Investing.com - Akcje spółki Tesla (NASDAQ:TSLA) są oderwane od realiów finansowych, twierdzą analitycy Bernstein, którzy przyznali producentowi pojazdów elektrycznych rating "poniżej rynku" i cenę docelową 150 USD.
Chociaż wycena spółki wzrosła w tym roku o ponad 125%, zysk Tesli na akcję jest o około 50% niższy od konsensusu szacunków na początku 2023 r., napisali w piątek analitycy pod kierownictwem Toniego Sacconaghi.
"Naszym zdaniem, głównym wyzwaniem Tesli jest to, że ma problem z popytem ze względu na wąską (i kosztowną) rodzinę produktów obejmującą zasadniczo 2 pojazdy (Model 3 i Model Y)" - czytamy w nocie. "Asortyment Tesli stoi w obliczu połączenia nasycenia i rosnącej konkurencji na rynku pojazdów elektrycznych, co wymusiło obniżki cen, wywierając presję na marże".
Aby zapobiec ucieczce konsumentów w kierunku konkurentów EV, Tesla wprowadziła obniżki cen, które mocno odbiły się na marżach. W roku obrotowym 2023 firma obniżyła ceny o 16% i być może będzie musiała kontynuować tę strategię, biorąc pod uwagę, że do 2026 r. nie oczekuje się żadnych nowych ofert na dużą skalę.
W międzyczasie udział firmy w rynku pojazdów elektrycznych spadł, mimo że sprzedaż pojazdów wzrosła w trzecim kwartale. Obecnie udział Tesli w rynku jest najniższy w historii i wynosi 50%.
"Co więcej, atrakcyjność i rentowność takiej oferty jest nadal niepewna" - napisał Sacconaghi. "W międzyczasie rynek adresowalny Cybertruck jest niewielki i szacujemy, że będzie to dodatkowe 100 punktów bazowych przeciwności dla GM w 2024 roku".
Bernstein spodziewa się, że EPS Tesli wyniesie w przyszłym roku 2,59 USD, znacznie poniżej konsensusu 3,34 USD.
Chociaż niższe marże zysku nie wpłynęły na akcje Tesli w tym roku, jednak powinno się to zmienić, gdy historia wzrostu zacznie zanikać - dodał Sacconaghi.
W ujęciu ogólnym, wiele osób kupiło akcje Tesli ze względu na jej przewagę rynkową i spekulacje, że wkrótce może zaoferować innowacje, takie jak na przykład w pełni autonomiczne samochody. Ale tych rozwiązań nie widać jeszcze na horyzoncie.
"Trudno powiedzieć, kiedy funkcja w pełni autonomicznej jazdy zostanie wdrożona, ale uważamy, że zajmie prawdopodobnie kilka lat - nie tylko z technologicznego punktu widzenia, ale być może, co ważniejsze, z regulacyjnego punktu widzenia" - powiedział Sacconaghi.
-----------------------------------
Zobacz ceny docelowe innych analityków oraz te wyznaczone na podstawie modeli finansowych na InvestingPro są dostępne z rabatem do 60% na Cyber Monday Extended !
Nie przegap! DODATKOWEGO 10% rabatu na 2-letnią subskrypcję InvestingPro z kodem promocyjnym PROM23 i na subskrypcję roczną z kodem 1PROM23
-----------------------------------