- Sektor biotechnologiczny czeka na odbicie;
- Od 2022 roku, Vertex (NASDAQ:VRTX) Pharmaceuticals jest spółką osiągającą w dużej mierze dobre wyniki;
- Przewaga strategiczna i dobra kondycja finansowa powinny pozwolić VRTX na kontynuowanie dobrej passy.
Rok 2021 był szczególnie trudny dla sektora biotechnologicznego, a straty rosły do połowy 2022 r., niwelując stratosferyczny wzrost odnotowany w obliczu wybuchu pandemii Covid-19 w 2020 r.
W rzeczy samej, ETF SPDR® S&P Biotech (NYSE:XBI) obejmujący najważniejsze firmy z sektora stracił niemal 65% od swojego szczytu z lutego 2021 r. wynoszącego 174,79 USD, by w maju 2022 zanotować 61,78 USD.
Jednak latem 2022 r. akcje spółek biotechnologicznych odbiły się nieco i od tamtej pory znajdują się w trendzie konsolidacyjnym, o czym świadczy długoterminowy wykres XBI:
Obecnie, gdy Fed właśnie zasygnalizowała możliwość wstrzymania podwyżek stóp procentowych niebo się przejaśnia dla najbardziej spekulacyjnych akcji takich jak biotechnologia. W tym kontekście pomyśleliśmy, że mądrze byłoby przyjrzeć się temu sektorowi bliżej, aby zidentyfikować akcje, które najlepiej wykorzystają ożywienie.
W tym celu skorzystaliśmy z narzędzia filtrującego InvestingPro, aby zidentyfikować spółki zasługujące na dokładniejsze zbadanie przez inwestorów. Tu naszą uwagę przykuły akcje Vertex Pharmaceuticals.
Po +31,5% w 2022 roku, Vertex wzrośnie o 20% w 2023 roku
Być może pierwszą rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę w przypadku akcji Vertex Pharmaceuticals jest fakt, że od 2022 r. w dużej mierze wyróżniały się na tle szerszego sektora biotechnologii (mierzonego przez XBI). Rzeczywiście, podczas gdy XBI odnotował skromne odbicie latem 2022 r., a następnie ustabilizował, akcje Vertex odnotowały wzrost o 31,5%, a w 2023 r. zyskały 20% w oparciu o zamknięcie z 4 maja na poziomie 346,59 USD.
Źródło: InvestingPro
Należy jednak zauważyć, że giełdowy sukces akcji Vertex opiera się na solidnych fundamentach z wiodącą pozycją na niektórych rynkach, perspektywą rozwoju, która wydaje się bardzo obiecująca, a przede wszystkim bardzo solidnej kondycji finansowej w przeciwieństwie do wielu spółek z tego samego sektora.
Vertex cieszy się monopolem w leczeniu mukowiscydozy i ma obiecującą linię przyszłych produktów
Prawdopodobnie największą przewagą strategiczną, jaką obecnie posiada Vertex Pharmaceuticals jest to, że jest to jedyna firma z zatwierdzonymi terapiami do leczenia podstawowej przyczyny mukowiscydozy, podczas, gdy jej konkurenci wciąż znajdują się w fazie prób.
Ta pozycja lidera powinna zapewnić firmie ochronę przed recesją gospodarczą.
Co więcej, firma nie zamierza spocząć na laurach, gdyż ma bogate portfolio obejmujące kilka bardzo obiecujących projektów. W szczególności, Vertex planuje wprowadzić potrójną terapię opartą na vanzacaftor, która mogłaby pomóc pacjentom, którzy zrezygnowali z innych leków firmy ze względu na ich skutki uboczne.
Vertex oczekuje również na zatwierdzenie przez organy regulacyjne swojej terapii polegającej na edycji genów anemii sierpowatokrwinkowej i zależnej od transfuzji beta-talasemii, która ma stać się kolejnym produktem firmy mogącym wygenerować wielomiliardową sprzedaż.
Firma opracowuje również obiecujący nieopioidowy lek przeciwbólowy VX-548 oraz trzy programy ukierunkowane na leczenie cukrzycy typu 1. Wreszcie, Vertex i CRISPR Therapeutics współpracują również nad programem edycji genów, który nie będzie wymagał stosowania leków immunosupresyjnych.
Innymi słowy zróżnicowana oferta firmy Vertex pozwala jej objąć pozycję lidera w kilku różnych obszarach terapeutycznych, oprócz mukowiscydozy.
Fundamenty budujące zaufanie
Odnosząc się do profilu finansowego Vertex należy przede wszystkim przypomnieć, że opublikowane w poniedziałek wyniki z I kwartału 2023 r. przerosły oczekiwania. EPS wyniósł 3,05 USD, tj. o 1,6% więcej niż prognozowano, podczas, gdy przychody osiągnęły 3,375 mld USD, przebijając oczekiwania o 1,7%.
Źródło: InvestingPro
Z danych InvestingPro wynika ponadto, że analitycy przewidują dalszy wzrost EPS i przychodów w bieżącym kwartale, prognozując EPS na poziomie 3,88 USD i przychody w wysokości 2,42 mld USD w kolejnej publikacji spodziewanej 3 sierpnia.
Źródło: InvestingPro
Bardziej szczegółowa analiza danych finansowych pokazuje również, że spółka Vertex Pharmaceutical odnotowała w ostatnich latach solidny wzrost wolnych przepływów pieniężnych, które obecnie wynoszą 3,925 miliarda dolarów.
Źródło: InvestingPro
Marża Ebitda jest również bardzo solidna stabilizując się na poziomie ponad 50% w ostatnich latach po bardzo silnym wzroście w latach 2018-2020.
Źródło: InvestingPro
Wysoka rentowność Vertex i jej zdolność do generowania gotówki to atuty, które wyróżniają firmę na tle wielu innych firm z branży i zdecydowanie sprawiają, że warto rozważyć ją pod kątem długoterminowej inwestycji.
Na koniec należy zauważyć, że według InvestingPro wartość godziwa akcji Vertex Pharmaceuticals - która podsumowuje 13 uznanych modeli finansowych - również sugeruje możliwość korzystnego zakupu.
Źródło: InvestingPro
Rzeczywiście wynosi ona 412,36 USD, tj. ponad 19% powyżej ceny zamknięcia ze środy wieczorem. Należy jednak zauważyć, że 26 analityków, którzy śledzą akcje Vertex wysyła bardziej ostrożny komunikat ze średnim celem w horyzoncie 12-miesięcznym na poziomie 362,46 USD; sugerując bardziej ograniczony potencjał wzrostu wynoszący 4,6% w oparciu o cenę zamknięcia z 3 maja.
Podsumowując
Należy zauważyć, że akcje Vertex Pharmaceuticals wykazują wyraźnie długoterminowy trend wzrostowy, co jest uzasadnione wiodącą pozycją firmy na rynku. I pomimo silnego wzrostu akcji od początku 2022 r. kondycja finansowa spółki i jej obiecujące plany dają jej duże szanse na kontynuację dobrych wyników, przewyższających szerszy sektor biotechnologiczny i rynków akcji w ogóle, od teraz do końca roku.