Polityczny impas w Stanach Zjednoczonych

Notowania dolara były mieszane w środę rano europejskiej sesji. USD zyskał wobec niektórych swoich odpowiedników z grupy G10, ale jednocześnie stracił w stosunku do innych. Generalnie rzecz biorąc dolar umocnił się wobec walut rynków wschodzących. Nie można było jednak wychwycić jednolitego trendu. Wręcz przeciwnie, notowania były bardzo zmienne: na przykład w odniesieniu do walut z grupy "bezpiecznych przystani", USD zyskał wobec CHF, ale spadł vs JPY. Jeśli chodzi o waluty surowcowe o wysokim współczynniku beta waluta amerykańska zyskała kontra NZD i CAD, ale spadła (nieznacznie) vs AUD. Ruchy na rynku związane były z indywidualnymi warunkami lub wydarzeniami w poszczególnych krajach, tak jak np. spadek indeksu Topix w ciągu nocy i wczorajsze oświadczenie RBA wpłynęły na ogólny sentyment wobec dolara. W ciągu nocy nie nastąpiły istotne zmiany odnośnie budżetowego impasu w USA. Podczas gdy kilku republikańskich kongresmanów skrytykowało ich bardziej nieustępliwych kolegów za domaganie się niemożliwego, inni (w szczególności były kandydat na wiceprezydenta Rand Paul) powiedzieli, że obecny spór jest po prostu "prequelem" prawdziwej walki o limit zadłużenia, która nastąpi za kilka tygodni. Także zamieszanie w USA prawdopodobnie jeszcze trochę potrwa.

Polityczny impas w Stanach Zjednoczonych nie wydaje się jednak zbytnio niepokoić amerykańskich inwestorów. Być może zgadzają się oni z amerykańskim senatorem Johnem McCain'em, który powiedział: "Widziałem ten film wcześniej i wiem, jak się zakończy". Wszystkie główne indeksy amerykańskich giełd zakończyły dzień zwyżką, NASDAQ i indeksy giełdowe Small Cup osiągają nowe roczne maksima. Złoto natomiast spada jeszcze bardziej niż srebro, co jest godne uwagi, ponieważ notowania srebra są zazwyczaj bardziej zmienne niż złota. To, że złoto traci na wartości pomimo niższych stóp procentowych w USA i osłabienia na rynku dolara pokazuje, że metal szlachetny tymczasowo stracił status "bezpiecznego aktywa". Bądź też oznacza to, że inwestorzy nie martwią się o patową sytuację na amerykańskiej arenie politycznej i nie uciekają do bardziej bezpiecznych inwestycji. (Chociaż w tym przypadku, możemy spodziewać się wzrostu notowań walut rynków wschodzących.)

W dzisiejszym harmonogramie mamy dwa główne wydarzenia. Enrico Letta przemówi w Parlamencie na temat perspektyw dla rządu. Oczekuje się, że włoski premier poprosi o wotum zaufania dla rządu, co będzie kluczowym momentem dla strefy euro. Doniesienia prasowe sugerują, że udało mu się uzyskać poparcie partii byłego premiera Berlusconiego (PDL) i ma teraz wystarczająco dużo głosów, aby zabezpieczyć większość w obu izbach parlamentu. W wyniku czego włoskie akcje zyskały wczoraj 3,1%, podczas gdy rentowność włoskich obligacji spadła o 15 pb. Niemniej jednak kurs EUR/USD spadł dziś rano niżej niż był o tej samej porze wczoraj, co oznacza, że rynek walutowy nie jest wcale zaniepokojony sytuacją we Włoszech. W każdym bądź razie, nawet jeśli Letta straciłby głosy, to trudno sobie wyobrazić, że obecna sytuacja byłaby gorsza niż ta, którą obserwowaliśmy po wyborach w dniu 24 lutego. Od dnia poprzedzającego wybory do tygodnia po nich, EUR/USD spadł zaledwie o 2 centy. Od tego czasu, nihilistyczny Ruch Pięciu Gwiazd stracił swój impet, a więc zakres możliwości działania i obecnie choć nie jest najwspanialszą partią, jest chyba lepszą niż w przeszłości.

Ponadto odbędzie się posiedzenie Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego (EBC). Ponieważ nikt nie oczekuje zmiany stóp, rynki skupią się jak zwykle na konferencji prasowej prezesa EBC Mario Draghi'ego, która odbędzie się po posiedzeniu. Spodziewamy się, że szef EBC powtórzy, że stopy procentowe pozostaną na obecnym niskim poziomie lub jeszcze niższym przez dłuższy okres czasu. W ten sposób Draghi będzie starał się wspierać wzrost w strefie euro, który ostatnio pokazał pewne oznaki poprawy. Może on również wyjaśnić, czy EBC rozważa zastępstwo dla wygasających 3-letnich długoterminowych operacji refinansowania pod koniec roku. Jego gołębie komentarze są zazwyczaj negatywne dla notowań EUR/USD.

W USA, raport o zatrudnieniu ADP ma pokazać, że sektor prywatny uzyskał 180 tys. miejsc pracy we wrześniu, czyli prawie tyle samo co w sierpniu (176 tys). Raport ADP z amerykańskiego rynku pracy nabiera nowego znaczenia, ponieważ w piątek prawdopodobnie nie poznamy miesięcznych danych z rynku pracy w związku z "zamknięciem" rządu USA. W zeszłym miesiącu raport ADP był poniżej prognoz w wysokości 184 tys i wyniósł 176 tys., kurs dolara mimo wszystko zyskał, jednak rozczarowujące dane NFP (wzrost o zaledwie 169 tys. wobec szacunków w wysokości 180 tys.) spowodowały spadek notowań dolara.

EUR/USD

• EUR/USD ponownie przetestował opór w wysokości 1,3564 (R1), po czym spadł pozostając w zakresie krótkoterminowej konsolidacji pomiędzy poziomem wsparcia na 1,3461 (S1) i oporu 1,3564 (R1). Odczyt oscylatora MACD pozostaje powyżej zera, ale poniżej linii sygnalnej, potwierdzając słabość presji na zwyżkę kursu EUR/USD. Dlatego też, moim zdaniem, w celu ustalenia dalszego kierunku ruchu pary powinniśmy poczekać na wyraźne wybicie z trendu bocznego.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 1,3461 (S1), 1,3400 (S2) oraz 1,3321 (S3) .

• Poziom oporu leży na 1,3564 (R1), po czym na 1,3655 (R2) i 1,3706 (R3), na wykresie dziennym.

USD/JPY


• Kurs USD/JPY spadł po znalezieniu oporu na poziomie 98,50 (R1). Na początku europejskiego handlu para testuje wsparcie na 97,73 (S1), przy czym wyraźne wybicie w dół powinno sygnalizować zakończenie formacji zwanej Failure Swing i niedźwiedzie skierują się ku krytycznemu poziomowi w wysokości 97,00. Niedźwiedzie krzyżowanie średnich ruchomych wraz z negatywnymi odczytami oscylatorów zwiększa prawdopodobieństwo takiego ruchu w dół.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 97,73 (S1), a następnie 97,00 (S2) oraz 96,38 (S3).

• Poziom oporu można zidentyfikować na 98,50 (R1), a następnie w okolicy 99,15 (R2) i 99,66 (R3).

EUR/GBP


• Kurs pary EUR/GBP wzrósł podczas wczorajszej sesji i obecnie testuje opór w wysokości 0,8356 (R1). Wygrana byków i złamanie tej przeszkody powinno wywołać ruch w kierunku następnego oporu na 0,8418 (R2), natomiast jeśli zwyciężą niedźwiedzie możemy spodziewać się kontynuacji poprzedniego trendu spadkowego. Moim zdaniem, każdy ruch w górę to pullback lub krótkookresowa korekta, ponieważ para nadal oscyluje w obrębie niebieskiego kanału trendu spadkowego, a niedźwiedzie krzyżowanie średnich ruchomych i ujemna wartość MACD potwierdzają negatywną perspektywę na parze.

• Poziomy wsparcia można zidentyfikować na 0,8319 (S1), 0,8273 (S2) oraz 0,8224 (S3) . Wszystkie poziomy zidentyfikowano na wykresie dziennym.

• Poziom oporu znajduje się na 0,8356 (R1), a następnie w okolicy 0,8418 (R2) i 0,8462 (R3).

Złoto


• Notowania złota spadły podczas wczorajszego handlu, przełamując dwa z rzędu poziomy wsparcia (dzisiejszy opór). Wygląda na to, że spadek ten zakończy niedźwiedzią formację flagi (formacja kontynuacji trendu), co w połączeniu z naszymi negatywnymi krótkoterminowymi analizami, sprzyja niedźwiedziej perspektywie na rynku złota. 20-okresowa średnia ruchoma znajduje się poniżej 200-okresowej średniej kroczącej, co więcej oscylator MACD znajduje się w negatywnym terytorium poniżej linii sygnalnej. Jednak odczyt RSI daje nam powody do pewnego niepokoju, ponieważ wydaje się być gotowy na opuszczenie swojej strefy wyprzedania, w wyniku czego możliwy jest zwyżkowy pullback. Warto pamiętać, że kurs metalu szlachetnego znajduje się w pobliżu krytycznego poziomu 1273 (S1). Wyraźne wybicie w dół od tego ważnego poziomu mogłoby spowodować ruch w kierunku nowych krótkoterminowych minimów.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 1273 (S1), a następnie na 1242 (S2) oraz 1208 (S3).

• Poziom oporu można zidentyfikować na 1291 (R1) oraz w okolicy 1316 (R2) i 1343 (R3).

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI drugi dzień z rzędu testowały poziom 102,23 (R1), po czym spadły. Podczas otwarcia europejskiej sesji cena znajduje się poniżej tego poziomu i wydaje się, że niedźwiedzie są gotowe na ruch w kierunku wsparcia na 100,72 (S1), wyraźne przełamanie tego poziomu powinno doprowadzić do naruszenia kolejnej bariery na 99,18 (S2). Co więcej, kurs WTI leży poniżej zarówno 20-okresowej średniej ruchomej, jak i 200-okresowej średniej kroczącej oraz ujemny odczyt oscylatora MACD zwiększa prawdopodobieństwo kontynuacji tendencji spadkowej.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 100,72 (S1), 99,18 (S2) oraz 98,00 (S3) . Te dwa ostatnie zidentyfikowano na wykresie dziennym.

• Poziom oporu leży na 102,23 (R1), a następnie w okolicy 103,53 (R2) i 104,40 (R3).

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY




Marshall Gittler