Investing.com - W tej serii artykułów przybliżymy Wam interpretację wszystkich wskaźników, które zawarte są w naszej usłudze InvestingPro, w której dostarczamy jeszcze więcej wskaźników analizy fudamentalnej spółek, po to aby wybrać najlepszą. Dziś czas na EV/EBIT!
Pikanetrii temu mnożnikowi dodaje fakt, że współczynnik ten jest używany przez Buffeta i Greenblatta, jak podaje portal WallStreet Mojo.
Co to jest mnożnik EV/EBIT?
Przeglądając kondycję finansową spółek na Investing Pro, w ramach Wartości względnej, pierwszym parametrem, na którym traficie jest EV/EBIT. Wskaźnik ten jest zazwyczaj wykorzystywany w modelach względnej wyceny przedsiębiorstw i służy do porównywania dwóch firm o podobnych profilach finansowych, operacyjnych i własnościowych.
Przypomnijmy: Wartość przedsiębiorstwa (EV - enterprise value) jest miarą używaną do wyceny spółki. Inwestorzy często stosują EV przy porównywaniu spółek pod kątem ewentualnych inwestycji, ponieważ EV daje wyraźniejszy obraz rzeczywistej wartości spółki niż zwykła kapitalizacja rynkowa. Wynik EV pokazuje, ile pieniędzy potrzeba by było na zakup całej firmy.
EV = Kapitalizacja rynkowa kapitału własnego + Zadłużenie ogółem - Środki pieniężne (i ekwiwalenty środków pieniężnych)
Jak wykorzystują wskaźnik EV/EBIT inwestorzy?
Inwestorzy używają miarę do określenia, czy cena akcji jest zbyt wysoka lub zbyt niska w stosunku do podobnych akcji i całego rynku.
Wskaźnik EV/EBIT jest podobny do wskaźnika ceny do zysków (P/E), jednak uzupełnia jego pewne braki. Z tego względu stosowanie tego mnożnika w spółkach naftowych czy gazowych będzie niewłaściwa ze względu na występowanie wyższej amortyzacji.
- Pokazuje, czy akcje są przewartościowane: (wysoki wskaźnik wskazuje, że akcje danej spółki są przewartościowane) czy niedowartościowane (niski wskaźnik) i warte zwrócenia uwagi.
- W przeciwieństwie do wskaźnika P/E, EV do EBIT uwzględnia zadłużenie w bilansie spółki. Z tego powodu jest zwykle używany do wyceny potencjalnych celów akwizycyjnych. Wskaźnik pokazuje wysokość zadłużenia, jakie musi ponieść nabywca. Akcje giełdowe z niskim mnożnikiem EV do EBIT mogą być postrzegane jako atrakcyjni kandydaci do przejęcia.
EV/EBIT a EV/EBIDTA
Wskaźnik EV/EBITDA, choć rzadziej stosowany niż EV/EBIT, jest ważnym wskaźnikiem w wycenie. Można go wykorzystać do określenia ceny docelowej w raporcie z badania akcji lub do wyceny firmy w porównaniu z innymi firmami. Główną różnicą między tymi dwoma wskaźnikami jest uwzględnienie w EV/EBIT amortyzacji.
InvestingPro! dostępny jest już w wersji polskiej w aplikacji, a już wkrótce na desktop. Najczęściej zadawane pytania odnośnie InvestingPro znajdziecie tutaj.