Hepsiburada (HEPS.IS), wiodąca platforma e-commerce w Turcji, opublikowała imponujące wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2024 roku. Firma przekroczyła oczekiwania, odnotowując wzrost wartości towarów brutto (GMV) o 138% rok do roku i znaczną poprawę EBITDA o 120 punktów bazowych. Przychody wzrosły do 1 mld TRY, co oznacza znaczny wzrost w porównaniu z 102 mln TRY w poprzednim roku.
Te wyniki finansowe zostały przypisane silnemu wzrostowi kapitału sieciowego, operacyjnemu zyskowi pieniężnemu i zrealizowanym zyskom z wymiany walut. Dodatkowo, program lojalnościowy Hepsiburada i usługa dostawy znacząco przyczyniły się do sukcesu firmy, a ramię usług finansowych, Hepsipay, ma zdobyć znaczny udział w rynku pożyczek konsumenckich.
Kluczowe wnioski
- GMV Hepsiburady wzrosło o 138% rok do roku, a EBITDA poprawiła się o 120 punktów bazowych.
- Przychody osiągnęły 1 mld TRY, w porównaniu do 102 mln TRY w poprzednim roku.
- Program lojalnościowy firmy i usługa dostawy wykazały znaczny wzrost.
- Hepsipay celuje w znaczący udział w tureckim rynku pożyczek konsumenckich.
- Hepsiburada spodziewa się wzrostu GMV o 75% r/r w drugim kwartale 2024 r. i EBITDA w przedziale od 1,8% do 2% GMV.
Perspektywy spółki
- Hepsiburada spodziewa się wzrostu o 75% r/r w drugim kwartale 2024 roku.
- Docelowy zakres EBITDA w nadchodzącym kwartale ma wynieść od 1,8% do 2% GMV.
- Zrównoważony i rentowny wzrost pozostaje kluczowym celem firmy.
- Oczekuje się, że inicjatywy regulacyjne w 2025 r. będą miały wpływ na większych konkurentów i będą wspierać małe i średnie przedsiębiorstwa.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma spodziewa się spowolnienia w kategoriach takich jak komputery.
- Odnotowuje się spadek i odroczenie popytu, choć częstotliwość zakupów online nie maleje.
- Hepsiburada nie planuje płacić podatku dochodowego od osób prawnych do 2026 r.
Najważniejsze informacje
- Silny wzrost przychodów przy wzroście GMV o 42,5% r/r.
- Marża brutto wzrosła o 1,2 punktu procentowego do 10,5%.
- Hepsiburada pozostaje pewna wzrostu udziału w rynku, wyprzedzając konkurentów, w tym Amazon w Turcji.
Braki
- W przedstawionym podsumowaniu wyników nie wspomniano o żadnych konkretnych brakach.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Omówiono transgraniczne możliwości firmy i partnerstwo z Jumia.
- Poruszono kwestię nadchodzących zmian regulacyjnych w 2025 r., w tym opłat licencyjnych i zakazu stosowania marek własnych.
- Hepsiburada oczekuje, że zmiany te będą wspierać małe i średnie przedsiębiorstwa i wpłyną na większych konkurentów.
Podsumowując, Hepsiburada wykazała mocny początek roku ze znacznym wzrostem GMV i przychodów. Strategiczne skupienie się firmy na programach lojalnościowych, usługach dostawy i usługach finansowych dobrze przygotowuje ją do dalszych sukcesów na tureckim rynku e-commerce. Pomimo przewidywania pewnych spowolnień rynkowych i zmian regulacyjnych, kierownictwo Hepsiburada pozostaje przekonane o swojej przewadze konkurencyjnej i wzroście udziału w rynku. Oczekuje się, że zaangażowanie firmy w poprawę wolnych przepływów pieniężnych poprzez wzrost EBITDA i efektywne zarządzanie kapitałem zapewni trwałą rentowność w przyszłości.
InvestingPro Insights
Hepsiburada (HEPS.IS) wykazała niezwykłe wyniki w pierwszym kwartale 2024 r., A wskaźniki w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla kondycji finansowej firmy i wyników akcji. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, kończących się w 4. kwartale 2023 r., kapitalizacja rynkowa Hepsiburady wyniosła około 719,9 mln USD. Wzrost przychodów spółki był imponujący i wyniósł 34,29%, co świadczy o jej zdolności do ekspansji na konkurencyjnym rynku.
InvestingPro Tips sugeruje, że Hepsiburada jest znaczącym graczem w branży Broadline Retail i oczekuje się, że w tym roku odnotuje wzrost dochodu netto. Jest to zgodne z raportowanym wzrostem przychodów spółki i jej strategicznymi inicjatywami, które przyczyniły się do jej sukcesu. Ponadto kurs akcji spółki odnotował silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca, ze wzrostem o 39,13%, oraz w ciągu ostatnich trzech miesięcy, ze wzrostem o 40,0%, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do jej modelu biznesowego i perspektyw wzrostu.
Spółka jest jednak notowana przy wysokim wskaźniku zysków, ze wskaźnikiem P/E na poziomie 224,76, co może budzić wątpliwości co do jej wyceny. Co więcej, wskaźnik ceny do wartości księgowej wynosi 7,04, co wskazuje, że akcje mogą być sprzedawane z premią w porównaniu do ich wartości księgowej.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępnych jest ponad 15 dodatkowych "InvestingPro Tips", które mogą zapewnić dalszy wgląd w wyniki finansowe i giełdowe Hepsiburady. Aby uzyskać dostęp do tych wskazówek i podejmować bardziej świadome decyzje inwestycyjne, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.