Analitycy Goldman Sachs podwyższyli swoje prognozy dla akcji Amazon (NASDAQ:AMZN), wskazując na prawdopodobny wzrost zysku operacyjnego ze względu na poprawę marż zysku.
W swoim najnowszym raporcie analitycy zidentyfikowali trzy główne elementy, które ich zdaniem wpłyną na wyniki operacyjne Amazona w drugim kwartale 2024 r.: siłę rynku konsumenckiego, sukces Amazona w poprawie marż zysku z działalności operacyjnej oraz rosnące przychody z Amazon Web Services (AWS).
Goldman Sachs zauważył, że internetowa sprzedaż detaliczna Amazon wykazała siłę w drugim kwartale, pomimo pewnych wyzwań w Wielkiej Brytanii i Niemczech.
Analitycy przewidują, że Amazon ma duże szanse na osiągnięcie lepszych wyników niż oczekiwano w 2025 r. i kolejnych latach, głównie ze względu na wyższe marże zysku detalicznego i większe zyski z reklam.
Utrzymują również optymistyczny pogląd na marże zysku z rynków międzynarodowych w perspektywie długoterminowej i uważają, że rentowność AWS będzie nadal solidna.
"Przewidujemy przyspieszenie wzrostu do 2025 r., ponieważ poprzednie wyzwania związane z optymalizacją i przenoszeniem obciążeń stają się zaletami, a wykorzystanie obciążeń związanych ze sztuczną inteligencją staje się coraz bardziej pozytywnym czynnikiem" - stwierdzili analitycy Goldman Sachs.
Firma inwestycyjna podniosła swój roczny cel cenowy dla Amazon z 225 USD do 250 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację zakupu akcji.
Ten nowy cel cenowy sugeruje, że akcje Amazona będą wyceniane na 30-krotność zaktualizowanych szacunków Goldman Sachs dotyczących zysku na akcję w wysokości 8,29 USD w 2026 r., w oparciu o ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP). Szacunek ten jest o 12% wyższy niż średnia prognoza analityków rynkowych wynosząca 7,42 USD.
W raporcie Goldman Sachs zauważono, że cena akcji Amazona zachowywała się lepiej niż indeks S&P 500 i Nasdaq Composite Index w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co przypisuje się zwiększonym prognozom zysków pomimo presji na spadek cen akcji spowodowanej spadkiem mnożników ceny do zysku.
W swojej analizie marż zysku analitycy uważają, że istnieje potencjał wzrostu marż zysku w handlu detalicznym ze względu na bardziej efektywne wykorzystanie stałych aktywów detalicznych, postępy w obniżaniu kosztów dostawy każdego produktu oraz wolniejszy wzrost cen podstawowych czynników produkcji.
Ponadto oczekuje się, że rozwój działalności reklamowej Amazon przyczyni się do wyższych marż zysku z działalności operacyjnej. Analitycy uważają również, że ich prognozy dotyczące marż zysku AWS są ostrożne, wskazując, że mogą pojawić się miłe niespodzianki, jeśli wzrost przychodów AWS przekroczy ich prognozy.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji i został sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.