DZIEŃ NA FX/FI: Brexit raczej neutralny dla PLN, 10-letnie SPW w konsolidacji przy 2,90 proc.

(PAP) Wyniki głosowań ws. Brexitu raczej nie powinny mieć przełożenia na wycenę złotego - uważają analitycy. Ich zdaniem, rentowności na krótkim końcu polskiej krzywej mogą w najbliższych dniach obniżyć się, a w segmencie 10-letnim pozostaną w konsolidacji przy 2,90 proc.

"W tym tygodniu, obok tematu Brexitu uwagę krajowych inwestorów przyciągać będą piątkowe dane inflacyjne za styczeń i luty, które będą już uwzględniać zrewidowane wagi koszyka cen. (...) Ogólnie złoty powinien pozostawać pod presją nadal oscylując wokół 4,30 na parze z euro. Ważniejsze dla notowań naszej waluty będzie też marcowe posiedzenie Fed-u (19-20.03), którego oczekiwany gołębi wydźwięk powinien umocnić złotego do prognozowanych 4,29 na koniec pierwszego kwartału" - ocenili w środowej nocie analityko PKO BP.

"Ryzykiem dla słabszego złotego mogą być globalne niepokoje związane z hard Brexitem, co jest jednak mało prawdopodobne. Dopiero jutrzejsze rozstrzygnięcia w brytyjskim parlamencie mogą istotniej zmienić nastroje rynków, przekładając się również na zmiany EUR/PLN. Na teraz powodów do większych ruchów brak" - napisali analitycy mBanku.

We wtorek wieczorem brytyjska Izba Gmin odrzuciła po raz drugi umowę ws. wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej, którą wynegocjował rząd premier Theresy May. Oznacza to, że środę będzie miało miejsce głosowanie nad Brexitem bez umowy.

Jeśli ten scenariusz również zostanie odrzucony przez brytyjski parlament, w czwartek nastąpi głosowanie nt. przesunięcia w czasie terminu wyjścia Wielkiej Brytanii z UE, który mija 29 marca.

W przypadku, gdy żadne z powyższych głosowań nie zakończy się wypracowaniem rozwiązania, Wielka Brytania najprawdopodobniej opuści UE bez umowy. Media podają jednak, że w czasie, który został do 29 marca może jeszcze zostać przegłosowany wniosek o drugie referendum ws. Brexitu lub też może nastąpić trzecie głosowanie nad umową wynegocjowaną przez rząd May (z ewentualnymi ustępstwami ze strony Unii lub bez).

RYNEK DŁUGU

Rentowność polskich 2-latek może w krótkim terminie spaść do 1,50 proc., a 10-letnich papierów powinna utrzymać się w okolicach 2,90 proc.

"W najbliższych dniach spodziewać się można lekkiego spadku rentowności 2-letnich obligacji w okolice 1,50 proc. Sprzyjać temu będzie zbliżająca się piątkowa publikacja danych nt. inflacji (potwierdzająca brak presji inflacyjnej w gospodarce), a także (...) wysoki popyt na aktywa bezpieczne w Europie. Z drugiej strony w sektorze 10 lat rentowności papierów powinny utrzymywać się w pobliżu 2,90 proc." - uważają ekonomiści PKO BP.

"Rynek polskich obligacji skarbowych pozostaje w konsolidacji, a impulsem do większych zmian na krzywej będzie dopiero posiedzenie Fed oraz seria danych makroekonomicznych z krajowej gospodarki" - napisali Bank Pekao.