Analitycy Piper Sandler obniżyli we wtorek ocenę akcji Aptiv (APTV) do Niedoważaj z Neutralnie i obniżyli cenę docelową akcji z 78 USD do 63 USD z powodu obaw o pozycję firmy na rynku technologii motoryzacyjnych.
Akcje APTV spadły o ponad 6% w obrocie przedrynkowym.
Ponowna ocena nastąpiła po ogłoszeniu przez Rivian (RIVN) o rozpoczęciu partnerstwa biznesowego z Volkswagenem, który planuje stworzyć własne systemy elektryczne i oprogramowanie samochodowe.
"Na pierwszy rzut oka może się to wydawać niezwiązane z Aptiv, ale naszym zdaniem powód partnerstwa jest znakiem ostrzegawczym dla argumentu inwestycyjnego APTV" - napisali analitycy w raporcie.
Chociaż APTV nadal ma duże znaczenie, Piper Sandler uważa, że optymistyczny scenariusz "wydaje się obecnie mało prawdopodobny", zauważyli analitycy.
Zwracają uwagę, że cel firmy, jakim jest 17% długoterminowa marża operacyjna, zależy od sprzedaży inteligentnej architektury pojazdu (SVA) producentom samochodów, którzy nie mają wewnętrznych zasobów rozwojowych. Tymczasem producenci tacy jak Tesla (TSLA), Rivian i niektórzy chińscy producenci samochodów, którzy zarządzają własnymi elektronicznymi jednostkami sterującymi i oprogramowaniem, mogą tworzyć pojazdy znacznie szybciej.
"W zależności od firmy zewnętrznej (takiej jak Aptiv) dostarczenie podobnych produktów niezmiennie zajmie więcej czasu, a jeśli Aptiv dąży do osiągnięcia 17% marży, będzie to również droższe" - stwierdził zespół Piper Sandler.
"Nie twierdzimy, że Aptiv jest bez znaczenia - w rzeczywistości Aptiv dostarcza komponenty do Tesli (NASDAQ:TSLA) i Rivian - ale w takich sytuacjach Aptiv działa jako producent produkujący zgodnie ze specyfikacjami przy minimalnym wkładzie twórczym" - dodał zespół.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym regulaminie.