 964 milionami w krótkoterminowych depozytach bankowych. Analitycy z Jefferies przyznali BBB Foods rekomendację "Trzymaj", podczas gdy Scotiabank utrzymał rekomendację "Lepiej niż rynek", odzwierciedlając zaufanie do kontynuacji trajektorii wzrostu firmy. Te ostatnie wydarzenia opierają się na raporcie zysków firmy i są przygotowane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.