Inspirato Inc. (ISPO), firma zajmująca się subskrypcją luksusowych podróży, podjęła znaczące kroki w celu wzmocnienia swojej sytuacji finansowej w drugim kwartale 2024 roku. Prezes i dyrektor generalny Payam Zamani osobiście wpłacił 10 milionów dolarów nowego kapitału i zagwarantował dodatkowe 6,6 miliona dolarów na pomoc w rozwiązaniu umowy najmu.
Pomimo spadku przychodów o 20% rok do roku, głównie z powodu niższych przychodów z subskrypcji, firma wdraża strategiczne środki, takie jak redukcja zatrudnienia i inicjatywy cięcia kosztów, aby powrócić do rentowności. Inspirato ogłosiło również powołanie trzech nowych dyrektorów zarządu i partnerstw mających na celu zwiększenie rozpoznawalności i wzrostu marki.
Kluczowe wnioski
- Dyrektor generalny Inspirato, Payam Zamani, zainwestował 10 milionów dolarów i zagwarantował 6,6 miliona dolarów na zakończenie leasingu.
- Firma odnotowała 20% spadek przychodów w drugim kwartale rok do roku.
- Inspirato redukuje zatrudnienie o 15%, a CEO będzie pobierał pensję w wysokości 1 USD.
- Do zarządu powołano trzech nowych dyrektorów.
- Partnerstwo z Capital One i nowe oferty mają na celu napędzanie wzrostu.
- Skorygowana strata EBITDA poprawiła się, a firma zmniejszyła spalanie gotówki o 64% w pierwszej połowie 2024 roku.
- Problemy z liczbą abonentów są rozwiązywane za pomocą wieloletnich umów i zoptymalizowanych ofert zakwaterowania.
Perspektywy spółki
- Inspirato koncentruje się na rentowności, powracając do korzeni luksusowych klubów turystycznych.
- Firma udoskonala swoje portfolio zakwaterowania w oparciu o wyniki i zapotrzebowanie członków.
- Oczekuje się, że sezonowość wpłynie na wyniki w III i IV kwartale, przy czym III kwartał będzie wyższy niż II kwartał, a IV kwartał potencjalnie niższy.
- Inspirato z optymizmem patrzy w przyszłość, spodziewając się postępów w nadchodzących miesiącach.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przychody w drugim kwartale spadły o 20% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Spółka odnotowała skorygowaną stratę EBITDA w wysokości 9,1 mln USD w drugim kwartale.
- Inspirato odnotowało spadek liczby abonentów i wskaźników obłożenia, co przypisuje się usunięciu jednostek sezonowych i wpływowi nowych jednostek na obłożenie w II kwartale.
Najważniejsze informacje
- Inspirato zmniejszyło spalanie gotówki o 23 mln USD lub 64% w pierwszej połowie 2024 roku.
- Firma wdrożyła środki redukcji kosztów, w tym redukcję zatrudnienia.
- Strategia Inspirato polegająca na zachęcaniu do wieloletnich subskrypcji klubowych przynosi pozytywne rezultaty.
Braki
- Firma nie przedstawiła prognoz na drugą połowę roku.
- Należy zająć się niedawnym spadkiem liczby abonentów i wskaźników obłożenia.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- CEO Payam Zamani omówił znaczenie skutecznej sprzedaży członkostwa w klubach.
- Inspirato jest podekscytowane integracją z Capital One, a rezerwacje mają rozpocząć się w 4 kwartale.
- Firma optymalizuje swoją ofertę hoteli i rezydencji, koncentrując się na umowach hotelowych ze stawkami netto i rentownych hotelach dzierżawionych.
Strategiczna zmiana Inspirato w kierunku zrównoważonego rozwoju i rentowności, pomimo spadku przychodów i liczby abonentów, wskazuje na koncentrację na długoterminowym wzroście. Proaktywne działania firmy, w tym zastrzyki kapitału, restrukturyzacja zarządu i inicjatywy mające na celu ograniczenie kosztów, mają na celu ustabilizowanie działalności i poprawę wyników finansowych. Partnerstwo Inspirato z Capital One i wprowadzenie nowych ofert podróży odzwierciedla zaangażowanie firmy w dostosowywanie modelu biznesowego do zmieniających się warunków rynkowych. Ponieważ firma przechodzi przez sezonowe wahania, branża turystyczna będzie obserwować postępy Inspirato w nadchodzących kwartałach.
InvestingPro Insights
Inspirato Inc. (ISPO) porusza się po trudnych wodach finansowych, co odzwierciedlają ostatnie dane z InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej zaledwie 22,83 mln USD, firma pozostaje stosunkowo niewielka na rynku luksusowych podróży. Podkreśla to ujemny wskaźnik P/E, który wynosi -0,25, co wskazuje, że inwestorzy obawiają się o perspektywy rentowności spółki. Ujemny wzrost przychodów o -10,56% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy dodatkowo podkreśla trudności Inspirato w generowaniu zwiększonej sprzedaży.
InvestingPro Tips sugeruje, że Inspirato działa ze znacznym zadłużeniem i może mieć problemy ze spłatą odsetek od swojego zadłużenia. Jest to szczególnie istotne, ponieważ spółka odnotowała już 20% spadek przychodów w II kwartale rok do roku, co może pogorszyć jej sytuację finansową. Istotna jest również wskazówka dotycząca wysokiej zmienności cen spółki, ponieważ wskazuje ona, że cena akcji Inspirato podlega szybkim i nieprzewidywalnym zmianom, co może być niepokojące dla potencjalnych inwestorów poszukujących stabilności.
Dla osób zainteresowanych głębszym wgłębieniem się w kondycję finansową Inspirato, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące wyników i perspektyw spółki. Dostępnych jest 15 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które mogą zapewnić bardziej kompleksowe zrozumienie sytuacji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Produkt InvestingPro, który zawiera te dodatkowe wskazówki, można znaleźć pod adresem InvestingPro dla ISPO Q2 2024:
Operator: Dzień dobry i dziękuję za uwagę. Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych Inspirato za drugi kwartał 2024 roku. W tej chwili wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Po prezentacji prelegenta odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. [Informujemy, że dzisiejsza konferencja jest nagrywana. Chciałbym teraz przekazać konferencję dzisiejszemu prelegentowi, Kyle'owi Sourkowi z działu relacji inwestorskich. Proszę bardzo.
Kyle Sourk: Dziękuję i dzień dobry. W dzisiejszej rozmowie telefonicznej uczestniczą prezes i dyrektor generalny Payam Zamani, prezes Dave Kallery i dyrektor finansowy Robert Kaiden. Wczoraj po południu wydaliśmy komunikat prasowy, w którym ogłosiliśmy nasze wyniki za drugi kwartał 2024 r. oraz zamknięcie wcześniej ogłoszonej umowy sprzedaży akcji i [Trudności techniczne], że oświadczenia te opierają się na założeniach, a rzeczywiste wyniki mogą się znacznie różnić. Ponadto podczas rozmowy omówimy miary inne niż GAAP, które są przydatne do oceny wyników operacyjnych firmy. Mierniki te nie powinny być rozpatrywane oddzielnie lub jako substytut wyników finansowych przygotowanych zgodnie z GAAP. Uzgodnienia tych miar z bezpośrednio porównywalnymi miarami GAAP są zawarte w naszej informacji o wynikach. W związku z tym chciałbym przekazać rozmowę naszemu nowemu prezesowi i dyrektorowi generalnemu, Payamowi Zamaniemu.
Payam Zamani: Dziękuję, Kyle i dziękuję wszystkim za dołączenie do nas dziś rano. Jestem niesamowicie podekscytowany dzisiejszą rozmową, ponieważ witamy nową erę w Inspirato, pełną obiecujących możliwości. Aby pomóc nam osiągnąć te cele i jeszcze bardziej ugruntować naszą pozycję, w 3. kwartale osobiście dokapitalizuję spółkę kwotą 10 milionów dolarów. Oprócz tej inwestycji, osobiście gwarantuję również dodatkowe 6,6 miliona dolarów w ramach umowy wypowiedzenia leasingu. Należy zauważyć, że kiedy mówię osobiście, oznacza to za pośrednictwem mojego podmiotu One Planet Group. Inwestycje te nie tylko wzmacniają naszą pozycję płynnościową i poprawiają nasze perspektywy finansowe, ale także pokazują naszym obecnym i potencjalnym członkom, że nasza firma jest w silniejszej pozycji niż jeszcze kilka dni temu. Jesteśmy teraz lepiej przygotowani do osiągnięcia rentowności, pozostając jednocześnie zaangażowani w dostarczanie wyjątkowych usług i światowej klasy doświadczeń dla wszystkich naszych członków i ich bliskich. To powiedziawszy, ta transformacja przyniosła również szereg trudnych decyzji, a mianowicie nasz plan zmniejszenia liczby pracowników o 15%. Chociaż utrata członków zespołu nie jest działaniem, które podejmuję lekko, było to działanie konieczne, biorąc pod uwagę obecny rozmiar firmy. Po zapoznaniu się z planem biznesowym i prognozami Inspirato stało się jasne, że nasza obecna struktura kosztów wymaga dalszych działań, aby ten biznes był zrównoważony. Aby lepiej wspierać te cele i w pełni zademonstrować moje dostosowanie do naszych akcjonariuszy, zdecydowałem się pobierać pensję w wysokości 1 USD w formie gotówki jako CEO i prezes oraz bez premii gotówkowej na następny rok, a zamiast tego będę wykonywał swoje obowiązki wyłącznie w formie rekompensaty, która będzie w dużej mierze oparta na wynikach. Wreszcie, pełniąc funkcję prezesa, powołam trzech nowych dyrektorów, którzy wniosą cenne doświadczenie, świeże spojrzenie i różnorodność myśli do zarządu Inspirato, ponieważ staramy się zmienić naszą przyszłość. W związku z tym chciałbym przekazać głos naszemu prezesowi, Davidowi Kallery'emu, aby omówił niektóre z ostatnich inicjatyw podjętych przez firmę.
David Kallery: Dziękuję, Payam. Zanim przejrzę platformę Inspirato i udane repozycjonowanie, które przeprowadziliśmy w ciągu ostatnich kilku kwartałów, chcę wyrazić, jak bardzo jestem podekscytowany rozpoczęciem nowego rozdziału w Inspirato. Payam ma znakomitą karierę i stworzył ogromną wartość dla inwestorów i akcjonariuszy na każdym etapie swojej kariery. Przed moim pobytem w Inspirato miałem przyjemność pracować z nim w przeszłości i mogę osobiście poświadczyć jego etykę pracy, jego wizję i jego kulturowe dopasowanie zarówno do Inspirato, jak i członków, którym służymy. Payam jest przedsiębiorcą, inwestorem i założycielem One Planet Group, firmy, której misją jest wspieranie silnych pomysłów biznesowych, przy jednoczesnym budowaniu etosu, który pomaga ulepszać społeczeństwo i oddawać społecznościom, co jest również bardzo ściśle powiązane z naszą misją inspirowania trwałych wspomnień i relacji, poprzez wzbogacanie sposobu, w jaki nasi członkowie doświadczają świata. W ciągu ostatniego roku poczyniliśmy niesamowite postępy w ulepszaniu naszej oferty, która położyła podwaliny pod tę transformację. Po pierwsze, powróciliśmy do naszych korzeni jako luksusowy klub podróżniczy i odeszliśmy od modelu subskrypcji opartego na transakcjach o wysokiej rentowności. Od początku 2023 r. ponad 75% naszej nowej sprzedaży w Inspirato Club, który jest fundamentem firmy, było na dwa lata lub dłużej. Po drugie, przeprojektowaliśmy Inspirato Pass, aby służył jako idealna oferta uzupełniająca Club i zaspokajał potrzeby osób często i bardzo elastycznie podróżujących. Następnie, w czerwcu rozpoczęliśmy wprowadzanie Inspirato by Invited. Invited oferuje 10-letni dostęp do klubu Inspirato w połączeniu z dwuletnim okresem rezerwacji i możliwością przedpłaty stałych stawek za noc w ujęciu rocznym. Chociaż jest jeszcze bardzo wcześnie, zauważyliśmy zainteresowanie i podekscytowanie tą nową ofertą. Od czasu wprowadzenia tego produktu w czerwcu wygenerowaliśmy już ponad 4 miliony dolarów nowych przepływów pieniężnych. I wreszcie, nasz strategiczny partner z Capital One, w którym osiągamy koniec prac technicznych i integracji systemu i planujemy być w stanie przyjmować rezerwacje do czwartego kwartału. Spodziewamy się, że to partnerstwo zwiększy rozpoznawalność marki Inspirato, posłuży jako czynnik napędzający popyt na płatne noce, wygeneruje nową sprzedaż członkostwa i ostatecznie będzie kluczowym czynnikiem przyczyniającym się do przyszłego wzrostu Inspirato. Podsumowując, nasz zespół włożył ogromną ilość pracy w przygotowanie sceny dla tego, co uważamy za prawdziwy punkt zwrotny dla firmy i jestem przekonany, że w ciągu najbliższych kilku lat Inspirato odniesie największy sukces pod czujnym okiem Payama i jego stabilnym przywództwem. W związku z tym chciałbym przekazać rozmowę Robertowi, aby omówił dane finansowe za kwartał. Robert?
Robert Kaiden: Dzięki, David. Przed omówieniem wyników za drugi kwartał chciałbym zwrócić uwagę na to, co moim zdaniem jest obecnie naszym najważniejszym wskaźnikiem finansowym - płynność. Po dokapitalizowaniu kwotą 10 mln USD, płynność pro forma w drugim kwartale, obejmująca środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, wyniosła 39 mln USD w porównaniu do 33 mln USD na koniec pierwszego kwartału. Poczyniliśmy również znaczne postępy w zakresie spalania gotówki, które poprawiło się o 23 mln USD lub 64% w pierwszej połowie tego roku w porównaniu z pierwszą połową 2023 r. Oprócz zastrzyku kapitałowego w wysokości 10 mln USD w III kwartale w celu wzmocnienia naszej płynności, podjęliśmy następujące działania. Po pierwsze, wdrożyliśmy dodatkowe środki redukcji kosztów, które, jak oczekujemy, przyniosą około 25 mln USD oszczędności w ujęciu rocznym. Jak wspomniał Payam, obejmuje to 15% redukcję zatrudnienia wdrożoną na początku tego tygodnia. Ważne jest, aby pamiętać, że cięcia te nie dotyczyły ról związanych z członkami, ponieważ dążymy do zwiększenia wydajności bez poświęcania doświadczenia członków. Po drugie, zawarliśmy umowę o rozwiązaniu umów leasingowych, które wcześniej straciły na wartości. W ramach tej umowy zmniejszymy nasze całkowite zobowiązanie z tytułu przyszłych minimalnych opłat leasingowych o 57 mln USD. Łączne oszczędności gotówkowe wynikające z rozwiązania tej umowy wyniosą około 50 mln USD w latach 2025-2031, po uwzględnieniu płatności z tytułu zakończenia leasingu w wysokości 6,6 mln USD w okresie od sierpnia 2024 r. do marca 2025 r. Jeśli chodzi o nasze wyniki kwartalne, w drugim kwartale wygenerowaliśmy łączne przychody w wysokości 67 mln USD, co oznacza spadek o 20% rok do roku. Znaczna część tego spadku była planowana i można ją przypisać niższym przychodom z subskrypcji ze względu na 35% spadek liczby członków karnetu i 10% spadek liczby członków klubu. Łącznie zakończyliśmy drugi kwartał z około 12 000 członków i prawie 12 700 subskrypcjami, z których około 85% stanowiły subskrypcje klubowe. Z perspektywy przychodów z podróży istnieje szereg czynników, które przyczyniły się do spadku o 19% rok do roku. Po pierwsze, odnotowaliśmy 12% spadek przychodów rezydentów, głównie ze względu na ADR w wysokości 1 535 USD, które były niższe niż w poprzednich kwartałach. Podczas gdy obniżenie naszych stawek ADR w stosunku do poprzednich rekordów jest częścią strategii dostarczania wartości członkom, nie zaobserwowaliśmy związanego z tym wzrostu liczby płatnych noclegów, na co liczyliśmy, biorąc pod uwagę obniżone stawki. Po drugie, przychody z hoteli zmniejszyły się głównie z powodu mniejszej liczby noclegów, co nie zrekompensowało niewielkiego wzrostu ADR. Obłożenie wynajmowanych przez nas pokoi hotelowych wzrosło do 79% w drugim kwartale z 76% w ubiegłym roku, ponieważ nadal dostosowujemy ryzyko naszego portfela, usuwając dzierżawione hotele o słabych wynikach. Koszty przychodów w tym kwartale wyniosły około 51 mln USD, co stanowi poprawę o 21% w porównaniu z rokiem poprzednim. Podobnie jak w pierwszym kwartale, największy wpływ na poprawę w ujęciu rok do roku miały niższe koszty najmu oraz związane z nimi koszty stałe. Biorąc pod uwagę sezonowość przychodów z podróży, marże brutto w drugim kwartale zazwyczaj odzwierciedlają najniższy poziom w roku. Uważamy, że tak będzie również w 2024 r., ponieważ nasza 24% marża brutto za kwartał wypada korzystnie w porównaniu z 2023 r., ale jest nieco poniżej naszych oczekiwań i odzwierciedla wpływ malejącej bazy przychodów z subskrypcji. Nasze gotówkowe koszty operacyjne w drugim kwartale wyniosły około 27 mln USD w porównaniu do około 32 mln USD w drugim kwartale 2023 roku. Jak wspomnieli Payam i David, planujemy dalszą poprawę przyszłych kosztów operacyjnych w wyniku zmniejszenia liczby pracowników i innych działań mających na celu redukcję kosztów. W trzecim kwartale odnotujemy skromne oszczędności kosztów, biorąc pod uwagę odprawy, a następnie przyspieszenie redukcji kosztów. Łącznie w drugim kwartale wygenerowaliśmy skorygowaną stratę EBITDA w wysokości 9,1 mln USD, w porównaniu ze stratą w wysokości 11,7 mln USD w drugim kwartale 2023 r. Od początku roku nasza skorygowana strata EBITDA w wysokości około 5 mln USD wypada korzystnie w porównaniu ze stratą w wysokości około 15 mln USD w 2023 roku. W rzeczywistości przez trzy kolejne kwartały odnotowywaliśmy stałą poprawę kwartalnych wskaźników EBITDA w ujęciu rok do roku. Dzieje się tak pomimo spadku przychodów w tym samym okresie. Przywołałem to, aby podkreślić, że ulepszenia, które wprowadziliśmy zarówno z punktu widzenia rentowności produktów, jak i wydajności, przynoszą efekty. Podczas gdy znaczna część naszych spadków przychodów była planowana ze względu na skupienie się na rentowności produktów, trendy w przychodach nie są tam, gdzie chcemy. Zaczynamy jednak dostrzegać pewną poprawę podstawowych wskaźników KPI w naszych różnych ofertach produktowych, związaną z naszymi pracami nad pozycjonowaniem produktów, które rozpoczęliśmy na początku 2024 roku. Chociaż jest jeszcze wcześnie, pozostajemy optymistami, że są to właściwe wybory dla firmy. Patrząc na koszty, nasze marże brutto wzrosły w pierwszej połowie roku dzięki działaniom optymalizacyjnym portfela podjętym w pierwszej połowie roku, a my zwiększyliśmy efektywność operacyjną nie tylko w zakresie marży brutto, ale także kosztów operacyjnych. Zmiany te znajdują odzwierciedlenie w poprawie marży EBITDA i EBITDA oraz znacznie lepszym spalaniu gotówki w porównaniu z 2023 rokiem. Wreszcie, ze względu na zmianę przywództwa i ponowne wysiłki na rzecz redukcji kosztów, które podejmujemy, usuwamy nasze prognozy na 2024 r. I będziemy starać się informować o naszej przyszłości - o naszych planach w przyszłości. Przed przekazaniem połączenia operatorowi w celu uzyskania odpowiedzi na pytania i odpowiedzi, chciałbym zwrócić się do Payama z kilkoma uwagami końcowymi.
Payam Zamani: Dziękuję, Robercie. Jak wielu z was wkrótce się przekona, staram się być przejrzysty i bezpośredni w komunikacji, a te wyniki są po prostu rozczarowujące. Chociaż w ostatnich kwartałach z pewnością nastąpiła poprawa, Inspirato nie jest tam, gdzie chcę być lub gdzie powinno być jako organizacja. Ostatnie kilka lat obfitowało w zbyt wiele wyzwań i, szczerze mówiąc, porażek. To powiedziawszy, jestem niesamowicie podekscytowany przyszłością i przekonany, że jesteśmy u progu wielkich rzeczy. Kiedy oceniam firmy, najważniejsze są dla mnie trzy rzeczy. Kultura firmy, zyski i wzrost, ale zysk jest zdecydowanie ważniejszy niż wzrost. To całkiem proste. Mocno wierzę, że nie można skrócić sobie drogi do dobrobytu i nadszedł czas, aby ponownie zainwestować w nasz rozwój. Ale najpierw musi być rentowność. Zbliżając się do kolejnego rozdziału, obiecuję, że będziemy nadal wprowadzać innowacje i uczyć się na bieżąco, ale będziemy również wystarczająco zwinni, aby odpowiednio reagować i reagować. Z niecierpliwością czekam na kontakt z Państwem i dalsze przedstawienie naszych przyszłych planów w nadchodzących kwartałach. W związku z tym chciałbym przekazać połączenie naszemu operatorowi w celu uzyskania odpowiedzi na pytania i odpowiedzi.
Operator: Dziękuję. [Pierwsze pytanie zadamy Mike'owi Grondahlowi z Northland. Linia jest otwarta. Proszę bardzo.
Mike Grondahl: Hej, dziękuję. Hej Payam, chciałem zadać ci jakby dwuczęściowe pytanie. Po pierwsze, co przyciągnęło Cię do Inspirato. A po drugie, jaka jest Twoja wizja Inspirato, jeśli spojrzysz na ponad trzy lata?
Payam Zamani: Cześć Mike. Świetne pytanie. Obserwuję Inspirato od wielu lat i dużo podróżuję. Nie pochodzę z branży hotelarskiej, ale byłem w wielu, wielu krajach. Nie wiem dokładnie w ilu, ale prawdopodobnie w 60-70 krajach. I jestem dużym konsumentem hoteli Airbnb, co niekoniecznie mi się podoba i innych opcji. Jest to więc prawdopodobnie coś, co obserwowałem przez długi czas i naprawdę podoba mi się model biznesowy. Podoba mi się koncepcja modelu subskrypcji z 12 000 członków, którzy reprezentują jednych z najbardziej utytułowanych ludzi w naszym kraju i poza nim. Już samo to jest niezwykle interesujące. A patrząc na ten biznes, dla mnie jest on tak prosty z perspektywy, że firma ma znaczne przychody, ale zdecydowanie wydaje więcej niż powinna. Wydawało mi się więc, że wyzwanie nie było tak duże, jak mogłoby się wydawać niektórym osobom, które zajmują się tym biznesem od bardzo dawna. Pod koniec dnia wydawało mi się, że jest to firma ze znacznymi przychodami, ale wydaje około 10% więcej niż powinna w tym momencie, wiem, że wcześniej było to więcej. To właśnie przyciągnęło mnie do firmy, która ma znaczące możliwości i powinna być naprawdę odpowiedniej wielkości. Jak moim zdaniem będą wyglądać najbliższe trzy lata? Chciałbym, aby ten biznes stał się nudny. Chciałbym, aby ten biznes nie miał dramatu, że robi to samo, ale robi to w kółko i robi to bardzo dobrze. Chcę, abyśmy robili więcej rzeczy, które upraszczają nasz produkt i stali się bardzo, bardzo dobrzy w sprzedaży naszego produktu. Jest mnóstwo ludzi, którym możemy to sprzedać. Więc tak naprawdę mam na myśli, że niekoniecznie znajdziesz wiele innowacji, ale raczej innowacje w postaci lepszej pracy, rozwijania rodzajów rzeczy, które już mamy na miejscu, być może ich optymalizacji, ale nie chcę mylić rynku.
Mike Grondahl: W porządku. I myślę, że kolejne pytanie brzmi: na czym zamierzasz skupić zespół sprzedaży? W przeszłości słyszeliśmy o podstawowym produkcie, a następnie Inspirato for Business, Inspirato for Good, a teraz Inspirato Invited - wszystkie interesujące rzeczy, ale na czym przewidujesz skupić grupę sprzedaży w ciągu najbliższych sześciu do 12 miesięcy?
David Kallery: Mike, tu Dave Kallery. Powiem ci, że zamierzamy przede wszystkim skupić się na sprzedaży Clubu. Klub jest sercem naszej oferty. Uważamy, że 80% do 85% potencjalnych klientów, z którymi współpracujemy, przyciąga ten produkt. Jest to bardzo prosty sposób na uzyskanie dostępu do pełnego portfolio wszystkich naszych usług. Około 10% naszych członków - lub przepraszam, potencjalnych klientów - bardzo, bardzo przyciąga Pass. Jeśli pamiętasz z wcześniejszych rozmów, Pass to bardzo elastyczna oferta last minute, która zapewnia świetną wartość i jest tam grupa konsumentów, którzy szukają luksusu, ale szukają wartości. W przyszłości około 5% naszych członkostw będzie miało charakter Invited. W zeszłym roku testowaliśmy Invited w formacie beta, bez pompy i okoliczności. Sprzedaliśmy ją około 60 różnym członkom, którzy obserwowali sposób interakcji z nią. Jest kilka cech tego produktu, które uważamy za bardzo, bardzo atrakcyjne. Fakt, że ceny są płaskie, ta sama stawka za noc dla wszystkich podróży była zdecydowanie czymś, co przyciąga konsumentów. A dwuletni kalendarz rezerwacji, do którego mają dostęp, to kolejna funkcja, która naszym zdaniem przyciągnie zaproszonych potencjalnych klientów. Oferta jest znacznie droższa niż niektóre z naszych innych ofert. Obecnie sprzedajemy ją w trybie czarterowym za 150 000 USD z góry, a następnie otrzymują stałą cenę za noc. To bardzo atrakcyjny produkt dla pewnego segmentu całej populacji. Podsumowując, powiedziałbym 80%, 85% Club, około 10% Pass i może 5% Invited.
Mike Grondahl: Rozumiem. Tak. A 4 miliony dolarów, o których wspomniałeś od czerwca w przepływach pieniężnych z Invited, to duża liczba. Świetnie. Być może moje ostatnie pytanie dotyczy tylko zaktualizowanych przemyśleń na temat Capital One, na które czekaliśmy na tę integrację. Wygląda na to, że w czwartym kwartale będzie można zacząć przyjmować rezerwacje. Jakieś nowe przemyślenia na temat tego, jak to może lub nie może napędzać biznes?
David Kallery: Mike, to znowu David. Jesteśmy bardzo, bardzo podekscytowani zakończeniem prac technicznych. Nastąpił tam duży wzrost. Capital One używa Hoppera jako swojej platformy technicznej. Tamtejszy zespół był znakomity we współpracy, ale dla nas było to dużo pracy. Zajęło nam to kilka kwartałów. Jesteśmy na linii jednego metra od zakończenia tej pracy. Właściwie zakończyliśmy już faktyczne prace rozwojowe i właśnie przeprowadzamy testy. W ciągu ostatnich kilku tygodni powróciliśmy do dyskusji na temat sposobu, w jaki będziemy prezentować i sprzedawać ofertę. Jesteśmy bardzo, bardzo podekscytowani. Capital One jest jedną z najbardziej płodnych firm w Stanach Zjednoczonych w Ameryce Północnej, jeśli chodzi o popyt. Nie można oglądać igrzysk olimpijskich ani żadnego innego wydarzenia sportowego, nie widząc ich. Uważamy, że będą niesamowitym partnerem. Nie chcę mówić zbyt wiele o tym, jak może wyglądać przyszłość, ponieważ oczywiście jest to dla nas bardzo nowe, ale jesteśmy bardzo, bardzo podekscytowani. Włożyliśmy wiele ciężkiej pracy i jesteśmy gotowi do rozpoczęcia transakcji w 4. kwartale. Zdecydowanie będzie to coś, o czym będziemy informować w przyszłości.
Mike Grondahl: Dobrze. Dziękuję.
Operator: Dziękuję. Chwila na kolejne pytanie. Kolejne pytanie zadaje Brett Knoblauch z Cantor Fitzgerald. Linia jest otwarta. Proszę bardzo.
Brett Knoblauch: Cześć. Dziękuję za przyjęcie mojego pytania. Myślę, że może po prostu zacznę od kontrolowanego portfela zakwaterowania. Wydaje mi się, że weszliśmy na ścieżkę optymalizacji zakwaterowania prawie dwa lata temu. Czy nastąpił wzrost liczby nierentownych lokalizacji? Usunęliśmy już z portfela 200, 300 obiektów noclegowych, a teraz chcemy usunąć kolejne. Jak sądzę, czy liczba nierentownych lokalizacji wzrosła? A może powinniśmy myśleć o ciągłej redukcji kontrolowanych obiektów noclegowych?
Robert Kaiden: Tak, Brett, dzięki za pytanie. Tu Robert. Od drugiego kwartału ubiegłego roku, a więc nieco ponad rok temu, rozpoczęliśmy wycofywanie części portfela. Było ku temu kilka powodów. Po pierwsze, zauważyliśmy, że nasz popyt nie odpowiadał naszej podaży i mieliśmy nadpodaż. Częściowo z tego powodu obserwowaliśmy również, że wskaźniki obłożenia były niższe niż byśmy chcieli. Rozpoczęliśmy więc ten proces. Jak zapewne pamiętasz, wyjście z niektórych umów najmu wymaga czasu. Zwykle trwa to od 6 do 12 miesięcy. Składamy więc wypowiedzenie, co zaczęliśmy robić w drugim kwartale i w trzecim kwartale ubiegłego roku. Tak więc w pierwszym kwartale tego roku zaczęliśmy dostrzegać pewien wzrost kosztów najmu i korzyści dla naszych ogólnych wskaźników obłożenia. Drugi kwartał jest trudny z punktu widzenia wskaźnika obłożenia, to nasz najniższy obłożony kwartał w roku. Nie należy więc przywiązywać zbyt dużej wagi do wskaźników obłożenia w tym kwartale. Kontynuujemy jednak działania w porównaniu do jednego wielkiego wybuchu, kiedy to w ubiegłym roku pozbyliśmy się około 100 naszych rezydencji. Kontynuujemy optymalizację portfela. W zeszłym roku, kiedy to zrobiliśmy, powiedzieliśmy sobie, jakiej liczby rezydencji będą potrzebować nasi członkowie w przyszłym roku i skupiliśmy się na tej liczbie. Od tego czasu nadal przyglądamy się naszemu portfelowi i podejmujemy decyzje dotyczące tego, czy niektórzy rezydenci nadal osiągają słabe wyniki. Szczerze mówiąc, niektórzy z tych rezydentów mogą być nowi. Nadal wybieramy ograniczoną liczbę rezydencji, które odnoszą się do transakcji, które zawarliśmy w 2022 roku. Tak więc w trakcie pierwszego roku oceniamy, jak wygląda ich rentowność, jak bardzo nasi członkowie naprawdę cieszą się doświadczeniami w tych lokalizacjach, jakie są nasze wskaźniki obłożenia. Kontynuujemy więc udoskonalanie portfela. Jak wspomnieliśmy wcześniej, w 3. kwartale zamknęliśmy jedną grupę nieruchomości. Będzie to około 37 jednostek. Jest to więc spora redukcja. A potem w pewnym sensie przerabiamy całe nasze portfolio pod kątem innych nieruchomości, które mogą nie osiągać pożądanych przez nas wyników. Jednocześnie nadal przyglądamy się lokalizacjom, w których z jakiegokolwiek powodu byliśmy niedoinwestowani, a do których nasi członkowie naprawdę chcą się udać, a następnie chcemy zrobić trochę więcej. Inną rzeczą, którą chciałbym powiedzieć, jest to, że z perspektywy hotelu rezydencja jest oczywiście dużym elementem i spadliśmy o blisko 20% rezydencji. Jeśli chodzi o hotele, to w ciągu ostatnich 12 miesięcy zmieniliśmy również ich strukturę. W naszym portfelu mieliśmy kilka wynajętych hoteli i mieliśmy na nich naprawdę zróżnicowaną rentowność. Zatrzymaliśmy te, które były rentowne. A te, które nie były rentowne, zastąpiliśmy tym, co określiliśmy jako ustalenia dotyczące stawek hotelowych netto, co oznacza, że płacimy za noc. Tak więc nasi członkowie nadal mogą odwiedzać wszystkie wspaniałe miejsca, do których chcą się udać, ale nie ma to dla nas takiego samego poziomu ekspozycji. Będziemy nadal inwestować w dzierżawione hotele, ale wiedząc, że mamy tam hotele ze stawkami netto, będziemy to robić tylko wtedy, gdy uzyskamy naprawdę atrakcyjne stawki, które możemy przekazać naszym członkom w lokalizacjach, w których naprawdę chcą być i w najlepszych hotelach. Mam nadzieję, że to pomoże.
Brett Knoblauch: Tak. Kiedy 37 jednostek - kiedy koszty leasingu spadną z rachunku zysków i strat?
Robert Kaiden: Tak. Więc jesteśmy - właśnie zawarliśmy umowę wypowiedzenia, która będzie - pozwólcie, że zrobię to z - bardziej z perspektywy gotówkowej, która polega na tym, że będziemy za nie płacić do końca marca. A po marcu 2025 r. zostaną one całkowicie usunięte z ksiąg.
Brett Knoblauch: Rozumiem. Myślę, że kiedy patrzę na liczbę abonentów, myślę, że spadła ona nieco mniej niż oczekiwaliśmy w tym kwartale, co jest miłe. Myślę, że ostatecznie, aby biznes powrócił do wzrostu, abonenci klubu muszą powrócić do wzrostu. Biorąc pod uwagę, że to właśnie na nich kładziecie nacisk, czy majstrowaliście przy różnych modelach cenowych dla Clubu, być może obniżając je, aby zwiększyć atrakcyjność dla szerszego grona konsumentów? Albo jak powinniśmy o tym myśleć? A może jest to coś, czemu się nie przyglądaliście?
David Kallery: Mówi David, Brett. Absolutnie w ciągu ostatnich 24 miesięcy, ale naprawdę z dużym naciskiem w ciągu ostatnich 12 miesięcy, naprawdę staramy się kierować nowych subskrybentów Klubu w kierunku umów wieloletnich. Robimy to, czyniąc wieloletnie umowy znacznie bardziej atrakcyjnymi z punktu widzenia rocznych kosztów. Myślę więc, że zaczniesz dostrzegać i już dostrzegasz pewną poprawę, którą widzisz, w wyniku sprzedaży tych wieloletnich umów. Typowa osoba kupuje dziś coś, co prawdopodobnie trwa blisko 2,5 roku, jeśli spojrzeć na liczbę osób, które kupują członkostwo dwuletnie, trzyletnie i pięcioletnie. Widzimy więc, że z biegiem czasu będzie się to nadal poprawiać dzięki wieloletnim członkostwom i związanej z nimi ekonomii.
Brett Knoblauch: Rozumiem. I wiem, że w pewnym sensie wycofaliście wytyczne na drugą połowę roku. Ale czy powinniśmy uważać, że sezonowość jest w pewnym stopniu zgodna z latami w przeszłości, a III kwartał jest nieco wyższy niż II kwartał, a IV kwartał może być nieco niższy niż II kwartał? A może w jakikolwiek sposób dasz nam jakiś kolor na temat tego, czego powinniśmy się spodziewać w całym roku?
Robert Kaiden: Tak. Brett, myślę, że dokładnie tak. Widzieliśmy spadek rok do roku, który był dość spójny w pierwszych dwóch kwartałach roku. Należy spodziewać się kontynuacji tego trendu. I z pewnością, Q3 i Q4 z perspektywy przychodów są zdecydowanie - i co oznacza również z perspektywy marży - są zazwyczaj i będą silniejszymi kwartałami niż Q2.
Brett Knoblauch: Doskonale. A jeśli spojrzymy na wskaźniki obłożenia w tym kwartale, to spadły one dość znacząco w porównaniu z poprzednim kwartałem i zostały nazwane niższymi rok do roku, pomimo być może inicjatyw cenowych, które wprowadziliście. Czy spodziewasz się poprawy wskaźników obłożenia pod koniec roku?
Robert Kaiden: Tak, myślę, że z pewnością zaobserwujemy poprawę wskaźników obłożenia. Jednostki, o których wspomnieliśmy - te jednostki, które właśnie usunęliśmy, są w dużej mierze jednostkami sezonowymi. Tak więc korzyści z nich płynące, które można zaobserwować w trzecim kwartale i innych częściach roku, mają naprawdę negatywny wpływ na nasze obłożenie. W 2023 r. nie mieliśmy jeszcze wszystkich tych jednostek w naszym portfelu. To są nowsze jednostki. Tak więc uderzyły one w nas z pełnym skutkiem w 2024 r., naprawdę wpływając na obłożenie w II kwartale. I jeszcze szerszy komentarz na temat obłożenia, o które pytasz w odniesieniu do kwartałów. Jeśli weźmiemy pod uwagę pory roku, to II kwartał przypada na kwiecień, maj i czerwiec i nie ma w nim zbyt wielu świąt. Jest trochę lata. To naprawdę zależy od pory roku. Dlatego ten kwartał jest dużo słabszy niż kwartał letni, wakacyjny czy narciarski. Tak więc w drugim kwartale występuje duża sezonowość, a zatem może występować niewielka zmienność obłożenia, która ma duży wpływ na nasze marże.
Brett Knoblauch: Doskonale. Zrozumiałem. Dziękuję wam. Doceniam to.
Operator: Chciałbym teraz zwrócić konferencję do prezesa i dyrektora generalnego, Payama Zamaniego, aby wygłosił uwagi końcowe.
Payam Zamani: Cóż, bardzo dziękuję. Z niecierpliwością czekamy na możliwość podzielenia się z Państwem wszelkimi postępami, jakie poczynimy w nadchodzących miesiącach i kwartałach. Dziękuję.
Operator: Na tym kończymy dzisiejszą telekonferencję. Dziękujemy za udział i możemy się teraz rozłączyć. Życzę wszystkim miłego dnia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.