Przed publikacją raportu kwartalnego przez Twittera na rynku widać wyraźne oznaki niepokoju wśród inwestorów. Nie są oni pewni, czy akcje medium społecznościowego będą w stanie kontynuować wzrosty po ponad 100% ruchu w górę jaki odnotowaliśmy w ubiegłym roku.
Twitter (NYSE: TWTR) opublikuje swoje wyniki w piątek, przed pierwszym dzwonkiem na Wall Street, a analitycy prognozują kwartalny zysk w wysokości 16 centów na akcję. W odpowiadającym okresie rok temu wskaźnik ten wynosił zaledwie 5 centów na akcję.
Oczekuje się również, że dochody spółki wzrosną do 697,85 mln USD z obecnych 573,9 mln USD.
Akcje TWTR spadły z poziomu trzyletniego maksimum na początku tego miesiąca. Ta ostrożność jest typowym problemem, przed którym stają inwestorzy szybko rozwijających się przedsiębiorstw: jak odróżnić rzeczywiste szanse inwestycyjne od akcji, które zawarły już w swojej cenie wszystkie dobre informacje?
Twitter był najlepiej prosperującą spółką giełdową wśród tak znanych marek jak Netflix (NASDAQ: NFLX) i Amazon (NASDAQ: AMZN). Oczekuje się, że biznes wreszcie wyszedł na prostą. Firma odnotowała swój pierwszy zysk w historii pod konie ubiegłego roku i pozostała rentowna również w pierwszym kwartale 2018 roku.
Liczba osób, które codziennie korzystają z platformy znacząco rośnie. Wzrost aktywnych codziennie użytkowników Twittera przekroczył 10% w pierwszym kwartale, co oznacza szósty z kolei kwartał dwucyfrowego wzrostu tego kluczowego dla firmy wskaźnika.
Inwestorzy mogą być zadowoleni
To będzie trudne, ale uważamy, że wzrost dynamiki na Twitterze będzie trwał nadal w pozostałej części tego roku i kolejnych lat. Działania Twittera mające na celu udostępnienie większej ilości treści wideo na swojej platformie odniosły prawdziwy sukces i przyciągają wielu reklamodawców. Wideo stanowi obecnie ponad połowę przychodów z reklam na Twitterze i było najszybciej rozwijającym się formatem reklamy w ostatnim kwartale.
W ostatnim kwartale Twitter podpisał ponad 30 nowych partnerstw - w tym umowy z Fox Sports, Comcast, Viacom i Disneyem - z mnóstwem programów ESPN i partnerstwem Mistrzostw Świata. Eksperci branżowi są przekonani, że te umowy faworyzowały Twittera ze względu na rosnące zainteresowanie reklamodawców marketingiem mobilnym.
Uwaga na wydatki operacyjne i marże
Kwestią o którą można się martwić jest to, czy firma może obniżyć swoje koszty w momencie, gdy tak agresywnie promuję strategię materiałów wideo. W 2017 roku Twitter dokonał czegoś niesamowitego, zmniejszając pozycję wydatków operacyjnych o 21%.
Możemy również odczuć pewną presję względem marż z powodu rosnących kosztów podczas, gdy giganci mediów społecznościowych usiłują uspokoić organy regulacyjne, usuwając z swoich sieci fałszywe konta, polityczne boty oraz mowę nienawiści. Twitter zawiesił ponad 70 milionów fałszywych kont w maju i czerwcu. Firma poinformowała później, że przeprowadza audyt, aby upewnić się, że każde konto utworzone na Twitterze przeszło kontrolę bezpieczeństwa, aby uniemożliwić botom dostęp do sieci.
Nawet po wzroście przekraczającym 100% w ciągu ostatniego roku, akcje Twittera są nadal w połowie drogi do swojego historycznego szczytu na 74,73 USD osiągniętego w grudniu 2013 r. Uważamy, że Twitter musi wykazać znaczny wzrost przychodów aby kontynuować ten wzrost.
W naszej opinii firma jest na właściwej drodze do zwiększenia liczby aktywnych użytkowników i przekształcenia siebie samej w platformę, którą reklamodawcy będą coraz bardziej doceniać. Każdy dołek po publikacji wyników powinien być szansą na zakup dla tych, którzy szukają dobrego punktu wejścia na TWTR.