NIKE Inc. (NYSE: NKE) przeprowadziła telekonferencję w czwartym kwartale roku fiskalnego 2024, ujawniając złożony krajobraz zarówno osiągnięć, jak i niepowodzeń. Podczas gdy firma odnotowała 1% wzrost przychodów w ujęciu neutralnym walutowo za cały rok i 15% wzrost zysku na akcję, przychody w czwartym kwartale pozostały na niezmienionym poziomie, przy znacznych spadkach w kategorii produktów lifestyle'owych i sprzedaży cyfrowej.
Patrząc w przyszłość, NIKE spodziewa się średnio jednocyfrowego spadku raportowanych przychodów w roku fiskalnym 2025, przy czym w pierwszej połowie spodziewany jest wysoki jednocyfrowy spadek. Pomimo tych wyzwań firma koncentruje się na strategicznych inicjatywach mających na celu innowacje i repozycjonowanie rynku, wyrażając przekonanie o swojej długoterminowej przewadze konkurencyjnej.
Kluczowe wnioski
- Firma NIKE odnotowała płaskie przychody w czwartym kwartale w ujęciu neutralnym walutowo, przy rocznym wzroście przychodów o 1%.
- Kategoria lifestyle i NIKE Digital odnotowały spadki, co wpłynęło na ogólne wyniki.
- Trwają zmiany przywódcze i strategiczne przesunięcia w kierunku sportu, innowacji i szybkości dotarcia do konsumenta.
- Przewiduje się, że przychody w roku fiskalnym 2025 spadną w połowie jednocyfrowo, przy czym w 1. kwartale spodziewany jest spadek o 10%.
- Oczekuje się, że marże brutto wzrosną o 10-30 punktów bazowych, a koszty SG&A odnotują niewielki wzrost.
- NIKE planuje zarządzać podażą klasycznych franczyz obuwia, aby wzmocnić swoją pozycję rynkową.
Perspektywy spółki
- Przewidywany średnio jednocyfrowy spadek raportowanych przychodów w roku fiskalnym 2025.
- Oczekuje się, że w pierwszej połowie roku fiskalnego 2025 nastąpi wysoki jednocyfrowy spadek.
- Wzrost marży brutto szacowany na 10 do 30 punktów bazowych.
- Nieznaczny wzrost kosztów SG&A.
- Wiara w długoterminowy wzrost i konkurencyjne pozycjonowanie.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spadek w segmencie lifestyle i NIKE Digital w 4. kwartale.
- Mniejszy ruch, wyższe promocje i niższa sprzedaż klasycznych franczyz obuwniczych.
- Przeciwności kursowe i nierówne trendy konsumenckie, szczególnie w Chinach.
Najważniejsze wydarzenia
- Ciągły wzrost zysku na akcję z 15% wzrostem.
- Strategiczny nacisk na sport, innowacje i szybszy rozwój produktów.
- Pozytywne opinie partnerów hurtowych i solidne księgi zamówień.
Niedociągnięcia
- Spadek przychodów w kategorii lifestyle w czwartym kwartale.
- Sprzedaż cyfrowa nie spełniła oczekiwań.
- Zrewidowane oczekiwania dotyczące przychodów w roku fiskalnym 2025 ze względu na wiele czynników, w tym niższy wzrost NIKE Digital i zarządzanie dostawami.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo wyraziło zaskoczenie wynikami większych franczyz w IV kwartale.
- Rozwój działalności cyfrowej pozostaje kluczowym celem, z wiarą w osiąganie wyników.
- Oczekuje się, że zmiana kanału sprzedaży z hurtowego na bezpośredni lub cyfrowy będzie niekorzystna w roku fiskalnym 2025.
- Zobowiązanie do podwojenia wzrostu nowych innowacji do końca 2025 r.
Podsumowując, wyniki NIKE za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024 pokazały mieszane wyniki, a firma radziła sobie z różnymi wyzwaniami rynkowymi, jednocześnie inwestując w strategiczne inicjatywy na rzecz przyszłego wzrostu. Zespół kierowniczy koncentruje się na innowacjach, tworzeniu popytu i utrzymywaniu przewagi konkurencyjnej dzięki silnej obecności marki. Patrząc w przyszłość, zaufanie NIKE do jej strategicznego kierunku i podstawowych możliwości rynkowych sugeruje odporne podejście do przezwyciężenia obecnych przeciwności.
InvestingPro Insights
Ponieważ NIKE Inc. (NYSE: NKE) stoi w obliczu trudnego otoczenia, jej kondycja finansowa i pozycja rynkowa pozostają kluczowe dla inwestorów. W oparciu o dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro, kapitalizacja rynkowa NIKE wynosi 142,36 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży odzieży sportowej. Wskaźnik P/E spółki, będący miarą bieżącej ceny akcji w stosunku do zysku na akcję, wynosi 27,48, co wskazuje na oczekiwania inwestorów co do przyszłego wzrostu pomimo ostatnich niepowodzeń.
InvestingPro Tips ujawnia, że NIKE jest konsekwentnym wykonawcą w zakresie wypłat dywidend, podnosząc dywidendę przez 22 kolejne lata i utrzymując wypłaty przez imponujące 41 lat. Ta historia sugeruje stabilną strukturę finansową i zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom, co może być uspokajające w obliczu prognozowanego spadku przychodów.
Ponadto akcje NIKE charakteryzują się niską zmiennością cen, co może spodobać się inwestorom poszukującym mniej burzliwego składnika portfela, zwłaszcza na rynku, który odnotował zwiększoną zmienność w różnych sektorach.
Inwestorzy zainteresowani głębszą analizą mogą znaleźć dodatkowe informacje na temat NIKE na stronie https://www.investing.com/pro/NKE. Dostępnych jest jeszcze 12 porad InvestingPro, oferujących kompleksowe spojrzenie na wyniki i potencjał spółki. Dla tych, którzy chcą subskrybować InvestingPro w celu uzyskania bardziej szczegółowych informacji, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.