- Strach napędza krótkoterminowe reakcje, ale długoterminowe zwroty zależą od zysków, a nie spekulacji.
- W ujęciu historycznym, hossa trwa około 61 miesięcy; obecnie mamy 20. miesiąc, a wielu inwestorów pozostaje optymistami.
- Okres od maja do października był pozytywny w ciągu ostatniej dekady, ale zaleca się ostrożność ze względu na potencjalne korekty i zmienność spowodowaną wyborami.
- Inwestuj jak duże fundusze za mniej niż 9 USD miesięcznie dzięki naszemu opartemu na sztucznej inteligencji narzędziu do selekcji akcji ProPicks. Dowiedz się więcej tutaj>>
- Podczas rynku niedźwiedzia w 2022 r. podkreślałem kupowanie na spadkach (jeśli nie teraz, to, kiedy?).
- Podczas ożywienia w 2023 r., gdy wielu przewidywało recesję, przedstawiłem bycze dane.
- Na początku 2024 r. chodziło o budowanie na fundamentach położonych w latach 2022 i 2023.
- Bądź chciwy, gdy inni się boją.
- Kupuj nisko, sprzedawaj wysoko.
- Czas jest twoim sprzymierzeńcem.
„Niedźwiedzie brzmią mądrze; byki zarabiają pieniądze”.
To powiedzenie jest zawsze aktualne, ponieważ przewidywanie spadków i wzbudzanie strachu wykorzystuje najpotężniejszą ludzką emocję: strach. W finansach behawioralnych strach wycenia się na 2,5-krotność zysków.
Wydaje mi się, jakbym wczoraj poruszył te kwestie (możesz przejrzeć wszystkie moje analizy):
Krótko mówiąc, nic nie różni się od klasycznych zasad inwestowania:
Dziś sytuacja jest zupełnie inna, a trend wzrostowy trwa od października 2022 roku. Short-sellerów prawie już nie ma, a każdy chce wskoczyć na wóz pozornie łatwych zysków.
Gdzie, więc jesteśmy obecnie?
Historycznie rzecz biorąc, hossy trwają dość długo, średnio 61 miesięcy. Obecnie zbliżamy się do 20 miesiąca.
Pod względem wycen i faz cyklu rynkowego z pewnością znajdujemy się w górnej części. Niektóre sektory i obszary geograficzne są powyżej średniej, ale jeszcze nie na poziomie bańki.
Początkowo hossa rozpoczęła się z powodu poprawy wycen (czynnik spekulacyjny). Jednak wzrost zysków stopniowo wspiera te ruchy, sprawiając, że jest to zdrowszy wzrost.
Oto kolejna wskazówka 101 dotycząca inwestowania: zyski napędzają długoterminowe zwroty, a nie wiadomości czy spekulacje. Patrz poniżej:
Teraz, gdy zbliżamy się do końca maja, wielu zastanawia się, czy warto postępować zgodnie z klasycznym powiedzeniem "sprzedaj w maju i odejdź".
Jednak w ostatnich latach ta rada nie okazała się najlepszą.
Z wyjątkiem rynku niedźwiedzia w 2022 r., okres od maja do października był zdecydowanie pozytywny w ciągu ostatniej dekady.
Oczywiście, chociaż dane sugerują, że maj nie jest zazwyczaj słabym miesiącem pod względem wyników, to w rzeczywistości okres wrzesień-październik jest zwykle słabszy. Moim zdaniem rynek ten może w tym czasie stanąć w obliczu krótkiej korekty - szczególnie biorąc pod uwagę zmienność spowodowaną wyborami.
Biorąc jednak pod uwagę, że jest to ostatni rok cyklu prezydenckiego i drugi rok po bessie, nadal powinniśmy zakończyć rok z dodatnimi zyskami, o ile nie wystąpią żadne poważne wstrząsy zewnętrzne.
Podobnie, gdy wykazywałem się odwagą podczas bessy w 2022 r., zalecam zwiększoną ostrożność, ponieważ ceny i nastroje inwestorów nadal rosną.
Rynek obligacji, znajdujący się obecnie w trzecim roku bessy, powinien zapewnić odpowiednie zabezpieczenie, zwłaszcza w przypadku nieoczekiwanego wystąpienia recesji.
Obecnie ceny w Stanach Zjednoczonych nie oferują dużych możliwości, więc korzystna byłaby dywersyfikacja na inne obszary geograficzne. Na poziomie sektorowym obserwowaliśmy dobre wyniki akcji defensywnych, w szczególności spółek użyteczności publicznej.
Odpowiednia selekcja akcji może również pomóc w takich czasach, ponieważ pomimo trendu wzrostowego nadal istnieją dobre możliwości (na przykład poprzez pomoc filtra InvestingPro+).
Do następnego razu!
***
Zostań Pro: Zarejestruj się teraz! KLIKNIJ TUTAJ, aby dołączyć do społeczności PRO ze znaczną zniżką.
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi on zachęty, oferty, porady, porady ani rekomendacji do inwestowania, jako takiego i nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Chciałbym przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu perspektyw i jest wysoce ryzykowny, a zatem wszelkie decyzje inwestycyjne i związane z nimi ryzyko pozostają w gestii inwestora.