Niskie obroty, niekoniecznie oznaczają spokój na rynku - wręcz przeciwnie, ceny były niezwykle zmienne podczas wczorajszej sesji, po części ze względu na Święto Dziękczynienia w USA. W rezultacie, dolar zanotował niezwykle szeroki zakres zmian podczas wczorajszej sesji, od +0,95% wobec NZD do -0,50% vs SEK. Umocnił się w stosunku do CAD, JPY i AUD, a spadł wobec EUR, CHF, GBP i NOK. Notowania walut surowcowych nadal tracą wraz ze spadkiem cen samych towarów. Wyniki NZD były szczególnie zaskakujące - wskaźnik zaufania w biznesie w Nowej Zelandii wzrósł do prawie najwyższego poziomu od 15 lat i rynki pieniężne zwiększyły szanse na podwyżkę stóp procentowych w Nowej Zelandii w styczniu do około 40%. Najwidoczniej kurs dolara nowozelandzkiego podąża za AUD. Podobnie, zaskoczeniem był silny rajd SEK w następstwie słabszej od prognoz sprzedaży detalicznej w październiku. Zmiana ta mogła być wynikiem oczekiwania na dzisiejszą publikację silnego odczytu PKB za III kwartał; rynek zakłada +0,5% w ujęciu kwartalnym, czyli poprawę w stosunku do -0,2% w ujęciu kwartalnym w II kw. GBP umocnił po tym, jak Bank Anglii zaskoczył rynki decyzją o zakończeniu programu mającego na celu zachęcanie banków do udzielania kredytów hipotecznych w ramach inicjatywy Funding for Lending Scheme, której celem jest spowolnienie tempa wzrostu cen domów w Wielkiej Brytanii. Para EUR/JPY kontynuowała swój wzrost; szereg danych z Japonii pod koniec miesiąca nie miał wpływu na rynek, mimo że inflacja bazowa (z wyłączeniem żywności i energii) wróciła powyżej zera po raz pierwszy od pięciu lat, co może wskazywać na pewne sukcesy Banku Japonii w tworzeniu inflacji.
W Wielkiej Brytanii, europejską sesję rozpocznie publikacja indeksu cen domów Nationwide, który ma wzrosnąć o 0,6% w ujęciu miesięcznym w listopadzie, co oznacza spowolnienie z +1,0% w październiku. Liczba zaciąganych pożyczek mieszkaniowych w Wielkiej Brytanii za październik szacowana jest na 68.5 tys., w porównaniu z 66.7 tys. poprzednio.
Kluczowym wskaźnikiem dnia są wstępne dane o inflacji w strefie euro za listopad. Nagły spadek inflacji w ubiegłym miesiącu wywołał zaskakującą decyzję EBC o cięciu stóp procentowych na listopadowym posiedzeniu. Rynek spodziewa się odbicia oficjalnego odczytu CPI rdr do +0,8% z 0,7% rdr w październiku. Inflacja bazowa ma również nieznacznie wzrosnąć do 0,9% r/r z +0,8%. Po czwartkowym wyższym od prognoz tempie inflacji w Niemczech +1,6% z +1,2% rdr, każde inne wyniki byłyby poważnym zaskoczeniem. Wyższa inflacja w strefie euro odciąży nieco decyzję EBC o cięciu stóp i dlatego prawdopodobnie wzrośnie kurs EUR/USD. W innym kraju w Europie: sprzedaż detaliczna w Niemczech za październik wzrośnie wg prognoz o 0,5% w ujęciu miesięcznym, wobec zrewidowanego odczytu w wysokości -0,6% we wrześniu. To także może pozytywnie wpłynąć na kurs pary EUR/USD. Jednocześnie oczekuje się, że stopa bezrobocia w strefie euro pozostanie na poziomie 12,2% w październiku.
Kanada opublikuje dane o PKB za wrzesień. Szacuje się, że odczyt w ujęciu miesięcznym wzrośnie o 0,2%, co oznacza spowolnienie z +0,3% w sierpniu. Z drugiej strony, wskaźnik w ujęciu rocznym wg prognoz wzrośnie do 2,1% z 2,0%.
· Na dzień dzisiejszy przewidziane jest tylko jedno przemówienie: Mersch (EBC) na konferencji wygłosi przemówienie na temat polityki rynku finansowego.
Rynek
EUR/USD
· Kurs EUR/USD wzrósł podążając wzdłuż niebieskiej linii krótkoterminowego trendu. Na rozpoczęciu europejskiej sesji para zmierza w kierunku poziomu oporu na 1,3662 (R1). Mamy tu do czynienia z tendencją wzrostową - wskazuje na to niebieska linia trendu i zwyżkowe krzyżowanie średnich ruchomych. Na wykresie dziennym 14-dniowy oscylator MACD znajduje się powyżej swojej linii sygnalnej i zdołał wejść w bycze terytorium, co potwierdza pozytywne perspektywy dla pary.
· Wsparcie: 1,3578 (S1), 1,3500 (S2), 1,3414 (S3).
· Opór: 1,3662 (R1), 1,3731 (R2), 1,3820 (R3).
USD/JPY
· Kurs USD/JPY wzrósł i osiągnął poziom 261,8% rozszerzenia Fibonacciego fali spadkowej z okresu 17-25 października. Możemy spodziewać się dalszej zwyżki, ponieważ kurs znajduje się powyżej linii wzrostowej oraz powyżej obu średnich ruchomych. Jednak z uwagi na fakt, że RSI wydaje się być gotowy do opuszczenia strefy wykupienia, przed ponownym zwycięstwem byków, spodziewałbym się pullbacku w stronę bariery wsparcia na 101,90 (S1). Na wykresie dziennym i tygodniowym można zidentyfikować dalszy ruch oparty na zakończeniu tworzenia się symetrycznej formacji trójkąta.
· Wsparcie: 101,90 (S1), 101,12 (S2), 100,27 (S3).
· Opór: 103,60 (R1), 105,24 (R2), 106,85 (R3).
EUR/GBP
· Kurs pary EUR/GBP spadł nieco podczas wczorajszego handlu, osiągając poziom wsparcia na 0,8316 (S1). Obecnie para testuje tę barierę i wyraźne wybicie w dół miałoby większe niedźwiedzie konsekwencje. Jeśli nastąpi przełamanie, spodziewam się rozszerzenia wobec poziomu 161,8% rozszerzenia Fibonacciego wzrostowej falli z okresu 7 -13 listopada. Ogólny trend na notowaniach pary jest spadkowy, ponieważ kurs wyznacza nowe niższe maksima i niższe minima w obrębie kanału zniżkowego i 50-okresowa średnia ruchoma znajduje się poniżej 200-okresowej średniej kroczącej.
· Wsparcie: 0,8316 (S1), 0,8263 (S2), 0,8221 (S3).
· Opór: 0,8385 (R1), 0,8413 (R2), 0,8462 (R3).
ZŁOTO
· Notowania złota wzrosły i jeszcze raz przetestowały górną granicę kanału spadkowego. Będziemy mieć do czynienia z krótkookresowym trendem spadkowym tak długo, jak żółty metal pozostanie wewnątrz kanału. Na wykresie dziennym kurs oscyluje nieco powyżej linii szyi ewentualnej formacji głowy i ramion, przy czym wybicie w dół miałoby większe niedźwiedzie konsekwencje.
· Wsparcie: 1227 (S1), 1211 (S2), 1177 (S3).
· Opór: 1251 (R1), 1269 (R2), 1290 (R3).
ROPA NAFTOWA
WTI pozostawał na tym samym poziomie co wczoraj. Jednakże, ponieważ niedźwiedziom udało się pokonać silną przeszkodę na poziomie 93,14 (R1) w środę, możemy się spodziewać, że odzyskają swoje momentum i stoczą kolejną bitwę na poziomie wsparcia 91,20 (S1). Cena leży w obrębie długookresowego kanału spadkowego, podczas gdy niedźwiedzie krzyżowanie średnich ruchomych obserwujemy od 23 września.
· Wsparcie: 91,20 (S1), 87,85 (S2), 84,00 (S3).
· Opór: 93,14 (R1), 95,36 (R2), 98,81 (R3).
Marshall Gittler