Po raz trzeci w 2013 roku Fed obniża swoje prognozy

Ku zaskoczeniu, Rezerwa Federalna zdecydowała o utrzymaniu bez zmian realizowanego obecnie programu luzowania ilościowego. Na wiadomość, że Rezerwa Federalna podjęła decyzję o pozostawieniu programu skupu aktywów na niezmienionym poziomie w wysokości 85 mld USD miesięcznie gwałtownie spadłyNotowania dolara wobec swoich odpowiedników wśród walut G10. Fed zaskoczył rynki, ponieważ powszechnie oczekiwano ograniczenia programu zakupu obligacji o 5 - 10 miliardów dolarów. Fed uznał, że zanim rozpocznie "zawężanie" QE chciałby zobaczyć więcej oznak poprawy gospodarki oraz postanowił pozostawić stopy na obecnym historycznie niskim poziomie w zakresie 0% - 0,25% tak długo, jak stopa bezrobocia utrzyma się powyżej 6,5%. Prognozy wzrostu gospodarczego Rezerwy Federalnej zmniejszyły się od czasu ostatniego sprawozdania. Decyzja ta wynika z troski o ograniczony rozwój na rynku pracy i zacieśnienie warunków finansowych.

Już po raz trzeci w 2013 roku Fed obniżył swoje prognozy wzrostu gospodarczego na bieżący rok. Rezerwa Federalna uważa teraz, że gospodarka Stanów Zjednoczonych wzrośnie o ok. 2,0% -2,3% w 2013 r., czyli poniżej pierwotnych prognoz, które przewidywały wzrost pomiędzy 2,3% - 2,8%. W ciągu najbliższych czterech lat, inflacja zgodnie z prognozami pozostanie poniżej celu Fed-u (w całym okresie prognozy). Dokładniej, Fed szacuje inflację na poziomie poniżej 1,2% w 2013 r., oraz wzrost od 1,7% do 2% w 2016 roku.

W najbliższych latach, stopa bezrobocia ma spaść. Pod koniec tego roku, poziom bezrobocia szacowany jest na 7,2% -7,3%, w 2014 r. natomiast ma spaść do 6,5% - 6,8%, w 2015 r. 5,8% - 6,2% i w 2016 roku 5,4% -5,9%. 9 października zostanie opublikowany protokół z posiedzenia FOMC. Kolejne spotkanie Fed-u odbędzie się w dniach 29-30 października.

Niezwłocznie po ogłoszeniu decyzji Fed-u dolar stracił "grunt pod nogami", kurs pary USD/JPYspadł poniżej 98,00, natomiast notowania EUR/USD i GBP/USD umocniły się w ciągu dnia. Waluty surowcowe wraz z walutami rynków wschodzących wzrosły w stosunku do dolara. Kolejna duża zmiana nastąpiła na rynku złota, kurs metalu szlachetnego wzrósł o 65 dolarów za uncję do 1368 USD odzyskując straty z poprzednich tygodni.

Później w ciągu dnia, odbędą się spotkania Rady Polityki Pieniężnej Narodowego Banku Szwajcarii i Norges Banku. Oba banki wg prognoz utrzymają stopy procentowe na niezmienionym poziomie. W przypadku Norwegii, istnieją pewne wątpliwości odnośnie sposobu dostosowania oczekiwanej ścieżki stóp procentowych. W Wielkiej Brytanii, prognozy zakładają, że sprzedaż detaliczna z wyłączeniem samochodów pozostanie na niezmienionym poziomie w sierpniu po wyjątkowo silnym wzroście 1,1% m/m w lipcu. Mimo to roczny wskaźnik za sierpień zmieni się do 3,2% z 3,1%, wskazując na dalszy opór wśród konsumentów. Sprzedaż detaliczna była jednym z jasnych punktów gospodarki Wielkiej Brytanii, dlatego też rynki będą bacznie obserwować ten odczyt. Wydany zostanie także wskaźnik sprzedaży istniejących domów w USA za sierpień. Wkrótce potem poznamy indeks Philadelphia Fed oraz wskaźnik Conference Board za sierpień.

EUR/USD

• W wyniku decyzji Fed-u o utrzymaniu programu skupu obligacji na dotychczasowym poziomie o wartości 85 mld $ gwałtownie wzrósł kurs EUR/USD, który zmiażdżył trzy z rzędu poziomy oporu. Podczas porannych godzin europejskiej sesji notowania pary znalazły się nieco powyżej poziomu wsparcia na 1,3517 (S1), przy czym pobudzenie wśród posiadaczy pozycji długich powinno doprowadzić kurs w kierunku lutowych szczytów w okolicy 1,3706 (R2). Alternatywny scenariusz sugeruje, że skoro kurs przeniósł się z dala od kanału wzrostowego, prawdopodobnie nastąpi korekta.

• Wsparcie znajduje się na poziomie 1,3517 (S1), a następnie na 1,3448 (S2) oraz 1,3400 (S3).

• Poziom oporu leży na 1,3580 (R1) oraz w okolicy 1,3706 (R2) i 1,3846 (R3). Te dwa ostatnie zidentyfikowano na wykresie dziennym.

EUR/JPY


• Kurs EUR/JPY wzrósł w ciągu nocy przełamując poziom 132,63 (wczorajszy opór). Obecnie notowania pary znajdują się pomiędzy wspomnianym poziomem i oporem w wysokości 133,34 (R1). Jeśli presja na kupno nadal będzie "wypychała" kurs w górę, spodziewam się, że para przetestuje poziom 133,34 (R1), przy czym wyraźne wybicie w górę powinno wywołać ruch w kierunku poziomów 133,74 (R2) i 134,23 (R3). Ponadto kurs zmierza w kierunku kanału zwyżkowego, powyżej zarówno 20-, jak i 200-okresowej średniej ruchomej, zwiększając prawdopodobieństwo dalszego ruchu w górę.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 132,63 (S1), a następnie 131,70 (S2) oraz 130,96 (S3).

• Poziom oporu można zidentyfikować na 133,34 (R1), a następnie w okolicy 133,74 (R2) i 134,23 (R3). Te dwa ostatnie zidentyfikowano na wykresie dziennym.

EUR/GBP


• Kurs pary EUR/GBP spadł i po ponownym przetestowaniu poziomu wsparcia na 0,8355 (S1), zaczął się umacniać. Obecnie para zmierza w kierunku poziomu 0,8423 (R1), przy czym wyraźne przełamanie tego poziomu może stanowić pierwszy sygnał nowej korekty zwyżkowej. Przełamaniu powinno towarzyszyć wejście MACD w zwyżkowe terytorium, co zwiększy szanse na rozpoczęcie fazy korekty.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 0,8355 (S1), 0,8323 (S2) oraz 0,8260 (S3) . Te dwa ostatnie zidentyfikowano na wykresie dziennym.

• Poziom oporu można zidentyfikować na poziomie w wysokości 0,8423 (R1) oraz w okolicy 0,8453 (R2) i 0,8503 (R3).

Złoto


• Notowania złota przetestowały poziom 1368 (R1) przełamując dwa z rzędu poziomy oporu. Obecnie kurs porusza się w dół, nie mogąc wybić się jeszcze wyżej. W rezultacie uważam, że zanim zaczniemy prognozować kolejne fazy trendu dla żółtego metalu, powinniśmy poczekać na spadek zmienności.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 1337 (S1), a następnie 1305 (S2) oraz 1271 (S3).

• Poziom oporu można zidentyfikować na 1368 (R1) oraz w okolicy 1394 (R2) i 1415 (R3).

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI umocniły się w wyniku decyzji Fed-u odzyskując swoje niedawne straty. W chwili pisania tego raportu kurs WTI znajduje poziom oporu w okolicy silnej bariery w wysokości 108,85 (R1), przy czym wyraźne wybicie w górę powinno doprowadzić cenę do poziomu oporu na na 110,58 (R2). Uważam jednak, że kurs ropy WTI porusza się w tendencji spadkowej, ponieważ rozpoczął formowanie niższych maksimów oraz niższych minimów. Pozostałe wskaźniki nie potwierdzają jeszcze żadnego ruchu kierunkowego, dlatego też powinniśmy jeszcze poczekać przed podjęciem jakichkolwiek strategicznych decyzji.

• Poziomy wsparcia znajdują się na 106,71 (S1), 105,23 (S2) oraz 103,44 (S3) .

• Poziom oporu można zidentyfikować na 108,85 (R1), a następnie w okolicy 110,58 (R2) i 112,14 (R3).


Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY


Marshall Gittler