3 potencjalnie niedoszacowane spółki z branży dóbr luksusowych

Pomimo wysokiej inflacji, coraz wyższych stóp procentowych oraz nadciągającej recesji, sektor dóbr luksusowych trzyma się bardzo dobrze. Branża nie tylko odrobiła straty pandemiczne ale notuje również dalsze wzrosty zysków. Według raportu opublikowanego przez firmę doradczą KPMG na koniec 2021 roku rynek dóbr luksusowych w Polsce wynosił 30 mld złotych, co jest poziomem wyższym niż przed wybuchem pandemii. Głównym motorem napędowym zysków szeroko rozumianej branży w naszym kraju jest sprzedaż samochodów luksusowych, która w zeszłym roku zanotowała wzrost o 25,3% i przekłada się na wartość segmentu na poziomie ok. 20,5 mld złotych.

Złoty okres notują również firmy zachodnie. Wśród największych wygranych ostatnich kilkunastu miesięcy możemy znaleźć szwajcarski holding Richemont, którego wyroby w postaci luksusowych zegarków oraz biżuterii cieszyły się w zeszłym roku aż o 30% większym zainteresowaniem na świecie. Duże skoki sprzedaży odnotowały również spółki LVMH (EPA:LVMH) – francuski koncern odzieżowy czy Watches of Switzerland – oferująca luksusowe szwajcarskie zegarki. Wyniki spółek z tego sektora w tym roku potwierdzają pozytywny trend, dlatego też można spodziewać się, że obecna wycena wszystkich światowych produktów luksusowych na poziomie 1,15 biliona euro powinna zostać przebita.

W tej sytuacji warto zwrócić uwagę na spółki z tej branży, które mają potencjał na większe wzrosty.

Notowania Swatch Group szykują się do odbicia?

Swatch Group to Szwajcarski producent zegarków, który powstał w 1983 roku w wyniku połączenia ASUAG i SSIH. Biorąc pod uwagę wskaźnik fair value spółka ma spory potencjał na odbicie w granicach 37%, a docelowa cena to w tej chwili około 61-62 franków szwajcarskich za akcję. Równie dobrze spółka wygląda pod względem wskaźnika Financial Health, który bierze pod uwagę ponad 100 różnych danych finansowych oraz porównuje je z innymi spółkami z danego sektora.

3 potencjalnie niedoszacowane spółki z branży dóbr luksusowych

Rysunek 1. Fair value oraz Financial Health spółki Swatch Group

Spółka wygląda atrakcyjnie również z punktu widzenia podstawowych wskaźników cena/zysk czy cena/wartość księgowa. Na tle konkurencji szczególnie wyróżnia się przede wszystkim niska wartość ceny do wartości księgowej na poziomie 1.0x.

Wypróbuj InvestingPro - 7 dni za darmo i porównuj dowolne spółki.

3 potencjalnie niedoszacowane spółki z branży dóbr luksusowych

Rysunek 2. Wskaźniki cena/zysk oraz cena/wartość księgowa spółki Swatch Group na tle konkurencji

Z technicznego punktu widzenia bardzo silnym sygnałem prowzrostowym będzie przełamanie pierwszego lokalnego poziomu oporu zlokalizowanego w rejonie cenowym 47 franków szwajcarskich.

Spadki Ralph Lauren wyraźnie wyhamowują

Notowania amerykańskiej firmy modowej Ralph Lauren Corp Class A (NYSE:RL) mniej więcej od początku maja znajdują się w ramach konsolidacji w granicach 106-87 dolarów. Według komunikatów płynących ze spółki, popyt na ich produkty cały czas rocznie, a segment dóbr luksusowych wydaje się być odporny na wysoką inflację. W związku warto zwrócić uwagę na tę spółkę, szczególnie w kontekście jej możliwego niedoszacowania i potencjału wzrostowego nawet w granicach 50%.

3 potencjalnie niedoszacowane spółki z branży dóbr luksusowych

Rysunek 3. Wskaźnik Fair value spółki Ralph Lauren

Obecna konsolidacja notowań przybiera kształt formacji trójkąta prostokątnego zwyżkującego. Przełamanie górnego ograniczenia formacji w rejonie 103 dolarów będzie w tej sytuacji silnym sygnałem wzrostowym z pierwszym celem w okolicach lokalnej strefy podażowej 118 dolarów.

3 potencjalnie niedoszacowane spółki z branży dóbr luksusowych

Rysunek 4. Analiza techniczna Ralph Lauren

Maksymalny zasięg dla byków w średnim terminie to wspomniana wcześniej okolica 140 dolarów.

Burberry Group (LON:BRBY) z 30% potencjałem wzrostowym

Burberry Group to brytyjski ekskluzywny dom mody z tradycjami, który został założony w 1856 roku przez Thomasa Burberry’ego. Spółka podobnie jak wielu konkurentów zanotowała duży wzrost sprzedaży post pandemicznej, który przełożył się na wzrost dynamiki zysków netto. Pierwsze dwa kwartały 2022 roku można uznać za pozytywne jeżeli chodzi o ten wskaźnik, który kształtuje się na nieco poniżej 130 mln funtów w pierwszym kwartale tego roku, co jest powyżej średniej z okresu przedpandemicznego.

3 potencjalnie niedoszacowane spółki z branży dóbr luksusowych

Rysunek 5. Dynamika zysku netto na przestrzeni ostatnich lat Burberry Group PLC (LON:BRBY)

Spółka ma aktualnie potencjał wzrostowy na poziomie 30% z docelowym zasięgiem w okolicach 27-28 euro za akcje, na co wskakuje prezentowany już wcześniej wskaźnik fair value.

Zobacz też: InvestingPro - najczęściej zadawane pytania