W drugim kwartale 2024 r. dLocal (DLO), wiodąca platforma płatności transgranicznych, odnotowała znaczny wzrost całkowitego wolumenu płatności (TPV), osiągając rekordowy poziom 6,0 mld USD, co oznacza wzrost o 38% rok do roku.
Wzrost firmy był napędzany przez dodanie nowych sprzedawców i ekspansję w różnych branżach. Pomimo dewaluacji walut i zmiany cen przez jednego z głównych sprzedawców, dLocal utrzymał stabilne stawki netto i odnotował 11% wzrost zysku brutto kwartał do kwartału.
Skorygowana EBITDA osiągnęła 43 mln USD, a firma wygenerowała 35 mln USD wolnych przepływów pieniężnych. Wdrożono również program skupu akcji własnych, w ramach którego nabyto akcje o wartości 82 mln USD. Długoterminowe perspektywy pozostają pozytywne, z naciskiem na wzrost TPV i zwiększenie udziału w portfelu, pomimo spodziewanego spadku stawek odbioru ze względu na przesunięcie w kierunku transakcji lokalnych i większą koncentrację na sprzedawcach poziomu zerowego.
Kluczowe wnioski
- Rekordowa wartość TPV na poziomie 6,0 mld USD w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 38% rok do roku.
- Stabilne stawki netto przy wzroście zysku brutto o 11% kwartał do kwartału.
- Zysk operacyjny w wysokości 30 mln USD i skorygowana EBITDA w wysokości 43 mln USD.
- Dochód netto wzrósł o 161% kwartał do kwartału do 46 mln USD.
- Silna płynność z 306 mln USD w gotówce i ekwiwalentach.
- Ogłoszono program skupu akcji własnych o wartości do 200 mln USD.
- Optymistyczne perspektywy długoterminowe z naciskiem na wzrost TPV.
Perspektywy spółki
- Oczekiwany długoterminowy wzrost udziału TPV i akceptantów w portfelu.
- Przewidywany spadek stawek odbioru ze względu na transakcje lokalne i skupienie się na akceptantach poziomu zerowego.
- Strategia mająca na celu zrównoważenie spadku stawek poprzez oferowanie usług o wartości dodanej.
- Oczekuje się, że III kwartał będzie stabilny z potencjalnym przyspieszeniem w IV kwartale.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Dewaluacja waluty i zmiana cen przez jednego z głównych sprzedawców stanowiły wyzwanie.
- Całkowite koszty operacyjne wzrosły o 72% rok do roku do 40 mln USD.
- Oczekuje się, że stawki take nieznacznie spadną ze względu na zmiany w asortymencie sprzedawców.
Najważniejsze informacje
- Zysk brutto w Afryce i Azji wzrósł o 13% dzięki korzystnej dynamice walutowej.
- Pion przekazów pieniężnych wykazał dobre wyniki z 80% wzrostem rok do roku.
- Peso argentyńskie i funt egipski zmniejszyły ryzyko, przy czym ten ostatni odnotował wzrost wolumenów.
Braki
- Wspomniano o opóźnieniach w nowych uruchomieniach, ale firma pozostaje przekonana o trwałości swoich usług.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- CEO Pedro Arnt podkreślił dobre wyniki finansowe firmy i solidny bilans.
- Arnt podkreślił wyjątkową pozycję dLocal na rynkach wschodzących, oferując pojedyncze rozwiązanie middleware.
- Zdolność firmy do radzenia sobie ze złożonymi wyzwaniami regulacyjnymi i technologicznymi na rynkach wschodzących jest kluczowym wyróżnikiem na tle konkurencji.
Podsumowując, wyniki finansowe dLocal nakreśliły obraz firmy, która z powodzeniem radzi sobie ze złożonością rynków wschodzących, co skutkuje silnym wzrostem i siłą finansową. Strategiczna koncentracja firmy na zwiększaniu TPV i udziału sprzedawców, w połączeniu z jej zdolnością do zarządzania zmiennością walut i oferowania usług o wartości dodanej, zapewnia jej trwały sukces. Dzięki silnej pozycji płynnościowej i optymistycznym perspektywom długoterminowego wzrostu, dLocal pozostaje zaangażowany w generowanie wartości dla akcjonariuszy i rozszerzanie swojej obecności na rynku.
InvestingPro Insights
W świetle ostatniego raportu o zyskach dLocal (DLO), rzut oka na dane i wskazówki InvestingPro zapewnia dodatkowy wgląd w kondycję finansową firmy i jej wyniki rynkowe. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 2,24 mld USD, dLocal wykazuje znaczącą obecność w sektorze płatności transgranicznych. Wskaźnik P/E spółki wynosi 17,44, co może wydawać się wysokie, biorąc pod uwagę skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., który wynosi 41,41, co wskazuje na wyższą wycenę w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Może to stanowić punkt ostrzegawczy dla potencjalnych inwestorów.
InvestingPro Tips podkreśla, że zaufanie zarządu do perspektyw spółki przejawia się w agresywnym wykupie akcji własnych. Co więcej, pomimo tego, że niektórzy analitycy obniżyli swoje zyski w nadchodzącym okresie, przepływy pieniężne dLocal są wystarczająco solidne, aby w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, co jest pozytywnym sygnałem stabilności finansowej.
Jeśli chodzi o przychody, dLocal odnotował imponujący wzrost, z 48,8% wzrostem przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1 kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę wzrostem TPV w artykule. Warto jednak zauważyć, że cena akcji stanęła w obliczu wyzwań, ze znacznym spadkiem o 22,4% w ciągu ostatnich trzech miesięcy i spadkiem o 53,73% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, co odzwierciedla obawy inwestorów i zmienność rynku.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w wyniki dLocal i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki. Obecnie na stronie InvestingPro dostępnych jest więcej wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek inwestorom poszukującym kompleksowego zrozumienia pozycji rynkowej dLocal i potencjalnych możliwości inwestycyjnych.
Ogólnie rzecz biorąc, dane i wskazówki InvestingPro zapewniają zniuansowany obraz wyników finansowych i wyceny rynkowej dLocal, dodając warstwę głębi do optymistycznego raportu o zyskach spółki i strategicznych perspektyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.