Nowa rekomendacja Noble Securities: potencjał odbicia na poziomie 77%
Analitycy Noble Securities w najnowszym raporcie z 14 listopada obniżyli cenę docelową akcji 11 Bit Studios (WA:11B) w perspektywie 9 miesięcy z 622 zł do 423 zł. Mimo tej korekty podtrzymali rekomendację “kupuj”, wskazując na potencjał wzrostowy wynoszący aż 77%.
“Wyniki finansowe w najbliższych latach nie uzasadniają obecnie tak niskiej wyceny, dlatego podtrzymujemy rekomendację ‘kupuj’. Sentyment inwestorów wydaje się nadmiernie pesymistyczny, mimo że wyniki Frostpunk 2 faktycznie rozczarowują” – napisano w raporcie.
Problemy “Frostpunk 2” i nadzieje związane z “The Alters”
Według analityków, słabe przyjęcie “Frostpunk 2” zmusiło zarząd spółki do przełożenia premiery kolejnego projektu – “The Alters”. Nowa data debiutu gry to I kwartał 2025 roku. Zarząd zapowiedział odświeżenie kampanii promocyjnej oraz poprawę początkowych elementów rozgrywki, co ma zwiększyć zainteresowanie produktem.
Mimo początkowych rozczarowań “Frostpunk 2”, studio potwierdziło plany rozwoju gry poprzez płatne dodatki (DLC). Analitycy Noble Securities podnieśli prognozy sprzedaży gry w całym cyklu życia z 3 mln do 3,4 mln kopii. Szacują jednak, że do 2025 roku gra osiągnie jedynie 800 tys. sprzedanych egzemplarzy, pozostając w tyle za pierwotnymi oczekiwaniami.
Program Motywacyjny zagrożony, ale niekoniecznie anulowany
Jednym z kluczowych problemów dla inwestorów jest Program Motywacyjny spółki na lata 2021-2025, który może nie zostać zrealizowany z powodu niewystarczających wyników finansowych. Obecne prognozy Noble Securities wskazują, że 11 Bit Studios zabraknie około 10% do wyznaczonych celów skumulowanych przychodów i zysku brutto.
Z drugiej strony, analitycy wskazują na możliwość dodatkowych płatności z Game Pass, które mogłyby poprawić wynik finansowy spółki. Uważają również, że brak spełnienia założeń Programu Motywacyjnego niekoniecznie oznacza całkowitą rezygnację z przyznania akcji pracownikom.
Podsumowanie: krótkoterminowe wyzwania, długoterminowe szanse
Problemy “Frostpunk 2” to bez wątpienia bolesny cios dla 11 Bit Studios. Głębokie spadki wartości akcji odzwierciedlają utracone zaufanie inwestorów i konieczność odbudowy pozycji na rynku gier.
Z drugiej strony, analitycy Noble Securities dostrzegają potencjał odbicia, wskazując na mocną wishlistę, planowane DLC oraz nadchodzącą premierę “The Alters”. Czy spółka zdoła wykorzystać te szanse, pozostaje jednak pytaniem otwartym. Jedno jest pewne – nadchodzące kwartały będą kluczowe dla przyszłości 11 Bit Studios.