EUR/USD
Dość gładkie wzrosty i dotarcie do dolnych partii ważnej strefy oporów (1,1130-1,1195), to najkrótszy opis zachowania rynku EUR/USD z minionego tygodnia. Skala tego ruchu potwierdza moim zdaniem charakter tej zwyżki, a mianowicie wskazuje, że jest ona cyklicznym odreagowaniem, o którym pisałem w poprzednim raporcie. Minimalny zakres czasowy takiego cyklicznego odbicia przy założeniu, że jest ono korektą, to 2-3 tygodnie. Tym samym pierwsze poważne problemy z kontynuacją tego ruchu powinny się pojawiać w perspektywie najbliższych sesji. Jeśli te wzrosty mają być tylko sporym odbiciem, to moim zdaniem nie powinny pokonać okolic 1,1195, gdzie znajdują się ważne, prezentowane na drugim z powyższych wykresów opory. Dla mnie wyraźne cofniecie z zejściem poniżej 1,1085 powinno być sygnałem przynajmniej rozpoczęcia większej korekty na tym rynku. Od struktury takiego ruchu w dół zależeć będą dalsze projekcje dotyczące tej pary. Oczywiście decydujący wpływ na zachowanie eurodolara powinny mieć wybory w USA. Patrząc na obecna zachowanie dolara w obliczu zwiększających się szans kandydata Republikanów, wydaje się, że zwycięstwo Trumpa powinno doprowadzić do dalszego znaczącego osłabienie dolara (wówczas ww. opór na EUR/USD byłby poważnie zagrożony). Z drugiej strony zwycięstwo Clinton, to powrót do mocnego dolara i w konsekwencji poważne spadki na rynku EUR/USD.
EUR/USD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,1110 1,1130 Istotny 1,1085 1,1195
USD/CAD
Niestety wpływ sukcesu pierwszej fazy ratyfikacji umowy CETA na rynek USD/CAD okazał się praktycznie żaden. Co ciekawe, początkowe fiasko negocjacji wyraźnie odcisnęło się na rynku dolara kanadyjskiego, a sukces tych negocjacji spowodował tylko chwilowe próby odreagowania, po których to CAD jeszcze mocniej i dynamiczniej się osłabił. Być może na taki ruch miało wpływ odwrócenie trendu na rynku ropy, gdzie oglądaliśmy najbardziej dynamiczne spadki od wielu tygodni. Fakt jest jednak taki, że kurs USD/CAD pozostaje w okolicach ważnych oporów znajdujących się w okolicach 1,34 (patrz drugi z powyższych wykresów) i póki co ani sygnały pro wzrostowe ani pro spadkowe nie są generowane. Na co zatem czekamy czyli jakie poziomy są ważne dla dalszego trendu tego instrumentu? Dla mnie najbliższym, ważnym wsparciem pozostaje poziom 1,3360 i jego pokonanie byłoby dla mnie pierwszym sygnałem uaktywnienia się strony podażowej. Kolejne ważne wsparcia znajdują się na 1,3250 i jeśli i ten poziom pokonamy, to moim zdaniem pierwsze sygnały zakończenia budującej się od maja 2016 korekty wzrostowej zostaną wygenerowane. Z drugiej strony najbliższe opory znajdują się na poziomie szczytu z minionego tygodnia (1,3465) i ich pokonanie mogłoby otworzyć drogę w kierunku następnej strefy oporów tworzonej między innymi przez 50 % zniesienie dużej struktury spadkowej. Genezę ww. strefy (1,3580-1,3675) pokazałem na drugim z powyższych wykresów.
USD/CAD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,3360 1,3465 Istotny 1,3250 1,3580
GBP/USD
Orzeczenie Brytyjskiego Wysokiego Trybunału wpisało się w techniczny obraz funta wspierając jest umocnienie. Dlaczego? Orzeczenie to znacząco komplikuje szanse na gładkie wejście Wielkiej Brytanii w procedurę wyjścia z UE. Co więcej, w skrajnym przypadku może nie być żadnego Brexitu, choć jeszcze za wcześnie aby o tym pisać. Fakt jest jednak taki, że para GBP/USD realizuje techniczny scenariusz średnioterminowego odreagowania, który sugerowała od jakiegoś czasu analiza techniczna. Ta sama analiza techniczna pokazuje, że w perspektywie kilku tygodni obecne odbicie na rynku GBP/USD może być kontynuowane w kierunku strefy 1,2850-1,3050, której genezę pokazałem na drugim z powyższych wykresów. W wariancie super optymistycznym odbicie to mogłoby podnieść kurs popularnego „kabla” do okolic 1,3450, gdzie znajduje się szczyt fali czwartej dużego impulsu spadkowego, który to pokrywa się z 38 % zniesieniem tej sekwencji spadkowej. To jeśli chodzi o średni termin. W krótkim mamy moim zdaniem lokalne sygnały przesilenia i wydaje się, że w perspektywie najbliższych sesji można oczekiwać realizacji zysków z długich pozycji, co powinno doprowadzić do cofnięcia na omawianym instrumencie. Dopóki jednak okolice 1,2420 będą utrzymane, takie cofniecie będzie mieć lokalny charakter. Ewentualny spadek poniżej ww. poziomu sugerowałby większy ruch w dół z testem okolic 1,230.
GBP/USD WSPARCIE OPÓR Najbliższy 1,2495 1,2600 Istotny 1,2420 1,2850
USD/JPY
Miniony tydzień przyniósł znaczące pogłębienie spadków na rynku USD/JPY, na co główny wpływ miało silne osłabienie dolara przy w miarę stabilnym rynku jena. Jak widać na drugim z powyższych wykresów kurs omawianej pary dotarł do ważnych wsparć znajdujących się między 102,85 a 102,30 i na ostatnich sesjach próbował odbijać. Póki co odbicie to jest dość rachityczne, ale taki też jest klimat około rynkowy. Moim zdaniem, jeśli z obecnych poziomów cenowych kurs omawianej pary zdołałby wykonać wyraźny ruch w górę z testem okolic 105,10, to ostatnie spadki można byłoby uznać za ostatnią fazę lokalnej korekty płaskiej rozszerzonej. Na taki scenariusz wskazuje między innymi techniczny obraz indeksu jena, gdzie moim zdaniem wypełnia się duża, długoterminowa struktura wzrostowa. Jeśli taka interpretacja jest prawidłowa, to wkrótce powinniśmy zobaczyć dynamiczne odwrócenie trendu na rynku jena, co powinno wspierać wzrosty pary USD/JPY. W tym świetle utrzymanie okolic 102,30 na omawianym rynku jest bardzo ważne. Jeśli poziom ten zostałby pokonany, to moim zdaniem kolejnych celów szukałbym na 100,65, a wówczas scenariusz osłabienia jena przesunąłby się być może o kilka tygodni w czasie. Co byłoby pierwszym sygnałem poprawy pozycji strony popytowej na omawianej parze ? Moim zdaniem pokonanie okolic 103,35, gdzie widzę najbliższe, lokalne opory.
USD/JPY WSPARCIE OPÓR Najbliższy 102,30 103,35 Istotny 100,65 105,10