Podczas gdy dolar posiada odpowiednie powody, by wspierać perspektywę dalszego wzrostu, nadal słabnie w stosunku do japońskiego jena na trzeci dzień.
Dolar jest silny i powinien jedynie nabierać wartości w nadchodzących miesiącach z kilku powodów. Po pierwsze, szef Fed, Jerome Powell, wyznaczył jasną ścieżkę do wyższych stóp procentowych. Ponadto amerykańska gospodarka nadal publikuje silne dane gospodarcze, w tym najniższy poziom bezrobocia w ciągu 48 lat. Kolejne dobre wiadomości dla dolara to fakt, że wprzedaż obligacji przesunęła rentowności do siedmioletniego maksimum, przyciągając inwestorów zagranicznych, którzy muszą kupić dolara, aby zapłacić za obligacje denominowane w USD. Ostatecznie euro jest pod presją niespodziewanego spadku niemieckiej aktywności branżowej, co wskazuje na dalszy wzrost USD, ponieważ te dwie waluty odzwierciedlają się nawzajem.
Więc w świetle wszystkich tych dobrych wieści, dlaczego dolar traci wobec jena?
Wiele zagrożeń dla aktywów ryzykownych zaczyna działać na nerwy inwestorów. Amerykański spór handlowy z Chinami dopiero się nasila, chińska gospodarka się załamuje, a ryzyko wzrostu eurosceptycznych nastrojów wzrasta z powodu sporu Włoch z Komisją Europejską w sprawie włoskiego budżetu. Jak wcześniej informowaliśmy, wydaje się, że gdy poziom stresu na rynku rośnie, jen odzyskuje swoją pozycję jako dominująca, bezpieczna przystań, kosztem dolara. Jest to wyraźnie zasygnalizowane faktem, że nawet gdy dolar rośnie w stosunku do innych walut, spada w stosunku do jena.
Podczas gdy para USD/JPY rośnie od 26 marca, a środowy szczyt potwierdził tylko trend wzrostowy, przekroczywszy szczyt z lipca, RSI zasygnalizowało, że ceny mogą spaść, gdyż momentum spadło poniżej trendu wzrostowego aktywnego od połowy sierpnia. Poza tym średnia krocząca MACD skierowała się w dół, wkrótce przekroczając MA o dłuższym okresie, dostarczając tym samym sygnału sprzedaży.
Zwróć uwagę, że 50 i 100 DMA obejmuje linię trendu wzrostowego, ujawniając jej znaczenie statystyczne dla trendu. 200 DMA (kolor czerwony) wskazuje na poziom 110 jako czerwoną linię, po przekroczeniu której może nastąpić odwrócenie trendu, ponieważ średnia wspiera poprzedni dołek z połowy sierpnia.
Mimo to, ostatnie maksimum potwierdza wzrostowy trend, i chociaż może nastąpić korekta, przewaga prowzrostowych dowodów wskazuje, że trend wzrostowy przetrwa, albo z powodu powrotu apetytu na ryzyko, albo dlatego, że dolar pozostanie bezpieczną przystanią.
Strategia handlowa
Konserwatywni inwestorzy powinni czekać by MACD i RSI wróciły do normalnego poziomu, który powinien pokrywać się z korektą ceny, z powrotem do linii trendu wzrostowego, około 112,00. Następnie mogą zaczekać na potwierdzenie wagi linii trendu, z co najmniej jedną długą zieloną świecą na wykresie. Wreszcie mogą czekać na ponowny test zielonej świecy w celu potwierdzenia integralności trendu lub lepszego poziomu wejścia.
Przykład 1:
- Wejście: 112.00
- Stoploss: 112.50
- Ryzyko: 50 pips
- Poziom docelowy: 114.00
- Zysk: 200 pips
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:4
Przykład 2:
- Wejście: 113.00
- Stoploss: 112.75
- Ryzyko: 25 pips
- Poziom docelowy: 114.50, peak’s resistance
- Zysk: 150 pips
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:6
Przykład 3:
- Wejście: 113.75
- Stoploss: 114:00
- Ryzyko: 25 pips
- Poziom docelowy: 112.00
- Zysk: 175 pips
- Stosunek ryzyka do zysku: 1:7