Wczoraj nie zaobserwowaliśmy zbyt wielkiej aktywności na rynku, inwestorzy czekają na dzisiejsze wystąpienie nowej przewodniczącej Fed Janet Yellen w Kongresie (półroczny raport Fed w sprawie polityki pieniężnej i perspektyw gospodarki amerykańskiej). Urzędnicy Fed gdy omawiali możliwość ograniczenia miesięcznych zakupów obligacji, uznali, że mogą wstrzymać "zawężanie", jeśli będzie to konieczne, ale teraz taki krok może wprowadzić poważny zamęt (jak niedawno powiedział Prezydent Fed-u z Boston Rosengren). Rynek czeka, aby usłyszeć, co Yellen powie o możliwości wstrzymywania "zawężania". Spodziewam się jednak, że ponieważ jest to jej pierwsze wystąpienie w Fed, Yellen zechce brzmieć optymistycznie i dlatego podkreśli prawdopodobieństwo przyzwoitego wzrostu, a nie możliwość rozczarowania. To powinno wzmocnić dolara, moim zdaniem.
Oprócz tego na rynku brak wiadomości, które mogłyby mieć większy wpływ, a aktywność w dużej mierze związana jest z likwidacją pozycji z zeszłego tygodnia. Wzrost awersji do ryzyka umocnił kurs dolara wobec większości walut EM, ale rynek akcji zanotował niewielką zwyżkę - w każdym razie widać, że inwestorzy nie są do końca wykazują awersję do ryzyka. Rentowność bonów skarbowych USA nieznacznie spadła po dyskusjach Republikanów na temat limitu zadłużenia, co prowadzi do nadziei, że zostanie on przedłużony, tym razem bez większych ceregieli. Byłoby to ulgą i mogłoby pomóc USD.
Dolar spadł wobec wszystkich walut G10 z wyjątkiem CAD. USD/CAD zyskał na skutek rozczarowującej liczby nowych budów mieszkań w Kanadzie oraz komentarzy zastępcy gubernatora Banku Kanady, Murray'a, który powiedział, że słabszy CAD doprowadzi do większego wzrostu. Komentarz ten dał w zasadzie zielone światło inwestorom do sprzedaży waluty. NOK natomiast pozostała najlepszą walutą w wyniku wczorajszej publikacji wyższego niż oczekiwano odczytu CPI. Drugą najlepszą walutą był AUD, który zyskał w wyniku wzrostu cen domów i poprawy nastrojów w biznesie w Australii.
Jeśli chodzi o dzisiejsze wskaźniki, stopa bezrobocia wg PES (Public Employment Service) w Szwecji wzrosła do 4,7% w styczniu z 4,6% w grudniu. Wg oczekiwań wzrośnie stan zapasów hurtowych w USA do 0,5% w grudniu, podobnie jak w listopadzie. Biuro Pracy JOLTS przewiduje niewielkie zmiany liczby ofert pracy w grudniu, natomiast indeks optymizmu wśród małych firm NFIB pozostanie na niezmienionym poziomie w styczniu (w stosunku do grudnia). Żaden z tych raportów nie będzie miał większego wpływu na rynek walutowy w kontekście wystąpienia Yellen.
Poza Yellen, w dniu dzisiejszym usłyszymy trzy inne wypowiedzi. Członek Rady Prezesów EBC i prezes Bundesbanku Jens Weidmann wypowie się na temat polityczno-gospodarczych ram regulacyjnych, Liikanen (EBC) przemówi w brytyjskiej Izbie Lordów, a w Stanach Zjednoczonych, prezes Fed z Filadelfii Charles Plosser wypowie się na temat perspektyw gospodarczych.
Rynek
• Kurs EUR/USD zdołał pokonać niebieską spadkową linię oporu. Para obecnie podąża w kierunku obszaru oporu między 1,3700 (R1) i 1,3735 (R2), z którego wyraźne przełamanie może sygnalizować zakończenie spadku z 27 grudnia i ruch w kierunku przeszkody na 1,3810 (R3). Jednak w chwili obecnej pozostaję neutralny, ponieważ nadal istnieje możliwość, że eurodolar osiągnie niższe minimum,a spadek z powrotem poniżej linii trendu i wsparcia na 1,3618 (S1) potwierdzi "fałszywe" przełamanie i może spowodować dalsze spadki.
• Wsparcie: 1,3618 (S1), 1,3555 (S2), 1,3480 (S3)
• Opór: 1,3700 (R1), 1,3735 (R2), 1,3810 (R3).
• Kurs USD/JPY potwierdził niższe maksimum, ale pozostał w fazie konsolidacji w pobliżu obszaru wsparcia na 102.00 (S1) i 50-okresowej średniej ruchomej. Wybicie w dół od tej bariery może ponownie doprowadzić do naruszenia wsparcia na poziomie 101,00 (S2), który pokrywa się z poziomem 50% zniesienia kanału wzrostowego z okresu 8 października - 2 stycznia. MACD wydaje się gotowy do przecięcia poniżej linii sygnalnej, zwiększając tym samym możliwość dalszego spadku. Z drugiej strony, wybicie w górę od poziomu oporu na 103.00 (R1) może potwierdzić, że krótkookresowy trend spadkowy odbił się od dna oraz, że była to tylko faza korekcyjna długoterminowej ścieżki wzrostowej.
• Wsparcie: 102,00 (S1), 101,00 (S2), 100,00 (S3)
• Opór: 103,00 (R1), 103,90 (R2), 105,00 (R3).
• Kurs EUR/GBP odbił się w pobliżu 200-okresowej średniej ruchomej i poziomu wsparcia na 0,8290 (S1). Niemniej jednak, kurs nadal znajduje się poniżej długoterminowej (jasnoniebieskiej) linii i tylko wybicie w górę od tego obszaru, a następnie naruszenie poziomu oporu na 0,8390 (R2), może być pierwszą oznaką zakończenia długookresowego trendu spadkowego. 50-okresowa średnia ruchoma zbliża się do 200-okresowej średniej kroczącej, dlatego też w najbliższej przyszłości bycze krzyżowanie zwiększy możliwość dalszej zniżki. Jeśli kurs napotka silny opór w pobliżu linii trendu, spodziewałbym się spadku i kolejnego przełamania bariery w wysokości 0,8290 (S1).
• Wsparcie: 0,8290 (S1), 0,8240 (S2), 0,8187 (S3)
• Opór: 0,8335 (R1), 0,8390 (R2), 0,8465 (R3).
Złoto
• Notowania złota zdołały pokonać przeszkodę na 1270 i wzrosły osiągając poziom nieco poniżej bariery oporu na 1290 (R1). Obraz jest teraz ponownie pozytywny i wybicie w górę od poziomu 1290 (R1) bariery może otworzyć drogę w kierunku 1315 (R2). Oscylator MACD znajduje się powyżej linii zerowej oraz linii sygnalnej, co potwierdza pozytywną perspektywę dalszych ruchów. Jednak RSI wydaje się gotowy, aby wyjść ze strefy wykupienia, więc przed kontynuacją zwyżki nie można wykluczyć pullbacku lub częściowej konsolidacji.
• Wsparcie: 1270 (S1), 1250 (S2), 1235 (S3)
• Opór: 1290 (R1), 1315 (R2), 1340 (R3).
Ropa naftowa
• Kurs ropy WTI po raz kolejny przetestował obszar w okolicy 100.55 (R1), po pullback-u wcześniej w ciągu dnia. Perspektywa krótkoterminowa pozostaje pozytywna i przełamanie poziomu oporu na 100.55 (R1) może skierować WTI w stronę następnego oporu na 102,00 (R2). W związku z tym, że MACD, choć w terytorium zwyżkowym, wydaje się gotowy do przecięcia poniżej linii sygnalnej, natomiast RSI nadal jest skierowany w dół po znalezieniu oporu w pobliżu poziomu 70, możliwa jest kolejna fala korekcyjna lub dalsza konsolidacja.
• Wsparcie: 98,80 (S1), 96,50 (S2), 95,00 (S3)
• Opór: 100,55 (R1), 102,00 (R2), 103,80 (R3).
Marshall Gittler