Sezon wyników za I kwartał dla sektora detalicznego zakończył się na lekkim plusie. Pomimo ogromnego rozczarowania w sprzedaży detalicznej odnotowanego na początku tego tygodnia, większość firm z branży zgłosiła zysk na akcję (EPS) powyżej konsensusu.
W naszym badaniu tygodniowym Pro zagłębimy się w te wyniki, aby zidentyfikować najlepsze akcje w sektorze, które warto rozważyć już teraz.
Użytkownicy InvestingPro mogą przeprowadzić tę samą analizę dla każdej branży rejestrując się pod następującym linkiem: Wypróbuj przez tydzień za darmo!
Przyjrzyjmy się dokładniej sektorowi detalicznemu
Rozpoczynamy nasze badania od stworzenia Listy obserwacyjnej InvestingPro obejmującej siedem czołowych amerykańskich spółek detalicznych w oparciu o ich kapitalizację rynkową (z wyłączeniem Amazona (NASDAQ:AMZN), który należy do kategorii technologii).
Wśród firm na naszej liście są, m.in.: Walmart (NYSE:WMT), Home Depot (NYSE:HD), Lowe's (NYSE:LOW), Target (NYSE:TGT), Costco (NASDAQ:COST), TJX Companies (NYSE:TJX) i CVS Health (NYSE:CVS).
Źródło: InvestingPro ekran Listy obserwacyjnej
Na tej liście uwzględniliśmy wartość godziwą InvestingPro (która konsoliduje wiele renomowanych modeli finansowych), jej potencjał wzrostowy, etykietę, średnią wycenę analityków i cele na potrzeby informacyjne.
Dodatkowo, przeanalizowaliśmy stopę dywidendy, wskaźnik P/E oraz ogólną ocenę kondycji finansowej.
Wśród notowanych akcji większość wykazuje ograniczony potencjał wzrostu w oparciu o wartość godziwą InvestingPro lub średnie cele analityków. Jednakże, jedna akcja wyróżnia się szczególnie, a jest to CVS Health.
Skupmy się na potencjalnym zwycięzcy
W oparciu o wyżej wymienione wskaźniki, CVS Health okazuje się znaczącym, wyróżniającym się wyborem ze względu na swój potencjał wzrostu wynoszący prawie 50% według wartości godziwej InvestingPro i ponad 38% według celów analityków. Ponadto, zarówno wartość godziwa, jak i analitycy klasyfikują tę akcję, jako „niedowartościowaną”.
Warto zauważyć, że CVS Health wraz z Costco jest jedną z zaledwie dwóch spółek na liście, które uzyskały najwyższą możliwą ogólną ocenę kondycji finansowej. Bardziej szczegółowa analiza oceny kondycji finansowej CVS Health zamieszczona na stronach InvestingPro ujawnia wysoką rentowność firmy.
Ważne jest, aby inwestorzy zdawali sobie sprawę, że chociaż CVS Health jest rzeczywiście głównym graczem w sektorze detalicznym w USA, to jego koncentracja na usługach opieki zdrowotnej i farmaceutykach odróżnia ją od innych spółek z listy, co skutkuje odmiennymi cechami i perspektywami. W szczególności, gdy ekonomiści przewidują rychłą recesję CVS Health okazuje się rozważnym wyborem w tym sektorze, ponieważ w okresach słabości gospodarczej wydatki na opiekę zdrowotną są zwykle mniej dotknięte, niż wydatki na dobra wyższego rzędu.
Innym czynnikiem, który zasługuje na uwagę jest spadek wyników CVS Health od początku roku, co stanowi potencjalną okazję dla inwestorów do nabycia akcji po atrakcyjnej cenie.
Źródło: Investing.com
Na zamknięciu w dniu 17 maja z ceną 69,43 USD, CVS Health zaliczyło spadek o ponad 24% od początku roku.
Warto również zauważyć, że najnowsze wyniki kwartalne opublikowane 3 maja przekroczyły oczekiwania zarówno pod względem zysków jak i przychodów. Mimo to, następnego dnia akcje zareagowały silnie negatywnie tracąc ponad 5%.
Źródło: InvestingPro, ekran Wyniki
Przyjrzyjmy się bliżej finansom CVS, aby upewnić się, że są solidne
Innymi słowy, istnieją powody by sądzić, że akcje mogły zostać niesprawiedliwie ukarane, co sugeruje okazję do zakupu, ponieważ kurs znajduje się blisko 52-tygodniowego minimum, co zostało podkreślone przez mocne strony spółki uwidocznione w narzędziu do analizy fundamentalnej InvestingPro.
Źródło: InvestingPro, ekran Profil
Dywidendy i rentowność również uzasadniają zainteresowanie CVS Health.
Źródło: InvestingPro, ekran Dywidendy
Kolejną mocną stroną akcji CVS Health jest dywidenda, która obecnie zapewnia stopę zwrotu na poziomie 3,49%.
Źródło: InvestingPro, ekran Dywidendy
Ponadto, po kilku latach stagnacji CVS Health zwiększyło swoją dywidendę w 2022 r. a opublikowane od tego czasu wyniki sugerują, że wypłaty mogą zostać ponownie podniesione w 2023 r.
Jak wspomniano powyżej, jedną z mocnych stron CVS Health jest rentowność.
Źródło: InvestingPro, ekran Wykresy
Podczas, gdy zgodnie z najnowszymi opublikowanymi danymi kwartalnymi marże EBITDA i EBITDA nieco się osłabiły, wskaźniki te pozostają na najwyższym poziomie w porównaniu z innymi porównywalnymi spółkami.
Źródło: InvestingPro, ekran Wykresy
Ponadto, znacznej poprawie w ciągu ostatniego kwartału uległy lewarowane wolne przepływy pieniężne i dochód z wolnych przepływów pieniężnych.
Podsumowanie
W obliczu zagrożenia spowolnieniem gospodarczym inwestorzy powinni być ostrożni w pozyskiwaniu ekspozycji na dużych amerykańskich detalistów. Dlatego CVS Health koncentrujące się na opiece zdrowotnej i farmaceutykach wydaje się być dobrym wyborem defensywnym.
Co więcej, siła finansowa firmy nie budzi wątpliwości w oparciu o dane InvestingPro a gwałtowny spadek kursu akcji od początku roku sugeruje taktyczną szansę, która może przynieść znaczne zyski w oparciu o wartość godziwą InvestingPro i cele analityków.
***
Zastrzeżenie: Ten artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi zaproszenia, oferty, porady, doradztwa, ani rekomendacji inwestycyjnej. W związku z tym nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w żaden sposób. Pragnę przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu punktów widzenia i jest wysoce ryzykowny; w związku z tym wszelkie decyzje inwestycyjne i związane z nimi ryzyko pozostają wyłącznie w gestii inwestora.