Vestas Wind Systems A/S (VWS.CO), duński producent turbin wiatrowych, poinformował o 4% spadku przychodów w drugim kwartale do 3,3 mld euro, co przypisuje się ujemnej korekcie w sektorze usług, która została częściowo skompensowana wyższymi średnimi cenami sprzedaży w segmencie Power Solutions.
Pomimo spadku przychodów, firma odnotowała 54% wzrost zamówień w segmencie Power Solutions w ujęciu rok do roku, napędzany silnym popytem na projekty lądowe w Europie i regionie Azji i Pacyfiku.
Portfel zamówień na usługi osiągnął prawie 35 miliardów euro, a linia rozwoju wyniosła 29 gigawatów. Vestas przedstawił zawężoną prognozę na cały rok, z prognozowanymi obrotami na poziomie 16,5%-17,5% i marżą EBIT na poziomie 4%-5%. Firma podkreśliła również silny przepływ gotówki w pierwszej połowie roku i zmniejszenie zadłużenia odsetkowego netto w stosunku do EBITDA.
Kluczowe wnioski
- Przychody w drugim kwartale spadły o 4% do 3,3 mld euro ze względu na ujemną korektę w wysokości 107 mln euro w sektorze usług.
- Liczba zamówień na rozwiązania dla energetyki wzrosła o 54% rok do roku.
- Portfel zamówień na usługi wzrósł do prawie 35 mld euro, a liczba planowanych projektów wynosi 29 gigawatów.
- Firma spodziewa się całorocznych obrotów na poziomie 16,5-17,5 mld euro i marży EBIT na poziomie 4%-5%.
- Skorygowane wolne przepływy pieniężne wyniosły około 0,5 mld euro, przy przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej na poziomie 830 mln euro.
- Inwestycje w platformy produkcyjne offshore i ekspansję na amerykańskim rynku lądowym wyniosły łącznie 269 mln euro.
- Wyzwania związane z łańcuchem dostaw są obecne, ale nie stanowią poważnego problemu; firma jest przekonana o swojej zdolności do radzenia sobie z tymi kwestiami.
Perspektywy firmy
- Vestas spodziewa się pracowitej drugiej połowy roku, oczekując znacznego wzrostu przychodów w branży Power Solutions ze względu na poprawę wolumenu instalacji i cen.
- Firma przewiduje dalszą poprawę podstawowej rentowności działalności.
- Rozwijanie działalności offshore jest w toku, spodziewany jest wzrost sprzedaży, ale wpływ na rentowność będzie bardziej widoczny po 2025 roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przychody z usług spadły o 26% rok do roku, głównie z powodu korekt.
- Współczynnik utraconej produkcji (LPF) pozostał na niezadowalającym poziomie.
- Rezerwy gwarancyjne wyniosły 4,3% przychodów za kwartał, choć istnieje optymizm co do poprawy.
Najważniejsze informacje
- Sprzedaż transakcyjna w sektorze usług odnotowała niewielki wzrost w tym kwartale.
- Koszty gwarancji uległy poprawie, a firma zamierza osiągnąć poziom rezerw w wysokości 3% w przyszłym roku.
- Vestas robi postępy w utrzymywaniu rentowności w branży usługowej dzięki dobrej dyscyplinie handlowej.
Braki
- Pomimo wzrostu liczby zamówień w segmencie Power Solutions, negatywne korekty w sektorze usług doprowadziły do ogólnego spadku przychodów.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Henrik Andersen omówił warunki rynkowe, odnotowując postępy w USA i pozytywne zmiany w Australii i Nowej Zelandii.
- Andersen wspomniał również, że rynek niemiecki wykazuje spory potencjał rozwoju.
- Dyrektor finansowy Hans Smith podkreślił pozytywny kierunek działalności usługowej, z rezerwami gwarancyjnymi zbliżającymi się do poziomu docelowego.
Vestas nadal porusza się w złożonym środowisku rynkowym, równoważąc wyzwania w sektorze usług ze strategicznymi inwestycjami i solidnym przyjmowaniem zamówień. Zawężone perspektywy firmy i zaufanie do łagodzenia zakłóceń w łańcuchu dostaw odzwierciedlają ostrożne, ale optymistyczne podejście do pozostałej części roku. Koncentrując się na rentowności i zarządzaniu przepływami pieniężnymi, Vestas dąży do utrzymania pozycji lidera w sektorze energii odnawialnej.
InvestingPro Insights
Vestas Wind Systems A/S (VWDRY), kluczowy gracz w branży sprzętu elektrycznego, porusza się w trudnym otoczeniu rynkowym. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 23,09 mld USD, co podkreśla jej znaczącą obecność w sektorze. Pomimo ostatnich niepowodzeń, analitycy przewidują, że Vestas będzie rentowny w tym roku, co jest zgodne z optymistycznymi perspektywami firmy i strategicznymi inwestycjami mającymi na celu utrzymanie pozycji lidera w dziedzinie energii odnawialnej.
InvestingPro Tips ujawnia, że Vestas doświadczył znacznego spadku ceny akcji w ciągu ostatniego tygodnia, a cena znacznie spadła w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Może to być interesujące dla inwestorów poszukujących potencjalnych punktów wejścia lub rozważających zmienność akcji. Ponadto spółka nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, co może mieć wpływ na strategie inwestycyjne osób poszukujących regularnego dochodu z posiadanych akcji.
Wybrane wskaźniki InvestingPro Data, które mogą być istotne dla inwestorów, obejmują:
- Wskaźnik P/E (skorygowany) za ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 r.: -972,7, co wskazuje, że rynek ma wysokie oczekiwania co do wzrostu Vestas, mimo że spółka nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
- Cena do wartości księgowej na 1. kwartał 2024 r.: 6,98, co sugeruje, że akcje są sprzedawane z premią w porównaniu do wartości księgowej spółki.
- Wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 r.: 2,72%, co wskazuje na niewielki wzrost wyników spółki.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy danych finansowych Vestas i perspektyw na przyszłość, na stronie https://www.investing.com/pro/VWDRY dostępne są dodatkowe porady InvestingPro. Porady te oferują spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.