Dwie próby wzrostowego odbicia oglądane w minionym tygodniu na rynku EUR/USD dość szybko napotykały na kontry strony podażowej i w konsekwencji ostatni pełen tydzień lipca upłynął na rynku eurodolara pod znakiem wyraźnych spadków. Konsekwencją tych spadków jest pokonanie wsparć wymienianych przeze mnie w raportach dziennych i tygodniowych, co z technicznego punktu widzenia otwiera drogę do niższych poziomów cenowych. Najbliższe wsparcie znajduje się na 1,340, gdzie dwie budujące się od 9 maja sekwencje spadkowe pozostawałyby względem siebie w stosunku jak 1 do 0,618. Pokonanie tego wsparcia otworzyłoby drogę do strefy 1,3320-1,3215, gdzie moim zdaniem rozpocząć się może większa korekta. Korekta ta byłaby zapewne związana z oddziaływaniem połowy średnioterminowego cyklu, który jest dobrze zidentyfikowany na wykresie EUR/USD. W krótkim terminie ważne opory znajdują się między 1,3485 a 1,3515 (geneza patrz drugi z powyższych wykresów) i moim zdaniem test tych poziomów z okolic piątkowego zamknięcia może być okazją do dołączenia do trendu spadkowego z perspektywą krótkoterminową.
Kontynuację trendu wzrostowego oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku USD/CHF, jednak jak widać na drugim z powyższych wykresów kurs omawianej pary dotarł już do kluczowych oporów wskazywanych przeze mnie w poprzednim raporcie. Tym samym obecnie decyduje się dalszy kierunek trendu. Pokonanie testowanych oporów (kończą się na 0,9065) potwierdziłoby moim zdaniem scenariusz zakładający średnioterminowe odwrócenie trendu. W takim przypadku kolejnych celów szukałbym na 0,9165 lub w strefie 0,92-0,93, jednak w perspektywie paru miesięcy zobaczylibyśmy zapewne test okolic 0,96. Genezę ww. poziomów pokazałem na powyższych wykresach. Jeśli na najbliższych sesjach rynek USD/CHF wejdzie jednak w spadkową korektę, to na jakie poziomy zwrócić uwagę ? Moim zdaniem pierwsze wsparcia znajdują się na 0,900, a kluczowe w okolicach 0,8890. Dopóki ten ostatni poziom zostanie utrzymany, głębszego cofnięcia na tym rynku raczej bym się nie spodziewał, a scenariusz ze średnioterminowym odwróceniem trendu będzie dla mnie wariantem preferowanym.
Miniony tydzień na rynku popularnego „kabla” przyniósł zdecydowany wzrost presji podażowej, co patrząc technicznie, ma związek z oddziaływaniem fazy spadkowej średnioterminowego cyklu. Model tego cyklu oraz historyczne punkty zwrotne zostały pokazane na pierwszym z powyższych wykresów. Wzrost podaży, przełożył się oczywiście na spadki kursu tej pary, w wyniku których pokonane zostały ważne wsparcia tworzone przez dolne ograniczenie poziomego trójkąta rozszerzającego się. Tym samym jak pisałem w poprzednim raporcie tygodniowym otrzymaliśmy sygnały odwrócenia. Moim zdaniem modelowym celem tego odwrócenia są wsparcia usytuowane w okolicach 1,6740, a genezę tego poziomu pokazałem na pierwszym z powyższych wykresów. Pierwsze cele znajdują się jednak w okolicach 1,6890, gdzie znajduje się górna część ważnej strefy wsparć prezentowanej na drugim z powyższych wykresów. Poziom obrony dla scenariusza spadkowego znajduje się na 1,7020 jeśli myślimy o inwestorach krótkoterminowych lub na 1,7160, jeśli myślimy o inwestorach średnioterminowych.
Umacniający się dolar przy płaskim rynku jena, to mieszanka, która doprowadziła do wyraźnych wzrostów kursu USD/JPY na przestrzeni ostatnich sesji. Jak widać na drugim z powyższych wykresów dotarliśmy do średnioterminowej linii trendu spadkowego, która bierze swój początek w pierwszych dniach czerwca br. Linia ta może być górnym ograniczeniem średnioterminowej konsolidacji (niebieskie ograniczenia na drugim z powyższych wykresów), która w takim położeniu dawałaby wymowę pro wzrostową. Modelowo, po wybiciu górą z tej konsolidacji moglibyśmy dotrzeć do okolic 103,50, a w wariancie optymistycznym do okolic 104-104,50. Genezę ww. poziomów pokazałem na drugim z powyższych wykresów. W krótkim terminie bardziej prawdopodobne jest jednak jakieś cofnięcie, które byłoby ruchem wypełniającym tą konsolidację. Pierwsze wsparcia znajdują się na 101,5, a kluczowe na 101,0. Wymieniane na wstępie poziomy (103,50 oraz strefa 104-104,50) staną się realne do osiągnięcia, jeśli kurs USD/JPY zdoła pokonać długoterminową linię trendu spadkowego, która znajduje się na 102,35.
Tomasz Marek