Obraz w skali makro

Czy ruch oznacza to samo, co zmiany Czy ruch oznacza to samo, co zmiany? Republikanie zaproponowali przedłużenie sufitu zadłużenia o sześć tygodni, co zrodziło nadzieje dotyczące możliwego rozwiązania, chociażby tymczasowego, który swoją drogą nie rozstrzygnie kwestii „zamknięcia” rządu. Chociaż w chwili obecnej, w dobie braku porozumienia, wzrosły notowania akcji o 2,2%, a indeks VIX spadł o 3 punkty do poziomu 16,5. W pewnym momencie rentowność bonów skarbowych spadła o 10 pb (choć wzrosła ponownie później w ciągu dnia, a teraz znajduje się powyższej poziomów notowanych na początku europejskiego handlu). Ożywienie na rynku walutowym w świetle powszechnej ulgi związanej z poprawą sytuacji w USA nie dotyczył jednak kursu dolara, amerykańska waluta straciła na wartości wobec większości innych walut. Waluty o wysokim współczynniku beta - AUD i CAD były największymi zwycięzcami, GBP również kontynuował odzyskiwanie części swoich środowych strat, które zanotował w wyniku rozczarowujących danych o produkcji przemysłowej. Waluty SEK i NOK nadal słabną, ale największym przegranym w ciągu dnia był JPY - kurs pary USD/JPY jak zwykle wzrósł w parze z indeksem Topix (65% korelacja w ujęciu tygodniowym w ciągu ostatniego roku). Kurs CHF, innej waluty z grupy "bezpiecznych przystani", nieco wzrósł.

Wygląda na to, że przywództwo Republikanów szuka jakiegoś sposobu wyjścia z tej sytuacji z twarzą i uniknięcia kryzysu zadłużenia, który nie zapewni "prawemu skrzydłu" amunicji w prawyborach, w których można powiedzieć już "zawalili" czy nawet "skompromitowali się". Nie jestem pewien, czy rozwiązanie jest możliwe i czy spełni wymogi Senatu bez wykorzystania √(-1) lub innych urojonych liczb. Dlatego też spodziewam się kontynuacji tego dramatu do następnego czwartku (co najmniej), a siła walut surowcowych odwróci się wraz ze stałym spadkiem wiary wśród inwestorów co do amerykańskiego systemu politycznego.

Dziś rano w Europie zostaną wydane ostateczne dane CPI za wrzesień dla Niemiec i Włoch, prognozy zakładają brak zmian wobec wstępnych szacunków. W Stanach Zjednoczonych, wstępny wskaźnik zaufania konsumentów Uniwersytetu w Michigan w październiku ma spaść do 75,9 z 77,5. Biorąc pod uwagę to, co dzieje się w Waszyngtonie, spadek nastrojów konsumentów raczej nie dziwi. W Kanadzie stopa bezrobocia za wrzesień ma pozostać na niezmienionym poziomie 7,1%, podczas gdy zatrudnienie ma wzrosnąć o 10.0 tys., czyli znacznie poniżej 59.2 tys w sierpniu. W piątek i sobotę usłyszymy komentarze wielu reprezentantów banków centralnych w ramach dorocznego spotkania Instytutu Finansów Międzynarodowych (IIF) w Waszyngtonie. Głos zabiorą m.in. członkowie EBC Praet, Asmussen i Coeure, Kuroda - szef Banku Japonii (którego przemówienie odnośnie wyjaśnień japońskiej polityki pieniężnej nie były przełomowe), członek eurogrupy Dijesselbloem, reprezentant UE Olli Rehn, gubernator Banku Anglii Tucker i szef RBI Rajan.

EUR/USD

• Kurs EUR/USD odbił się od niebieskiej linii wsparcia, po czym wzrósł. Na początku europejskiej sesji para porusza się w kierunku kluczowego poziomu na 1,3564 (R1) i górnego ograniczenia fioletowego kanału spadkowego. Spodziewam się, że niedźwiedzie stoczą bitwę w pobliżu tego poziomu, a jeśli uda im się oprzeć, kurs nadal będzie poruszał się w obrębie krótkookresowego fioletowego kanału Tak długo, jak poprzednie poziomy szczytowe utrzymają się, fioletowy kanał będzie istotny, ponieważ wyznaczy niższe maksima i niższe minima. Oba oscylatory pozostają poniżej swoich niebieskich linii potwierdzając negatywne momentum na parze. Jednak w związku z tym, że 50-okresowa średnia ruchoma pozostaje powyżej 200-okresowej średniej kroczącej, tą falę spadkową uważam jako korektę zwyżkowego ruchu z okresu 6 września - 3 października.

• Wsparcie: 1,3461 (S1), 1,3400 (S2), 1,3324 (S3)

• Opór: 1,3564 (R1), 1,3644 (R2), 1,3706 (R3)

EUR/JPY


• Kurs pary EUR/JPY wzrósł podczas wczorajszej sesji po znalezieniu wsparcia na poziomie 50% zniesienia Fibonacciego poprzedniego trendu wzrostowego. Kurs opuścił krótkoterminowy kanał spadkowy i naruszył dwie z rzędu bariery oporu. W chwili pisania tego raportu kurs "wyjrzał" powyżej poziomu 133,21 (wczorajszy opór) i jeśli optymistyczne nastawienie nadal się utrzyma, spodziewam się naruszenia silnej przeszkody na 134,00 (R1). RSI przełamał niebieską linię oporu i MACD wszedł w swoje pozytywne terytorium, sprzyjając dalszemu ruchowi w górę.

• Wsparcie: 133,21 (S1), 132,16 (S2), 131,45 (S3)

• Opór: 134,00 (R1), 134,94 (R2), 135,63 (R3)

GBP/USD


• Kurs GBP/USD nieco wzrósł i obecnie znajduje opór na niebieskiej linii wzrostowej nieznacznie poniżej psychologicznej bariery w wysokości 1,6000 (R1). Wygląda na to, że niedźwiedzie czekają na byki w pobliżu tej bariery, starając się uniemożliwić im ponowne pokonanie tego poziomu. Uważam, że ten fioletowy kanał spadkowy może być ważną krótkoterminową ścieżką, która doprowadzi kurs do niższych maksimów i niższych minimów. Oscylator MACD wskazuje niedźwiedzi obraz, ponieważ pozostaje w swojej "niedźwiedziej" strefie.

• Wsparcie: 1,5890 (S1), 1,5716 (S2), 1,5561 (S3)

• Opór: 1,6000 (R1), 1,6162 (R2), 1,6260 (R3)

Złoto


• Notowania złota spadły w wyniku wzrostu nadziei na osiągnięcie porozumienia i uniknięcia niewypłacalności rządu USA oraz spadku azjatyckiego popytu na fizyczny kruszec. Metal szlachetny naruszył barierę w wysokości 1291 (wczorajsze wsparcie). Przełamanie poniżej 1277 (S1) powinno doprowadzić cenę poniżej poprzedniego minimum i potwierdzić kontynuację trendu spadkowego. Jednak takie wybicie wydaje się trudne, ponieważ ostatni raz kurs złota leżał poniżej tego poziomu w lipcu. Oscylator MACD wskazuje ujemne momenum, w najbliższej przyszłości nie należy wykluczać wystąpienia fali korekcyjnej, ponieważ RSI właśnie upuścił swoją strefę wyprzedania.

• Wsparcie: 1277 (S1), 1260 (S2), 1242 (S3)

• Opór: 1291 (R1), 1316 (R2), 1343 (R3)

Ropa naftowa


• Notowania ropy WTI wzrosły wraz ze zbliżającym się porozumieniem w sprawie zwiększenia limitu zadłużenia w USA. Kurs WTI jednak spadł po uderzeniu w górne ograniczenie niebieskiego kanału spadkowego. Po raz kolejny cena znalazła wsparcie powyżej 102,23 (S1) i kontynuacja ruchu wzdłuż ścieżki spadkowej powinna spowodować ponowny test. Oba oscylatory kontynuowały swój ruch spadkowy, oscylator RSI znalazł opór na swojej niebieskiej linii oporu. Jednak niezdolność niedźwiedzi sprowadzenia kursu WTI poniżej poziomu 101,02 (S2) budzi obawy o osłabienie trendu spadkowego.

• Wsparcie: 102,23 (S1), 101,02 (S2), 96,04 (S3)

• Opór: 104,19 (R1), 106,06 (R2), 108,13 (R3)

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty


MARKETS SUMMARY


Marshall Gittler