(PAP) Złoty może osłabić się w krótkim terminie wobec euro do 4,26-4,27, lecz w dłuższym terminie podąży ku 4,20 – uważają ekonomiści. Rentowności SPW w najbliższym czasie pozostaną stabilne.
„Krótkoterminowo złoty porusza się w rytmie dolara – im mocniejszy dolar tym słabsze euro i złoty. Część uczestników rynku oczekiwała przed lipcowym posiedzeniem Fed obniżek nawet 50 pb, co naszym zdaniem nie będzie mieć miejsca” – powiedział PAP Biznes analityk mBanku Piotr Bartkiewicz.
Jego zdaniem na rynku walutowym ma miejsce weryfikacja nadmiernych oczekiwań inwestorów co do obniżek stóp za Oceanem, w tym ich skali.
„Do końca tygodnia spodziewam się złotego wobec euro na poziomie 4,26-4,27, lecz w dłuższej, kilkutygodniowej perspektywie złoty może podążyć w kierunku 4,20” – dodał Piotr Bartkiewicz.
W przypadku głównej światowej pary EUR/USD w jego opinii „dno widzieliśmy parę tygodni temu, a kurs może osiągnąć 1,1150-1,1170, zaś w dłuższej perspektywie umocnienia euro do poziomu 1,13-1,14, choć może bardziej nawet 1,14”.
W poniedziałek rano NBP podał, że centralna ścieżka projekcji zakłada CPI w 2019 na poziomie 2,0 proc., w 2020 na poziomie 2,9 proc., w 2021 na poziomie 2,6 proc, a w przypadku PKB zakłada wzrost w 2019 na poziomie 4,5 proc., w 2020 na poziomie 4,0 proc., w 2021 na poziomie 3,5 proc.
Publikacja informacji nie doprowadziła do istotnych zmian na rynkach finansowych, gdyż jak powiedział PAP Biznes starszy ekonomista Credit Agricole (PA:CAGR) Krystian Jaworski „informacje te są już od pewnego czasu zdyskontowane”.
W trakcie poniedziałkowej sesji strateg rynku walutowego rynków wschodzących UniCredit Kiran Kowshik napisał w nocie, że „złoty wydaje się wyjątkowo tani przy obecnej wycenie” i jest ok. 5 proc. niedowartościowany na bazie realnego kursu wymiany wobec euro.
W tym tygodniu uwagę inwestorów mogą przyciągać wystąpienia szefa Fed – w środę Powell będzie zeznawał przed komisją ds. usług finansowych Izby Reprezentantów, a w czwartek przed komisją bankową Kongresu.
RYNEK DŁUGU
W poniedziałek na rynku długu skarbowego miały miejsce spadki rentowności – dotyczyło to zwłaszcza środka i końca krzywej, gdzie wzrost cen przekroczył odpowiednio prawie 3 pb i prawie 2 pb.
„Prawdopodobnie jesteśmy w okolicach dna na stawkach swapowych. Niska podaż na rynku pierwotnym SPW może trzymać spready między swapami a długiem. Oczekuję stabilizacji rentowności polskich obligacji skarbowych w najbliższym czasie” – powiedział analityk mBanku Piotr Bartkiewicz.
Na rynkach bazowych rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji wynosi 2,02 proc., a niemieckich -0,379 proc.
| poniedziałek | poniedziałek | piątek | |
| 15.44 | 10.01 | 15.15 | |
| EUR/PLN | 4,2542 | 4,2509 | 4,2512 |
| USD/PLN | 3,7923 | 3,7850 | 3,7839 |
| CHF/PLN | 3,8168 | 3,8221 | 3,8161 |
| EUR/USD | 1,1218 | 1,1231 | 1,1235 |
| OK0521 | 1,56 | 1,57 | 1,58 |
| PS0424 | 1,84 | 1,87 | 1,90 |
| DS1029 | 2,23 | 2,25 | 2,28 |