Warszawa, 07.03.2024 (ISBnews) - Wartość emisji obligacji korporacyjnych przekroczyła 360 mln zł w ramach 6 publicznych emisji przeprowadzonych w lutym br., podał Michael/Ström Dom Maklerski. W styczniu było to 5 emisji na kwotę 235 mln zł. Luty został całkowicie zdominowany przez branżę deweloperską (dwie emisje Echo Investment (WA:ECH), emisja spółek Ronson oraz Olivia Fin) oraz windykacyjną (dwie emisje Kruka (WA:KRU)).
W sześciu emisjach ponad 5 700 inwestorów złożyło zapisy na kwotę ponad 900 mln zł. Tym samym przeciętny poziom redukcji wyniósł 50%, a w każdej emisji brało udział średnio prawie 1000 inwestorów, podano.
"Obecnie trwają natomiast dwie kolejne emisje - PCC Rokita (WA:PCR) oraz Cavatina Holding na łączną kwotę ponad 45 mln zł. Ponadto spółka windykacyjna Best złożyła w lutym do KNF prospekt, pozwalający na publiczne emisje obligacji korporacyjnych (wartość prospektu to 250 mln zł)" - czytamy w komunikacie.
Z kolei Echo Investment, poza dwiema emisjami publicznymi na 140 mln zł, zamknęło dodatkowo emisję dla inwestorów instytucjonalnych na kolejne 100 mln zł. Podobnie Archicom (większościowym akcjonariuszem spółki jest Echo Investment), które pozyskało od inwestorów instytucjonalnych 168 mln zł.
Tylko w ciągu dwóch miesięcy bieżącego roku przeprowadzonych zostało 11 publicznych emisji obligacji korporacyjnych na łączną kwotę prawie 600 mln zł. W emisjach tych inwestorzy zgłosili popyt na kwotę 1,577 mld zł, wskazano również.
"Wśród czynników napędzających popyt na rynku obligacji korporacyjnych (zarówno wśród inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych) możemy wskazać:
- wysokie stopy zwrotu (dla przykładu średnia stopa zwrotu na 29.02.2024 dla funduszy obligacji korporacyjnych za ostatni rok wynosi 10,6%);
- wysokie napływy ze strony inwestorów indywidualnych (poziomy redukcji w emisjach publicznych), jak i inwestorów instytucjonalnych (od czerwca 2023 do stycznia 2024 do funduszy obligacji korporacyjnych napłynęło netto 2,755 mld zł). Efekt ten dodatkowo wzmacniają napływy ze strony OFE;
- brak materializacji ryzyka kredytowego (brak default-ów na rynku);
- zadowalająca płynność na rynku Catalyst;
- oprocentowanie i renoma emitentów obligacji korporacyjnych na rynku publicznym" - wymieniono w materiale.
(ISBnews)