Rosnący strumieńdywidend plus pełne zaangażowanie w gospodarkę internetową to kombinacja, którą trudno jest pominąć, ale trudno do niej dojść. Mimo to - mamy Microsoft (NASDAQ: MSFT).
Co do zasady, jeśli poszukujesz akcji do swojego portfela, które zagwarantują stale rosnące dochody, szukaj firm, które mogą pochwalić się stabilnością finansową pozwalającą nieustannie wypłacać dywidendy zapewniając jednocześnie atrakcyjną stopę zwrotu. Oznaczałoby to, że firma musi prowadzić solidny biznes zdolny do przetrwania nieuniknionych cykli giełdowych.
Podczas oceny przez ten pryzmat, Microsoft spełnia wszystkie założenia. Oto dlaczego uważamy, że Microsoft jest jednym z najlepszychwyborów dla inwestorów dochodowych.
Wzrostowe momentum
Mimo że wielu uważa firmę Microsoft po prostu za starszą firmę technologiczną, która zbudowała swoją działalność wokół oprogramowania biurowego i systemu operacyjnego Windows, szeroka oferta firmy pozostaje nienaruszona. I to właśnie te firmy, które są w stanie skutecznie bronić swojego ogródka przed konkurencją, są również w stanie zapewnić nieprzerwany ciąg wypłat dywidendy.
Microsoft pozostaje liderem na rynku systemów operacyjnych dla komputerów stacjonarnych i laptopów z 88% udziałem w rynku. Office, który został przekształcony w usługę subskrypcji dla firm, które go używają, nadal jest silnym czynnikiem napędzającym zarobki. W ostatnim roku podatkowym te dwa produkty przejęły 52% całkowitej sprzedaży Microsoftu.
Mimo że Microsoft nadal odnosi sukcesy w zakresie ochrony Windows i Office - swoich dojnych krów - firmie udało się również zdobyć znaczną część nowych, dodatkowych obszarów wzrostu w ramach gospodarki internetowej. Dział serwerów i chmury obliczeniowej Microsoftu wygenerował 20 miliardów dolarów rocznie w sprzedaży w ostatnim kwartale. Tylko Amazon (NASDAQ: AMZN) pokonuje Microsoft w tym segmencie. Jak również, wejście MIcrosoft w social media wraz z przejęciem LinkedIn (NYSE: LNKD) w 2016 r. Przyniosło w ostatnim kwartale wzrost przychodów o 37%.
W ubiegłym miesiącu firma Microsoft przejęła GitHub, internetową usługę hostingową, za 7,5 miliarda dolarów. To daje im dostęp do armii programistów, którzy codziennie używają produktów repozytorium kodu GitHub. GitHub obsługuje 27 milionów programistów pracujących na 80 milionach repozytoriów kodu komputerowego.
Dynamika zysków firmy Microsoft pozostaje imponująca. W ostatnim kwartale przychody wzrosły o 16%, do poziomu 26,8 mld USD, dochód operacyjny wzrósł o 23%, a zysk na akcję wzrósł o 36% do 0,95 USD za akcję, co oznacza, że był to najlepszy kwartał dla Microsoft od wielu lat potwierdzając tym samym, że strategia restrukturyzacji CEO Satya Nadella działa.
Stała dywidenda
Poza silnym biznesem, innym ważnym czynnikiem, który sprawia, że akcje MSFT są dobrym kandydatem do portfela dywidendowego, jest zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidendy. Nie chcesz kupować akcji, która oferuje soczysty dochód z dywidendy, tylko po to by dowiedzieć się później o wstrzymaniu wypłaty. Zamiast tego chcesz zainwestować w firmę, która generuje regularne przepływy pieniężne z kwartału na kwartał, oraz gwarantuje - a może nawet zwiększa - poziom wypłat.
Microsoft ma znakomite wyniki w tym zakresie. Od 2004 roku, kiedy po raz pierwszy zaczął wypłacać dywidendę, jej wypłata wzrosła o 425%. Wzrost dywidendy został wsparty przez niski wskaźnik wypłat oraz silne podstawy działalności.
Przy rocznej stopie dywidendy na poziomie 1,7%, Microsoft wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 0,42 USD na akcję. Wydajność może wydawać się niewystarczająca dla wielu inwestorów, ale nie zapominajmy, że akcje Microsoftu odniosły znakomity wynik w ciągu ostatnich 12 miesięcy, osiągając stopę zwrotu na poziomie 45% i przewyższając wiele znanych marek technologicznych, w tym Google (NASDAQ: NASDAQ: GOOGL ), Facebook (NASDAQ: NASDAQ: FB) i Apple (NASDAQ: AAPL).
Wnioski
Microsoft koncentruje się na obszarach technologii, które są istotne, ale gdzie ma również szanse na sukces. Obejmuje to np. przetwarzanie w chmurze, sztuczną inteligencję i oprogramowanie korporacyjne. Sam rynek przetwarzania w chmurze wzrośnie z 285 miliardów dolarów odnotowanych w ubiegłym roku do 411 miliardów dolarów w roku 2020. Ten segment sam w sobie jest wystarczająco duży, aby zwiększyć wzrost przychodów firmy w następnych latach.
Jeśli szukasz długoterminowych dochodów dzięki solidnej spółce dywidendowej, postrzegamy akcje Microsoftu jako dobry wybór. Spółka oferuje wzrostowy potencjał przy jednoczesnym wzroście przychodów.