- Kolejne posiedzenie Rezerwy Federalnej utrzymało status quo w polityce monetarnej
- Rynek w dalszym ciągu wycenia wrzesień jako możliwe rozpoczęcie pivotu
- Przed nami kolejne dane z amerykańskiego rynku pracy
- Dla czytelników tego artykułu, teraz z kodem: INWESTUJPRO1 aż 10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.
Tytuł słynnej powieści Ericha Marii Remarque’a “Na zachodzie bez zmian” idealnie obrazuje aktualną sytuację w amerykańskiej polityce monetarnej. Na środowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej zgodnie z oczekiwaniami nie byliśmy świadkami praktycznie żadnych istotnych ruchów, czego efektem jest pozostawienie głównej stopy procentowej na niezmienionym poziomie. Wśród zmian należy zwrócić uwagę ograniczenie skali zacieśniania ilościowego, co jednak nie ma większego wpływu na ogólny odbiór posiedzenia jako neutralne. Tymczasem uwaga rynku już dzisiaj skupiona będzie na kolejnej partii danych z amerykańskiego rynku pracy, które w przypadku realizacji prognoz potwierdzą jego siłę i mogą dać kolejny argument Rezerwie Federalnej, aby kontynuować strategię w zakresie poziomu stóp procentowych - wyżej na dłużej.
Dane z amerykańskiego rynku pracy to obok odczytów inflacyjnych oraz PKB kluczowe wskaźniki, na podstawie których włodarze Rezerwy Federalnej podejmują decyzje o tym jak ma wyglądać polityka monetarna w USA. Aktualne prognozy nie przewidują większych zawirowań, co powinno dać Rezerwie Federalnej więcej czasu na przeciągnięcie w czasie ewentualnego pivotu co najmniej do trzeciego kwartału obecnego roku.
Rysunek 1. Prognozy odczytów z amerykańskiego rynku pracy
Z uwagi na dosyć ubogi kalendarz makroekonomiczny w zakresie danych z amerykańskiej gospodarki, dzisiejsze odczyty w połączeniu ze stanowiskiem FED mogą ukształtować kierunek notowań dolara amerykańskiego oraz tamtejszych indeksów co najmniej w krótkim terminie czasowym.
W sytuacji, gdyby rynek pracy zaczął wysyłać negatywne sygnały powinno skutkować to przesunięcie wstecz oczekiwań rynkowych co do pierwszej obniżki stóp procentowych, co jednocześnie mogłoby osłabić amerykańską walutę, rozszerzając tym samym korektę na głównej parze walutowej. Warto również zwrócić uwagę na rewizje danych za poprzednie miesiące, które często w istotny sposób istotnie wpływają na ostateczny odbiór odczytów przez rynek.
Czy możliwy jest scenariusz podwyżek stóp procentowych w USA?
Wraz z zatrzymaniem procesu dezinflacji w USA i odbiciem wskaźnika CPI w ostatnich miesiąc pojawiają się głosy, iż Rezerwa Federalna może zdecydować się nawet na podwyżki stóp procentowych. Czy taki scenariusz jest możliwy? Aktualnie rynek nie bierze pod uwagę takiej ewentualności, jednak bazując na doświadczeniach m.in. z ostatnich miesięcy prawdopodobieństwo danego przedziału stóp procentowych zmienia się płynnie w czasie. Jeżeli zobaczymy trwały wzrost w kolejnych miesiącach w okolice 4-5% taki rozwój wypadków stanie się możliwy, jednak aktualnie jest on mało prawdopodobny,
Formacja oRGR na EURUSD
Notowania głównej pary walutowej utknęły w lokalnej konsolidacji, która przybrała kształt formacja odwróconej głowy z ramionami. To wskazuje na wysokie prawdopodobieństwo rozwinięcia ruchu korekcyjnego, czego sygnałem będzie przełamanie linii szyi w rejonie cenowym 1.0750.
Rysunek 2. Analiza techniczna EURUSD
Jeżeli strona popytowa zdoła kontynuować ruch w kierunku północnym wówczas kolejnym celem wydaje się silna strefa podażowa wypadająca w pobliżu poziomu 1.0850, co daje około 100 punktów przestrzeni dla byków. Negacją tego układu będzie ewentualne zejście poniżej linii prawego ramienia, co powinno jednocześnie skutkować ponownym testem ostatnich minimów wypadających w okolicy 1.06 dolara za jedno euro.
-----------------------------------
Szukasz akcji z szansą na wysokie wzrosty? Gotowych strategii inwestowania na giełdzie, modeli wspartych AI, wartości godziwej spółek polskiego parkietu i giełd za całego świata?
Musisz wypróbować InvestingPro!
Dla czytelników tego artykułu, teraz z kodem: INWESTUJPRO1 aż 10% rabatu na na subskrypcję roczną i dwuletnią InvestingPro.
Korzystasz tylko z aplikacji Investing? Ta oferta jest także dla Ciebie! InvestingPro na aplikację teraz także 10% taniej z INWESTUJPRO1. Wpisz kod rabatowy TU.
Akcje niedowartościowane, portfolio najskuteczniejszych i najbardziej znanych inwestorów, portfele ProPicks rebalansowane co miesiąc - to wszystko znajdziesz na InvestingPro!
-----------------------------------