Indeks syntetyczny złotego sforsował w zeszłym tygodniu istotne długoterminowe wsparcia. Spowodowało to zmianę sytuacji technicznej na rodzimej walucie i otworzyło drogę do dalszej deprecjacji złotówki do głównych walut na przestrzeni najbliższych tygodni.
INDEKS PLN
Deprecjacja rodzimej waluty w minionym tygodniu sprawiła, że indeks syntetyczny złotego pokonał długoterminową linię trendu wzrostowego z genezą w maju 2012 roku. Sforsowanie tego wsparcia zmieniło trend na tym instrumencie na spadkowy i otwiera drogę do dalszego osłabiania rodzimej waluty. W tej sytuacji celem strony podażowej jest przynajmniej poziom 73,35 pkt. (61,8% zniesienie sekwencji wzrostowej maj 2012 – grudzień 2013). Z kolei zejście poniżej tego poziomu będzie sygnałem ataku zeszłorocznych minimów (72,9 pkt.).
Silny wzrost kursu EUR/PLN w zeszłym tygodniu sprawił, że notowania powróciły powyżej pokonanej w maju długoterminowej linii trendu wzrostowego (patrz wykres). Oznacza to zanegowanie sygnałów spadkowych wygenerowanych dwa miesiące temu oraz zmianę trendu na wzrostowy w perspektywie najbliższych tygodni. Pierwsze trudności z kontynuacją ruchu w górę strona popytowa może napotkać na poziomie 4,1950. Notowania EUR/PLN zakończyły piątkowy handel bardzo blisko tego poziomu. Biorąc pod uwagę poziom wykupienia oglądany na wskaźnikach impetu na danych dziennych, dotarcie do tego oporu może być asumptem do wygenerowania krótkoterminowej korekty spadkowej na tej parze na początku tego tygodnia. W dalszej części miesiąca możliwe są dalsze wzrosty do tegorocznych maksimów (4,26).
Notowania USD/PLN po tym jak 25 lipca wybiły się górą ze średnioterminowej konsolidacji, w której poruszały się od lutego br., w zeszłym tygodniu kontynuowały ruch w górę. Z technicznego punktu widzenia sforsowanie poziomu 3,0750 oznacza zmianę trendu na wzrostowy w średnim terminie. W miniony piątek notowania zatrzymały się w pobliżu pierwszych ważnych oporów – strefy rozciągającej się od poziomu 3,14 (38,2% zniesienie sekwencji spadkowej z ostatnich 12-miesięcy oraz 50% zniesienie fali spadkowej z września 2013) do poziomu 3,16 (długoterminowa linia trendu spadkowego z genezą w maju 2012 oraz tegoroczne maksima). Dotarcie do tych oporów w połączeniu z silnym wykupieniem na danych dziennych powinno skutkować przynajmniej krótkoterminową korektą spadkową w najbliższych dniach.
Notowania CHF/PLN zatrzymały się w piątek na poziomie 61,8% zniesienia sekwencji spadkowej z genezą w marcu br. (3,44). Cały czas jednak para ta pozostaje poniżej średnioterminowej linii trendu spadkowego, poprowadzonej po maksimach z tego i ubiegłego roku. Poziom 3,44 stanowi, z technicznego punktu widzenia, maksymalny zasięg fali wzrostowej, jeżeli ma ona pozostać jedynie ruchem korekcyjnym.
Notowania GBP/PLN po sforsowaniu w połowie lipca kluczowego oporu w postaci 61,8% zniesienia sekwencji spadkowej z maja 2012 (5,22), pozytywnie przetestowały od góry ten poziom potwierdzając tym samym sygnał wybicia. W minionym tygodniu zanegowane zostały również negatywne dywergencje na wskaźnikach impetu na danych dziennych, które kształtowały się od początku lipca. Jednocześnie od połowy czerwca notowania tej pary budują wąską konsolidację, która obecnie wygląda na formację klina kończącego. Sytuacja techniczna pozostaje zatem na tym rynku dwuznaczna. Należałoby wstrzymać się z decyzjami inwestycyjnymi i poczekać na uaktywnienie którejś ze stron oraz jakiś zdecydowany ruch w kierunku północnym lub południowym.
Karolina Bojko-Leszczyńska
EFIX Dom Maklerski S.A.