Notowania dolara były generalnie słabsze dziś rano, choć nie było to podyktowane żadnymi wieściami z USA, które mogłyby wpłynąć na zmianę kursu waluty. Amerykańskie akcje, obligacje i kontrakty terminowe funduszy federalnych niewiele się zmieniły, a tym samym nie dały wyraźnego kierunku na rynku.
AUD znalazł się wśród największych zwycięzców po wydaniu odczytu inflacji za IV kwartał, który był znacznie wyższy niż oczekiwano i wyniósł +0,8% w ujęciu kwartalnym, w stosunku do prognoz w wysokości +0,4%. Dane te podniosły stopę w ujęciu rocznym do 2,7%, co oznacza, że inflacja znajduje się w górnej części zakresu od 2% do 3% wyznaczonego przez Bank Rezerw Australii. W związku z tym w przyszłości RBA trudniej będzie ciąć stopy procentowe, szczególnie z uwagi na fakt, że ceny towarów na rynku krajowym i usług wzrosły znacznie szybciej (o 3,7% rdr) niż towarów w obrocie handlowym (+1,0%). Jako, że niedawny spadek AUD był związany z sytuacją na rynku towarów, ogólny poziom inflacji wzrośnie nawet bardziej. Może to zmusić szefa RBA, Stevensa, do zaprzestania prób osłabienia waluty, co jest głównym powodem, dla którego AUD ostatnio tracił na wartości. Moim zdaniem, niższa inflacja jest zjawiskiem globalnym, a nie tylko lokalnym, i RBA nie będzie zaniepokojony niewielkim wzrostem w jednym kwartale. Dlatego nie spodziewam się, aby Bank zatrzymał swoją kampanię, której celem jest niższy kurs AUD i oczekuję, że waluta w dalszym ciągu będzie traciła na wartości.
· W ciągu nocy JPY także zyskał wobec USD po tym jak Bank Japonii powstrzymał się od podjęcia jakichkolwiek nowych środków na posiedzeniu Rady Polityki, które zakończyło się dzisiaj. Nie wierzę, że ktokolwiek oczekiwał, że Japończycy podejmą jakieś środki, więc uważam, że był to tylko pretekst do realizacji zysków. Ponieważ większość wskaźników generalnie zmierza w kierunku, jakiego oczekują, myślę, że przed podjęciem dalszych działań jeszcze poczekają i dopiero po podwyżce podatku konsumpcyjnego w tym roku zdecydują się na ocenę reakcji gospodarki. Spodziewam się, że w najbliższej przyszłości ponownie dojdzie do osłabienia jena, szczególnie jeśli (jak oczekuję) Fed zdecyduje kontynuować "zawężanie" programu zakupu obligacji na spotkaniu, które odbędzie się w tym miesiącu. To powinno zachęcić większą liczbę inwestorów do odejścia od JPY na korzyść dolara i spowodować dalszy spadek kursu jena.
Z drugiej strony, CAD był główny przegranym vs USD w wyniku dzisiejszego posiedzenia Banku Kanady, chociaż odbił się od minimum dnia. Ekonomiści jednomyślnie oczekują, że Bank Kanady utrzyma swoją referencyjną stopę procentową na poziomie 1,0% i rynek skupi się na konferencji prasowej po spotkaniu, w szczególności na tym, czy gubernator Poloz dostarczy jakichś wskazówek na temat obniżenia stóp w przyszłości. Potwierdzenie, że Bank Kanady opowiada się za luzowaniem polityki może wywołać dalszą presję na CAD, moim zdaniem.
· Kolejna runda opadów śniegu i ujemnych temperatur w USA przyniosły zwyżkę cen gazu ziemnego.
· Pomimo słabszego dolara, złoto i srebro zanotowały spadek. Spadł nawet kurs platyny. Ponownie jest to negatywny znak dla perspektyw metali szlachetnych.
· Podczas europejskiego handlu, uwaga inwestorów skupi się na publikacji stopy bezrobocia w Wielkiej Brytanii. Szacuje się, że stopa spadła do 7,3% w listopadzie z 7,4% w październiku, czyli jest coraz bliżej progu Banku Anglii w wysokości 7,0% będącego warunkiem ewentualnej podwyżki stóp. Chociaż Bank Anglii powiedział, że jest gotów utrzymywać luźną politykę nawet po osiągnięciu progu, zwłaszcza w świetle braku obaw o presję inflacyjną, oczekujemy, że rynek zareaguje pozytywnie i wzrośnie kurs GBP. W dniu dzisiejszym wydany zostanie również protokół ze styczniowego posiedzenia Banku Anglii. Z USA, jedynym wskaźnikiem będzie indeks wniosków o kredyt hipoteczny MBA w tygodniu zakończonym 17 stycznia. Co do wypowiedzi, zastępca gubernatora Riksbanku Per Jansson przeprowadzi prezentację na temat sytuacji gospodarczej na seminarium i Ian McCafferty (Bank Anglii) przemówi w Nottingham Business School.
Rynek
EUR/USD
· Kurs EUR/USD odbił się ponownie od poziomu 1,3525 (S1), który pokrywa się z poziomem 61,8% zniesienia Fibonacciego kanału wzrostowego z okresu 7 listopada - 27 grudnia. Para walutowa obecnie testuje opór w wysokości 1,3570 (R1). Niemniej jednak, każda fala zwyżkowa może być ograniczona, jeśli nie zakończy się na ww poziomie oporu, i ten ruch uważam za okazję sprzedaży. Naruszenie tego kluczowego poziomu na 1,3525 (S1) może otworzyć drogę eurodolarowi w kierunku obszaru w okolicy 1,3400 (S2). Perspektywa pozostaje negatywna, gdyż nadal obserwujemy spadek od poziomu 1,3893.
· Wsparcie: 1,3525 (S1), 1,3400 (S2), 1,3295 (S3)
· Opór: 1,3570 (R1), 1,3700 (R2), 1,3810 (R3).
USD/JPY
· Kurs pary USD/JPY testował fioletową linię oporu i następnie spadł. W chwili pisania tego komentarza, para oscyluje nieco powyżej wsparcia na poziomie103,90 (S1), którego naruszenie może ponownie doprowadzić kurs do kluczowego poziomu 103,00 (S2). Aby perspektywa dla pary zmieniła się na pozytywną potrzebne byłoby wybicie w górę od 105,45 (R2), co oznaczałoby zakończenie fazy korekcyjnej i wznowienie tendencji zwyżkowej. Oscylator MACD porusza się w trendzie bocznym, w pobliżu linii zerowej, co oznacza, że kurs w tej chwili jest neutralny. Na wykresie dziennym, długoterminowy trend wzrostowy pozostaje nienaruszony, a ponieważ nie ma znaczących oznak zwyżki, krótkoterminowy spadek uważam za fazę korekcyjną, w tej chwili.
· Wsparcie: 103,90 (S1), 103,00 (S2), 102,15 (S3)
· Opór: 105,00 (R1), 105,45 (R2), 107,00 (R3).
EUR/GBP
· Kurs pary EUR/GBP przełamał poniżej bariery 0,8230, ale natychmiast potem napotkał kolejną przeszkodę. Para odbiła się od fioletowej linii wsparcia (łączącej minima na wykresie dziennym) i ponownie testuje poziom oporu na 0,8230 (R1). Dalszy spadek stopy bezrobocia w Wielkiej Brytanii, może zachęcić niedźwiedzie naruszenia wspomnianej linię wsparcia i bariery w wysokości 0,8160 (S1). Ewentualnie, jeśli kurs napotka silne wsparcie w tej okolicy i zdoła przełamać poziom oporu na 0,8230 (R1), możemy spodziewać się ruchu w kierunku kolejnego oporu na 0,8285 (R2).
· Wsparcie: 0,8160 (S1), 0,8080 (S2), 0,8035 (S3)
· Opór: 0,8230 (R1), 0,8285 (R2), 0,8345 (R3).
ZŁOTO
· Kurs złota spadł podczas wtorkowej sesji po znalezieniu oporu na poziomie 1257 (R1). Spadek ten został zatrzymany w okolicy 200-okresowej średniej kroczącej, nieco powyżej poziomu wsparcia na 1235 (R1). Oscylator MACD osiągnął trzecie niższe maksimum, po dotknięciu niebieskiej linii oporu, i przeciął poniżej swojej linii sygnalnej. Oscylator również znajduje się nieznacznie poniżej linii zerowej. W wyniku czego, nadal obserwujemy negatywną dywergencję pomiędzy wskaźnikiem i ceną, nasilają się także sygnały osłabienia niedawnej zwyżki. W perspektywie długookresowej i tak długo, jak długo utrzyma się długookresowy trend spadkowy, jakąkolwiek krótkoterminową zwyżkę uważam za zniesienie głównej tendencji spadkowej, przynajmniej w chwili obecnej. Jedynie wyraźne naruszenie jasnoniebieskiej linii trendu oraz poziomu oporu na 1268 (R2) dałoby nam powód do ponownego przemyślenia naszej analizy.
· Wsparcie: 1235 (S1), 1224 (S2), 1187 (S3)
· Opór: 1257 (R1), 1268 (R2), 1290 (R3)
Ropa naftowa
· Notowania ropy naftowej wzrosły wybijając nieco powyżej bariery na 95,00. Obecnie cena znajduje się blisko 200-okresowej średniej kroczącej i wyraźne przecięcie powyżej niej może zakwestionować opór w wysokości 96,50 (R1). Od momentu przełamania ostatniego maksimum, kurs ropy naftowej osiągnął wyższe minimum, co oznacza, że w najbliższym czasie perspektywa dla kursu jest pozytywna. Oscylator MACD nadal wskazuje na tendencję wzrostową i znajduje się powyżej zarówno linii zerowej, jaki i sygnalnej, potwierdzając pozytywny obraz.
· Wsparcie: 95,00 (S1), 94,00 (S2), 93,30 (S3)
· Opór: 96,50 (R1), 98,30 (R2), 98,90 (R3).
Marshall Gittler