Promocja Cyber Monday: do 60% zniżki InvestingProSKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Czy w wynikach Walta Disneya odnajdziemy jeszcze magię?

Opublikowano 10.05.2023, 15:01
DIS
-
  • Walt Disney Company ma ogłosić wyniki dzisiaj po zamknięciu rynku;
  • Według InvestingPro, najnowsza historia finansowa firmy pokazuje rosnące przychody, ale kurczące się zyski;
  • Obecne wyceny są wysokie, a inwestorzy, którzy chcą kupować na obecnych poziomach powinni zachować ostrożność.
  • Spółka Walt Disney Company (NYSE:DIS) opublikuje dzisiaj swój kwartalny raport o zarobkach z oczekiwanym EPS na poziomie 0,9465 i przychodami w wysokości 21,8 mld USD. To jedna z najbardziej oczekiwanych publikacji wyników na Wall Street w tym tygodniu.

    Globalna firma rozrywkowa działa w dwóch głównych segmentach, tj. Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) oraz Disney Parks Experiences and Products (DPEP). DMED odpowiada za produkcję i dystrybucję treści filmowych i seriali telewizyjnych na skalę światową. Obejmuje sieci liniowe, sprzedaż bezpośrednią do konsumenta oraz sprzedaż treści/licencjonowanie.

    DPEP zajmuje się sprzedażą biletów wstępu do parków rozrywki, żywności, napojów i towarów w swoich parkach rozrywki i kurortach; oferuje wakacje w postaci rejsów wycieczkowych, wynajmuje nieruchomości klubów wakacyjnych, uzyskuje tantiemy z licencjonowania swojej własności intelektualnej (IP) dla towarów konsumpcyjnych oraz sprzedaje markowe towary.

    Dział sprzedaży treści/licencjonowania zajmuje się sprzedażą treści filmowych i telewizyjnych na rynku subskrypcji wideo na żądanie (TV/SVOD) i rozrywki domowej.

    Dzięki naszemu narzędziu InvestingPro zagłębimy się w finanse Disneya, aby lepiej zrozumieć, gdzie się teraz znajdujemy. Czytelnicy mogą zrobić to samo dla praktycznie każdej firmy na rynku korzystając z poniższego linku.

    Historia finansowa w skrócie

    Zacznijmy od analizy historycznych sprawozdań finansowych za pomocą narzędzi InvestingPro, aby wydobyć kilka cennych spostrzeżeń.

    Firma odnotowała rosnący trend przychodów w czasie. Jednak zyski ucierpiały zwłaszcza od okresu pandemii głównie ze względu na znaczący wpływ na parki rozrywki.

    DIS Revenue Trend

    Źródło: InvestingPro

    DIS Gross Profit Margins

    Źródło: InvestingPro

    Od czasu pandemii i okresu popandemicznego (ostatnie trzy lata) spadły również marże z 45% do nieco, ponad 30%, co sygnalizuje, że firma nie była w stanie dostosować się do zmienionego scenariusza gospodarczego, pomimo wprowadzania zmian.
    DIS Net Income to Company

    Źródło: InvestingPro

    W ciągu ostatnich dziesięciu lat roczna stopa wzrostu rozwodnionego zysku na akcję (EPSd) wynosiła -7%. Ta spadkowa tendencja wzrostu EPSd utrzymywała się przez ostatnie cztery lata po stałym okresie stałego wzrostu.

    Pozostaje, więc pytanie, czy firma może wrócić do wzrostu w atrakcyjnym tempie, czy też coś się zmieniło na poziomie rynkowym uruchamiając alarm?

    DIS Diluted EPS Trend

    Źródło: InvestingPro

    Bilans i przepływy pieniężne

    Pomiędzy gotówką a inwestycjami krótkoterminowymi Walt Disney Company ma ponad 11 miliardów dolarów przy około 29 miliardach dolarów w aktywach obrotowych. Skutkuje to gorszym bilansem krótkoterminowym w porównaniu z bieżącymi zobowiązaniami (około 29 miliardów USD).

    Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych jest pod kontrolą (0,44) co pozwala na dobrą równowagę po stronie kapitałów własnych. Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, operacyjne przepływy pieniężne i wolne przepływy pieniężne, wykazują one tendencję spadkową w ciągu ostatnich czterech lat zgodnie z rozwodnionym EPS.

    DIS Levered Free Cash Flow Trend

    Źródło: InvestingPro

    Przy FCF w wysokości około 1 miliarda USD (najnowszy dostępny), zwrot z FCF ​​wynosi, około 0% co jest wynikiem słabym. Średnio, dobry poziom rentowności wynosi od, 8 do 10% więc firma musi poprawić ten wskaźnik.

    Ratingi

    Jeśli chodzi o wyceny akcje są obecnie notowane z dyskontem do wartości godziwej około 122,81 USD za akcję (w oparciu o średnią z 12 różnych modeli matematycznych zgodnie z InvestingPro).

    Pogarszające się fundamenty są moim zdaniem sygnałem ostrzegawczym, który należy dokładnie przeanalizować w nadchodzących latach nawet, jeśli weźmiemy pod uwagę szacunki analityków, którzy prawdopodobnie zakładają cel w okolicach 128 USD.

    DIS Fair Value

    Źródło: InvestingPro

    Od początku bessy w 2021 roku, kurs akcji spadł o około 45%. Jest to porównywalne z wieloma innymi wzrostowymi akcjami i pokazuje, że rynek podnosi się po pogorszeniu fundamentów.
    DIS Daily Chart

    Biorąc pod uwagę nadchodzący raport kwartalny i potencjał przyszłych zmian uważam, że obecne wyceny stanowią znaczny poziom ryzyka dla inwestorów.

    Ostrzegałbym przed kupowaniem na tych poziomach chyba, że ktoś ma bardzo krótkoterminowy horyzont inwestycyjny.

    Analizę wykonano z użyciem InvestingPro.

    Zastrzeżenie: Ten artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi zaproszenia, oferty, porady, ani rekomendacji do inwestowania, jako takiego; nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Chcę przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu punktów widzenia i jest wysoce ryzykowny, dlatego każda decyzja inwestycyjna i związane z nią ryzyko pozostają w gestii inwestora.

Najnowsze komentarze

Wczytywanie kolejnego artykułu...
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.