Jedną z najważniejszych kwestii, które należy brać pod uwagę analizując skład portfela inwestycyjnego, jest dywersyfikacja. Rozdzielając swoje środki między różne instrumenty i różne rejony geograficzne, inwestorzy mogą zmniejszyć swoją ekspozycję na ryzyko, zwłaszcza w okresach dużej zmienności na rynku. Kluczem do udanej dywersyfikacji jest dobór takich aktywów, które reagują odmiennie na te same wydarzenia, a historia wypracowanych przez nie zwrotów wskazuje na schematy zmian idących w odmiennych kierunkach.
Dywersyfikacja ma jasne uzasadnienie. Gdy jedna klasa aktywów lub inwestycja w portfelu przynosi kiepskie wyniki, mając szeroką gamę różnych inwestycji, można skompensować wpływ słabych wyników jednego aktywa zwrotem z całego portfela.
Zajmowanie pozycji na rynku bez posiadania aktywów bazowych
Innym sposobem na zminimalizowanie niekorzystnego wpływu niektórych inwestycji na portfel, jest zaangażowanie w pewne instrumenty bez posiadania aktywów bazowych. Takim ułatwiającym dywersyfikację portfela instrumentem, który cieszy się coraz większą popularnością, są CFD, a zwłaszcza CFD na indeksy. CFD – tj. Contracts for Difference, kontrakty różnic kursowych – to produkt pochodny, który pozwala inwestorom zająć pozycję na danym rynku i inwestować w oparciu o rzeczywiste zmiany cen bez konieczności posiadania aktywów bazowych. W przypadku CFD na indeksy inwestorzy wypracowują zysk przewidując, czy dane aktywo bazowe – konkretny indeks giełdowy – odnotuje wzrost lub spadek ceny.
Inwestowanie na rynku akcji jest jedną z najbardziej popularnych i dobrze znanych inwestycji finansowych, dzięki czemu przejście na inwestowanie w CFD na indeksy jest proste. Indeksy odzwierciedlają łączną wartość określonych spółek notowanych na danej giełdzie. Jednym z najsłynniejszych jest S&P500, obejmujący 500 największych spółek notowanych na giełdzie NYSE lub NASDAQ. Inwestycja w S&P500 opiera się na ogólnych wynikach tych 500 spółek. Jest to popularny indeks, uważany za reprezentatywny dla amerykańskiego rynku akcji, a jego wyniki zazwyczaj odzwierciedlają szerzej zakrojone tendencje w gospodarce USA.
Indeksy giełdowe zazwyczaj bardzo silnie reagują na publikowane dane ekonomiczne i wiadomości, dzięki czemu przewidywanie zmian i inwestowanie na tej podstawie jest łatwiejsze, niż gdy obserwuje się poszczególne spółki. Najpopularniejsze indeksy obejmują papiery wartościowe renomowanych spółek, a ich wyniki zazwyczaj stanowią niejako miarę wyników rynku kraju, którego dotyczą.
Coraz większa popularność CFD na indeksy wśród europejskich inwestorów
W Europie Środkowo-Wschodniej klienci Saxo Banku coraz bardziej interesują się CFD na indeksy; obecnie inwestuje w nie już 23% naszych klientów. Największą popularnością wśród klientów Saxo Banku w tym regionie cieszą się indeksy Germany 30, US SPX500, US 30 Wall Street, US Tech 100 NAS oraz UK 100.
Popularność tych instrumentów wśród europejskich traderów Saxo Banku nie jest przypadkowa, gdyż jedną z głównych zalet CFD na indeksy jest dywersyfikacja geograficzna. W ostatnim czasie krajowe rynki akcji w Europie Środkowo-Wschodniej przynoszą niewielkie zyski, a inwestorzy coraz częściej poszukują nowych okazji inwestycyjnych poza rynkiem lokalnym. Inwestując w indeksy zyskują oni dostęp do rynków akcji na całym świecie, niezależnie od tego, czy mieszkają w Pradze, Warszawie, Atenach, Stambule czy Moskwie.
Rozłożenie ryzyka i zmniejszenie ekspozycji na konkretne rynki
Inwestowanie w indeks giełdowy uchodzi za obarczone mniejszym ryzykiem niż inwestowanie w poszczególne akcje, dzięki czemu idealnie nadają się do dywersyfikacji. Inwestując w grupę akcji, inwestorzy rozkładają swoje ryzyko na cały rynek. Inną zaletą CFD na indeksy jest to, że jest to prosty instrument; traderzy składają jedynie zlecenia na dany indeks i jeśli trafnie założyli, że zyska on na wartości, różnica w notowaniach przyniesie im dochód. Ponieważ taka inwestycja nie wiąże się z posiadaniem aktywa bazowego, koszty inwestycyjne są niższe i – inaczej niż w przypadku akcji – nie ma ograniczeń co do krótkiej sprzedaży, dlatego też można odnosić zyski niezależnie od tego, czy sytuacja na rynku się poprawia, czy pogarsza.
Inwestycja w CFD wiąże się z depozytem zabezpieczającym, co oznacza, że inwestor musi wnieść jedynie niewielką część całkowitego kosztu kupna aktywa bazowego. Chociaż CFD mogą oznaczać potencjalnie większe zwroty z inwestycji w porównaniu z tradycyjnymi instrumentami, lokowanie kapitału w te produkty może również prowadzić do potencjalnie większych strat.
Najważniejsze jest to, aby inwestorzy dołożyli szczególnych starań, by zapoznać się z charakterystyką aktywów, w które inwestują i zrozumieć wszystkie zalety oraz wady inwestycji w dany instrument. Aspekt ten jest niezwykle istotny przy angażowaniu się w każdą inwestycję, jednak zyskuje jeszcze większe znaczenie w okresach największej zmienności. W Saxo Banku poważnie podchodzimy do edukacji inwestorów – chcemy umożliwić naszym klientom długofalowe korzystanie z rynku inwestycyjnego i czerpanie zysków z wszystkich możliwości oferowanych na rynkach całego świata
dr Maciej Jędrzejak, dyrektor zarządzający Saxo Bank Polska