Obraz w skali makro

Zagadkowy dzień, który nasuwa pytanie, co wpływa na zachowania inwestorów? Dolar amerykański spadł wobec większości swoich odpowiedników, pomimo dość pozytywnych wiadomości rynkowych ze Stanów Zjednoczonych. Deficyt handlowy USA zmniejszył się bardziej niż przewidywały jakiekolwiek prognozy (najniższy odczyt od czterech lat), częściowo dzięki rekordowo dobrym wynikom eksportowym, które w wyniku rewizji znacząco zwiększyły poziom PKB za II kwartał. W tym samym czasie, dane raportu Biura Pracy JOLTS także przekroczyły oczekiwania (istnieje więcej ofert pracy niż prognozowano). To powinno dać Rezerwie Federalnej więcej pewności w kwestii rozpoczęcia "zawężania" QE. Oczekiwania odnośnie stopy funduszy federalnych FED nieco wzrosły po tym jak Fed potwierdził ten pogląd. Nawet ultra-gołębi Charles Evans, szef Fed-u z Chicago, powiedział, że mamy do czynienia z "dobrą poprawą" na rynku pracy oraz, że "wyraźnie nie wyklucza" rozpoczęcia ograniczania programu QE we wrześniu, jak wskazywało wielu urzędników Fed. Prezydent Fed-u z Atlanty Dennis Lockhurt powiedział, że Fed może rozpocząć zawężanie w ramach każdego z pozostałych spotkań politycznych w tym roku, włącznie z tymi, które nie przewidują konferencji prasowych (np. posiedzenia, które odbędzie się w październiku). Pomimo wszystko, waluta amerykańska straciła na wartości. Nie mam na to dobrego wytłumaczenia.

Odnoszę jednak wrażenie, że rynek nie może w nieskończoność ignorować tych pozytywnych dla dolara wskaźników. Co prawda, wczorajsze wieści z Europy także nie było złe; niemieckie zamówienia w przemyśle znacznie przekroczyły oczekiwania i włoski PKB spadł o mniej niż prognozowano (choć nadal osiągnął negatywny wynik ósmy kwartał z rzędu). Niemniej jednak, dane z USA oraz uwagi przedstawicieli Fed-u powinny były wystarczyć do odwrócenia piątkowej zmiany sentymentu odnośnie zawężania QE i odwrócenia strat na rynku dolara. Jeszcze tak się nie stało, ale spodziewam się, że to tylko kwestia czasu.

Głównym wydarzeniem dzisiejszego dnia jest podanie do publicznej wiadomości szczegółów na temat nowego podejścia Banku Anglii do polityki pieniężnej, oceny "stosowania progów i forward guidance". Sondaż przeprowadzony przez Market News International wykazał, że większość analityków (17 z 32) spodziewa się, że Komitet Polityki Pieniężnej poinformuje, że stopy procentowe pozostaną na niskim poziomie do czasu, aż spełnione zostaną określone progi, takie jak bezrobocie (obecnie będące na poziomie 7,8%), które ma spaść do 6,5% lub 7%. Mogą być również pewne progi czasowe. W wyniku tych wiadomości spodziewam się wzrostu kursu EUR/GBP. Para straciła nieco w zeszłym tygodniu, gdy ze strony Bank Anglii dowiedzieliśmy się jeszcze mniej niż w wyniku posiedzenia EBC, teraz jednak Bank Anglii znajdzie się w świetle reflektorów.

EUR/USD
• Kurs EUR/USD wzrósł w trakcie wczorajszej sesji i obecnie testuje górną granicę krótkoterminowego zakresu handlu pomiędzy 1,3185 a 1,3300 (niebieskie linie). Wybicie i zamknięcie sesji poza tym zakresem (na wykresie dziennym) powinno pozwolić nam przewidzieć, jaki będzie następny kierunek ruchu pary. Jeśli chodzi o perspektywę długoterminową (dzienną, tygodniową), EUR/USD pozostaje w zakresie wahań pomiędzy 1,2750 i 1,3415.

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 1,3058, 1,3058 i psychologicznym poziomie 1,3000.

• Opór: Opór leży na 1,3300 oraz w pobliżu maksimów w rejonie 1,3415, który również stanowi górną granicę długoterminowego zakresu handlu.

USD/JPY

• Kurs pary USD/JPY spadł podczas wczorajszej sesji, po udanym przełamaniu poziomu wsparcia na 97,67 (50% zniesienia poprzedniego trendu wzrostowego). Kurs znajduje się w kanale spadkowym (kanał zaznaczony na niebiesko) i zmierza w kierunku poziomu 96,77 (61,8%). 20-okresowa średnia ruchoma znajduje się poniżej 200-okresowej średniej kroczącej (na wykresie czterogodzinnym) potwierdzając trend spadkowy wspomniany powyżej. W perspektywie długoterminowej, dojdzie do utworzenia się formacji głowy i ramion (na wykresie dziennym), jeśli para przełamie poziom 95.

• Wsparcie: Wsparcie znajduje się na poziomie 96,77 (61,8%), oraz w okolicy 95, w której leży linia szyi dziennej formacji "głowy i ramion".

• Opór: Poziom 97.67 zmienił swoją rolę stając się oporem, a następnie punkt oporu pojawił się na 100 (psychologiczny poziom), 100,84 i 101,52.

GBP/USD

• Para GBP/USD poruszała się w trendzie bocznym podczas wczorajszej sesji, wybijając powyżej 200-okresowej średniej ruchomej na wykresie 4-godzinnym. W związku z tym, że oscylator stochastyczny znalazł się w strefie wyprzedania, oczekujemy wzrostu kursu, gdy tylko dojdzie do przełamania przez wskaźnik momentum. Przełamanie oporu na 1,5432 potwierdzi kontynuację trendu wzrostowego po niedawnej korekcie do poziomu 50% zniesienia. W perspektywie długoterminowej (dzienna), para pozostaje w trendzie bocznym w zakresie wahań pomiędzy 1,5597 i 1,4811.

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 1,5123, 1,5050 oraz 1,4981.

• Opór: Para zmierza w kierunku poziomu oporu na 1,5432 i skuteczne przełamanie tego poziomu powinno doprowadzić parę do 1,5597.

Złoto

• Notowania złota spadły w ciągu wczorajszej sesji, pozostając w obrębie kanału trendu spadkowego (kanał zaznaczony na niebiesko). Złoto przełamało poziom 1.283,77 (38,2%) i obecnie podąża w kierunku 1264,15 (50%). Ponadto notowania metalu oscylują poniżej zarówno 20-, jak i 200-okresowej kroczącej na wykresach czterogodzinnych, potwierdzając swój niedźwiedzi ruch. W dłuższej perspektywie (wykres dzienny) 20-dniowa średnia ruchoma pozostaje poniżej 200-dniowej średniej kroczącej, także kurs nadal znajduje się w trendzie spadkowym.

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 1264,15 (50%) oraz 1245,03 (61.8%).

• Opór: Poziomy oporu leżą na 1283,77 (poprzedni punkt wsparcia), 1320,78 oraz 1347,27.

Ropa naftowa

• Notowania ropy WTI spadły podczas wczorajszej sesji, zbliżając się do niebieskiej linii trendu wzrostowego. Obserwowaliśmy przełamanie poziomu wsparcia na 105,74, jednak moim zdaniem niedawny ruch zniżkowy stanowi tylko pullback i cena prawdopodobnie będzie kontynuowała swój ruch w górę w celu ponownego przetestowania niedawnych maksimów. Wskazuje na to oscylator stochastyczny, który wybił powyżej strefy wyprzedania oraz 20-okresowa średnia ruchoma, która znajduje się ponad 200-okresową średnią kroczącą.

• Wsparcie: Wsparcie leży w okolicy 102,75 oraz 100,80.

• Opór: Poziomy oporu to 107,53, a następnie niedawne maksima w okolicy 108,89. Następny poziom oporu możemy zidentyfikować na 114,43 (na wykresie tygodniowym).

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty

MARKETS SUMMARY

Marschall Gittler