Na poniższym wykresie miesięcznym WIG20 można zaobserwować zmianę cyklu, do którego doszło po wypełnieniu wieloletniej korekty prostej zrealizowanej w układzie (A,B,C). Na wykresie świecowym zaznaczyliśmy także rozpoczęcie się kolejnego cyklu wieloletniego, do którego doszło na jesieni 2016 roku. Od tego momentu indeks największych spółek mocno zyskał a inwestorzy zaangażowani na polskiej giełdzie zanotowali spory przyrost wartości posiadanych portfeli. Aktualnie rodzi się pytanie czy po wielomiesięcznej zwyżce tego indeksu nie nadszedł przypadkiem czas na większą realizację zysków. W naszej ocenie pozytywny obraz inwestycji na rynku akcji za oceanem może chwilowo zaburzać właściwą ocenę sytuacji, dlatego postanowiliśmy pokazać nasz punk widzenia na dalsze kroki flagowego indeksu warszawskiej giełdy. Aby zaobserwować pewną techniczną prawidłowość posłużymy się kolejno wykresami w niższych skalach czasowych wskazując kolejne kroki przeprowadzonego badania.
Kolejno dla rozszyfrowania układu falowego wprowadzaliśmy opis fal dla wykresu świec miesięcznych w krótszym zakresie czasowym tak aby wskazać wypełnienie przestrzeni rysującego się klina w ostatnich latach. Od góry indeks ten natrafił na silny opadający opór zaznaczony kolorem zielonym a od dołu miejsce rozpoczęcia się pierwszej fali oparło się na długoterminowej linii trendu wzrostowego (kolor niebieski). W tym miejscu widzimy, że pojawia się wyraźne zagrożenie ze strony górnego ograniczenia dla kontynuacji obowiązującego kierunku wzrostowego w tym roku.
Fala pierwsza wzrostowa wygląda na wypełnioną, dla której aktualnie oporem z góry jest okolica poziomu 2565 pkt. Wsparciem od dołu dla rozpoczętego ruchu spadkowego jest poziom 2465 pkt. zanotowany w ubiegłym tygodniu. Układ świecowy w ujęciu trzy miesięcznym tworzy wyraźne miejsce zatrzymania a ze złożenia świec znaczną świecę spadającej gwiazdy, po której nie tylko kwartał, ale nawet półrocze może być spadkowe. Taki scenariusz zaznaczony został na naszym wykresie czerwoną linią przerywaną. Rozpoczęty w ten sposób okres większej korekty spadkowej wobec fali 1 może tworzyć silniejszy układ powrotny w kierunku długoterminowej linii trendu wypełniający falę 2. Nie można tego scenariusza zignorować, ponieważ do połowy listopada bliskość wsparcia niesie za sobą w każdej chwili możliwość jego przekroczenia. Poziom wsparcia zbudowany jest na przyspieszonej linii kanału wzrostowego zaznaczonego na wykresie tygodniowym indeksu WIG20. Wskazujemy na tym wykresie wypełnienie pięciu fal od 1 do 5, po których zapoczątkowane zmiany w październiku mogą nabrać przyspieszenia. Początkowe zatrzymanie marszu w górę a następnie ubiegłotygodniowy spadek wsparty przez kolejne osuwanie się notowań tego indeksu w bieżącym tygodniu przyniesie w naszej ocenie większą wyprzedaż w listopadzie. Układ techniczny pokazuje potencjał do pokonania poziomu bariery 2436 pkt. w dół.
Prognozujemy wtedy spadek co najmniej w kierunku poziomu 2379pkt. i 2356 pkt. a po ich pokonaniu niżej do wsparcia 2212 pkt. - 2194 pkt. jak wynika z naszej analizy długoterminowej.
Ponad roczne zaangażowanie zagranicznych inwestorów na GPW przyniosło z jednej strony spore wzrosty na warszawskim parkiecie a z drugiej umocnienie polskiej waluty. W tej sytuacji może dojść do próby przeprowadzenia większej próby realizacji zysków, która jeszcze przed końcem listopada powinna zostać ujawniona.
Rejon ważnej linii oporu/wsparcia w średnim terminie 2325 pkt.
Poziomy oporu na PL20: 2480, 2492, 2525, 2565,
Poziomy wsparcia na PL20: 2459, 2447, 2436, 2411, 2375, 2346, 2325, 2259, 2212, 2194, 2185, 2134, 2100, 2071, 2043, 1980.