(PAP) Analitycy DM BDM w raporcie z 21 sierpnia obniżyli rekomendację dla Stalprofilu do "akumuluj" z "kupuj" oraz ustalili cenę docelową na poziomie 16,51 zł.
Raport wydano przy kursie 15 zł.
"W skali całego 2017 roku przyjmujemy, że EBITDA grupy będzie na poziomie 44,7 mln zł, co traktujemy jako przełom po wcześniejszych trzech latach perturbacji jakie przechodziła grupa. Zgodnie z naszymi prognozami spółka jest obecnie handlowana przy mnożniku EV/EBITDA na lata 2018-2019 na poziomie odpowiednio 7,2 i 6,1" - napisano w uzasadnieniu raportu.
" (...) Korzystna sytuacja dla dystrybutorów wyrobów hutniczych oraz wysokie wolumeny sprzedaży izolacji i rur stalowych skłaniają nas do podtrzymania pozytywnego spojrzenia na Stalprofil (WA:STFP). Dodatkowo akcentujemy, że zakończenie restrukturyzacji oddziału w Zabrzu (dawny ZRUG Zabrze) powinno doprowadzić do sytuacji, kiedy ten obszar działalności nie będzie już obciążeniem dla wyników grupy. Na koniec 2017 roku spodziewamy się, że dług neto/EBITDA spadnie do 2,7, z kolei na koniec IV kwartale 2018 wskaźnik ten powinien wynosić 1,9. W trakcie 2019 roku wraz z zakończeniem procesu zwiększania kapitału obrotowego oczekujemy spadku relacji długu netto/EBITDA poniżej 1,3" - napisano w raporcie.
Analitycy szacują, że akcje spółki są notowane przy prognozowanym na 2017 r. mnożniku C/Z równym 12,1 oraz EV/EBITDA równym 8,6.(PAP Biznes)