Eurogorączka zaszkodziła lokatom bankowym

Czerwcowy wzrost cen - spowodowany m.in. Mistrzostwami Europy w piłce nożnej – pogrążył bankowe depozyty. Na 12-miesięcznych lokatach zarobili klienci w mniej niż co trzecim banku. Ich średnia realna rentowność wyniosła minus 0,36 proc.


Po uwzględnieniu inflacji (4,3 proc. r/r) i 19-proc. podatków od zysków kapitałowych przeciętna rzeczywista rentowność rocznych lokat zakładanych w czerwcu ub.r. wyniosła minus 0,36 proc. To o 0,67 pkt proc. mniej niż przed miesiącem, kiedy klienci banków realnie zarobili 0,31 proc. Na znaczne pogorszenie wyników wpłynęło zwiększenie dynamiki wzrostu cen, na którą prawdopodobnie duży wpływ miały piłkarskie rozgrywki w ramach turnieju UEFA Euro 2012.


Realne zyski z zakończonych lokat zanotowali klienci 10 z 33 badanych banków. Najwięcej zarobili właściciele rocznych depozytów w FM Banku, Idea Banku, Getin Banku oraz Meritum Banku. Jednak tylko w pierwszym z nich 12-miesięczne lokaty dały realnie zarobić powyżej 1 proc. Wszystkie banki z czołówki oferowały w czerwcu 2011 r. depozyty antypodatkowe, które zostały jednoznacznie wycofane z rynku wraz z końcem pierwszego kwartału br. Aby ochronić oszczędności przed spadkiem ich realnej wartości należało przed rokiem założyć lokatę z oprocentowaniem powyżej 5,3 proc. brutto. Klienci, którzy zdecydowali się wówczas na depozyt z niższą stawką zakończyli inwestycję z ujemną rzeczywistą rentownością. Zdecydowanie najmniej powodów do zadowolenia mają właściciele lokat w Banku Pekao, którzy w rok realnie stracili 2,03 proc. Z kolei klienci Banku BGŻ, Banku Gospodarstwa Krajowego oraz Banku Zachodniego WBK odnotowali straty przekraczające 1,2 proc.


Realna stopa zwrotu z rocznych lokat na 5 tys. zł zakładanych w czerwcu 2011 r.
Nazwa Banku Oproc. brutto Oproc. netto Realna st. zwrotu
FM Bank 6,6 dz 5,35 1,01%
Idea Bank 6,58 dz/i 5,33 0,99%
Getin Bank 6,2 dz 5,02 0,69%
Meritum Bank 6,2 dz/i 5,02 0,69%
Santander Consumer Bank 6,01 dz 4,87 0,55%
Noble Bank 6 dz 4,86 0,54%
Get Bank (d. Allianz Bank) 5,86 dz 4,75 0,43%
Invest Bank 5,68 dz 4,60 0,29%
Euro Bank 5,56 dz 4,50 0,19%
Raiffeisen Bank 5,51 dz 4,46 0,15%
Toyota Bank 5,3 i 4,29 -0,01%
Polbank EFG 5,25 4,25 -0,05%
Bank BPH 5,18 dz 4,20 -0,10%
DnB NORD 5 4,05 -0,24%
Deutsche Bank 5 dz 4,05 -0,24%
BOŚ 4,6 3,73 -0,55%
Alior Bank 4,5 3,65 -0,63%
Bank Pocztowy 4,5 3,65 -0,63%
ING Bank Śląski 4,5 3,65 -0,63%
Credit Agricole (d. Lukas Bank) 4,5 i 3,65 -0,63%
Bank Millennium 4,4 i 3,56 -0,71%
MultiBank 4,32 dz 3,50 -0,77%
Inteligo 4,3 i 3,48 -0,78%
PKO BP 4,3 3,48 -0,78%
BPS 4,2 i 3,40 -0,86%
BNP Paribas 4,05 3,28 -0,98%
Citi Handlowy 4 i 3,24 -1,02%
Kredyt Bank 4 3,24 -1,02%
mBank 3,8 i 3,08 -1,17%
BZ WBK 3,75 3,04 -1,21%
BGK 3,7 3,00 -1,25%
BGŻ 3,7 3,00 -1,25%
Bank Pekao 2,7 i 2,19 -2,03%
dz – kapitalizacja dzienna, i – lokata internetowa, lokaty zakładane 1 czerwca 2011 r. Źródło: Open Finance.

Lipcowa projekcja wskaźnika inflacji sporządzona przez Narodowy Bank Polski daje nadzieję, że obecnie zakładane lokaty okażą się zyskowniejsze. Zgodnie z przewidywaniami banku centralnego dynamika wzrostu cen wyhamuje bardziej niż spodziewano się tego (jeszcze przed majową podwyżką stóp procentowych) w marcu br. Przyjmując zgodnie z optymistyczną prognozą NBP, że za rok inflacja wyniosłaby ok. 2,6 proc. r/r, to średnia realna rentowność aktualnie zakładanych 12-miesięcznych lokat byłaby na poziomie 1,46 proc. Tylko jeden bank (Pekao) nie ochroniłby zdeponowanych przez klientów oszczędności. Natomiast w dziewięciu instytucjach rzeczywiste zyski przekroczyłyby 2 proc.


Michał Sadrak, Open Finance