CBRE Group, Inc. (NYSE: CBRE) odnotowała dobre wyniki za drugi kwartał 2024 r., przekraczając oczekiwania w zakresie przychodów, rentowności i przepływów pieniężnych. Firma ogłosiła 18% wzrost przychodów netto dla Turner & Townsend, 13% wzrost przychodów z wynajmu w USA oraz znaczny 20% wzrost opłat za udzielenie kredytu hipotecznego.
Dzięki znaczącym inwestycjom kapitałowym, w tym integracji zarządzania projektami CBRE z Turner & Townsend, CBRE jest gotowa na znaczący wpływ w przyszłości. Firma poprawiła swoje całoroczne podstawowe prognozy EPS, spodziewając się teraz przedziału od 4,70 do 4,90 USD. CBRE prognozuje również rekordowy EPS w 2025 r. i jest przekonana o utrzymaniu dwucyfrowej trajektorii wzrostu w perspektywie długoterminowej.
Kluczowe wnioski
- CBRE przekroczyło oczekiwania w II kwartale, zwiększając przychody netto, rentowność i przepływy pieniężne.
- Przychody netto Turner & Townsend wzrosły o 18%, przychody z najmu w USA o 13%, a opłaty za udzielenie kredytu hipotecznego o 20%.
- CBRE podniosło swoje całoroczne prognozy EPS do 4,70-4,90 USD.
- Firma spodziewa się rekordowego EPS w 2025 r. i trwałego dwucyfrowego wzrostu.
- Oczekuje się, że integracja zarządzania projektami CBRE i Turner & Townsend przyniesie znaczące synergie w zakresie przychodów i kosztów.
- Firmy CBRE zajmujące się zarządzaniem obiektami i projektami odnotowały dwucyfrowy wzrost organiczny.
- Przewiduje się, że segment REI wygeneruje znaczne zyski ze sprzedaży aktywów deweloperskich w czwartym kwartale.
- Prognozy dla wszystkich trzech segmentów zostały podwyższone, przy czym dla Advisory i GWS spodziewany jest wzrost SOP od połowy do kilkunastu procent.
Perspektywy spółki
- CBRE przewiduje znaczące synergie przychodowe i kosztowe wynikające z połączenia CBRE Project Management i Turner & Townsend.
- Firma spodziewa się, że połączona działalność wygeneruje około 3,5 mld USD przychodów netto i ponad 0,5 mld USD SOP w 2024 roku.
- Istnieje zwiększona pewność co do osiągnięcia rekordowego EPS w 2025 roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż nieruchomości pozostała na niskim poziomie pomimo wzrostu liczby udzielanych komercyjnych kredytów hipotecznych.
Najważniejsze wydarzenia
- Dwucyfrowy wzrost organiczny w prężnych biznesach, takich jak zarządzanie obiektami i zarządzanie projektami.
- Segment REI jest wspierany przez przewidywaną dużą sprzedaż aktywów deweloperskich w 4. kwartale.
- W drugiej połowie roku spodziewane jest przyspieszenie wzrostu we wszystkich segmentach.
- Wzrost popytu na powierzchnie biurowe klasy A, napędzany naciskiem na doświadczenie i produktywność pracowników.
Braki
- W drugiej połowie roku nie spodziewamy się znaczącego odkupu akcji, ponieważ skupiamy się na fuzjach i przejęciach.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Zespół ds. rozwoju korporacyjnego CBRE aktywnie realizuje strategiczne przejęcia.
- Sektor zarządzania inwestycjami odnotowuje wzrost w zakresie strategii zwiększonego zwrotu i działań typu core plus.
- Oczekiwania dotyczące zwiększonej aktywności w zakresie sprzedaży inwestycji są uzależnione od korzystnych stóp procentowych, spreadów bid-ask i zmienności rynku.
- Najem powierzchni biurowych w Nowym Jorku odnotowuje wzrost cen, podczas gdy ogólne ceny ustabilizowały się.
CBRE Group, Inc. wykazała się dobrymi wynikami w drugim kwartale 2024 r., a wzrost w kluczowych obszarach i strategiczne inwestycje zapewniły firmie trwały sukces. Kierownictwo firmy jest pewne przyszłości, wspierane przez solidne wytyczne dotyczące segmentów i wyraźne skupienie się na strategicznych przejęciach i wzroście organicznym. Kolejna aktualizacja wyników CBRE spodziewana jest pod koniec trzeciego kwartału.
InvestingPro Insights
CBRE Group, Inc. (NYSE: CBRE) nadal wykazuje dobrą kondycję finansową i zaufanie rynku po imponujących wynikach za drugi kwartał 2024 roku. Dane InvestingPro podkreślają silną pozycję rynkową spółki ze znaczną kapitalizacją rynkową wynoszącą 32,36 mld USD, odzwierciedlającą zaufanie inwestorów do potencjału wzrostu firmy i inicjatyw strategicznych.
Jedną z godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że kierownictwo CBRE agresywnie odkupuje akcje, co może być wskaźnikiem wiary spółki w jej wewnętrzną wartość i sygnałem dla inwestorów, że akcje mogą być niedowartościowane. Dodatkowo, fakt, że 3 analityków skorygowało w górę swoje zyski na nadchodzący okres, sugeruje pozytywne prognozy dotyczące wyników finansowych spółki, co jest zgodne z podniesionymi prognozami EPS podanymi przez CBRE.
Dane InvestingPro ujawniają również, że CBRE jest notowane przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P / E (skorygowanym o ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r.) Na poziomie 33.11, co wskazuje, że inwestorzy są skłonni zapłacić premię za zyski spółki w stosunku do ceny jej akcji. Może to odzwierciedlać oczekiwania rynku dotyczące przyszłego wzrostu zysków, zwłaszcza w świetle strategicznych inwestycji spółki i działań integracyjnych z Turner & Townsend.
Przy następnej dacie wyników CBRE ustalonej na 25 lipca 2024 r. inwestorzy będą chcieli sprawdzić, czy strategie firmy będą nadal przynosić pozytywne wyniki. Dla tych, którzy chcą uzyskać głębszy wgląd w finanse i wyniki akcji CBRE, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, a pełna lista jest dostępna na stronie https://www.investing.com/pro/CBRE. Uzyskaj dostęp do tych i innych informacji dzięki specjalnej ofercie: użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.