Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
Nowość! 💥 Skorzystaj z ProPicks i zobacz strategię, która pokonała S&P 500 o +1,183% Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Rekomendacja dla brokera z GPW - cena docelowa w dół, ale potencjał wzrostu wciąż robi wrażenie

Opublikowano 28.11.2023 14:53
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
© Reuters. Rekomendacja dla brokera z GPW - cena docelowa w dół, ale potencjał wzrostu wciąż robi wrażenie
 
XTB
+0,61%
Dodaj/usuń z portfela
Dodaj do obserwowanych
Dodaj pozycję

Pozycja dodana pomyślnie do:

Nazwij swój portfel aktywów
 

Analitycy Noble Securities zaktualizowali swoją hurraoptymistyczną rekomendację dla czołowego polskiego brokera notowanego na GPW. W najnowszym raporcie cena docelowa akcji XTB (WA:XTB) została mocno obniżona, ale wciąż zakłada ona niemal dwukrotny wzrost kursu akcji.

Cena docelowa XTB w dół, ale z „kosmicznych” poziomów

Analitycy Noble Securities zaktualizowali swoją rekomendację dla czołowego polskiego brokera, jakim jest Dom Maklerski XTB. W najnowszym raporcie utrzymano zalecenie „Kupuj”, jednocześnie obniżając cenę docelową akcji w horyzoncie najbliższych 9 miesięcy do 67,70 PLN. Wcześniejsza cena docelowa w rekomendacji Noble Securities wynosiła aż 78,90 PLN i została wydana na początku maja, niedługo po publikacji szacunkowych wyników finansowych XTB za pierwszy kwartał, które okazały się znacznie lepsze od oczekiwań analityków.

Aktualizacja raportu Noble Securities dla XTB została przygotowana 23 listopada, przy kursie akcji na poziomie 35 PLN. To zaś oznacza, że obniżona cena docelowa akcji wciąż zakłada ponad 93 proc. potencjał wzrostu notowań w perspektywie najbliższych 9 miesięcy, a także poprawienie o ponad 55 proc. dotychczasowego historycznego szczytu notowań XTB (44,2800 PLN z 30 czerwca).

Czym analitycy Noble Securities tłumaczą obniżenie wcześniejszej, wyjątkowo wysokiej ceny docelowej akcji XTB? Mateusz Chrzanowski, będący autorem raportu, zauważa, że ostatnie dwa kwartały (Q2 i Q3) nie były sprzyjające dla spółki, co szczególnie mocno obniżyło wyniki w trzecim kwartale, jeśli chodzi o segment Market Makingu (instrumenty pochodne CFD). Było to spowodowane przede wszystkim niewystarczającą zmiennością rynkową. „Mimo to, wprowadzanie kolejnych nowych produktów i rozsądne działania marketingowe pozwalają kontynuować dynamiczny rozwój organiczny i utrzymać wysokie tempo akwizycji” - czytamy w rekomendacji.

Analitycy Noble Securities wciąż widzą jednak potencjał wzrostu dla XTB, co pozwoliło utrzymać zalecenie „Kupuj”.

Warto przypomnieć, że XTB w trzecim kwartale pozyskał 67 505 nowych klientów, zaś w drugim kwartale było to niecałe 63 000 nowych użytkowników. Jak dotąd rekordowy był pierwszy kwartał, w którym baza klientów XTB powiększyła się aż o ponad 104 tys. osób.

Nie sprawdziła się jednak wcześniejsza, dość odważna prognoza Noble Securities, który pod koniec kwietnia zakładał, że baza klientów XTB w drugim i trzecim kwartale będzie rosła średnio o 80 tys. użytkowników.

Liczba aktywnych użytkowników platformy XTB na koniec trzeciego kwartału wyniosła 223 080, co oznacza wzrost o 47,1 proc. w ujęciu rocznym.

W trzecim kwartale XTB przychody z działalności XTB  wyniosły 275,7 mln złotych, wobec oczekiwań na poziomie 295,4 mln złotych. Przychody okazały się również o niemal 30 proc. niższe niż rok wcześniej

Skonsolidowany zysk netto wyniósł 121,1 mln złotych, podczas gdy konsensus zakładał wynik na poziomie 134 mln złotych. Wynik netto w ujęciu rocznym zanotował spadek aż o 48,7 proc. - w trzecim kwartale ubiegłego roku XTB zarobiło na czysto 236,22 mln złotych.

Marża netto XTB w trzecim kwartale wyniosła 43,9 proc., wobec 60,34 proc. rok wcześniej, natomiast marża operacyjna spadła do 40,2 proc. (66,14 proc. w Q3 2022).

CZYTAJ RÓWNIEŻ: Największy polski broker pokazał wyniki za Q3  

W najbliższym czasie możemy również oczekiwać aktualizacji dotychczasowej rekomendacji dla XTB od Biura Maklerskiego mBanku, którego analitycy mają zauważenie mniej entuzjastyczne podejście do spółki - w raporcie z drugiej połowy maja cena docelowa akcji XTB została ustalona na poziomie 43,39 PLN (nieco powyżej obecnego ATH z końca czerwca).

Na wtorkowej sesji akcje XTB są notowane w okolicach 34,0000 PLN.

CZYTAJ RÓWNIEŻ: Największy polski broker wprowadza oprocentowanie środków

Rekomendacja dla brokera z GPW - cena docelowa w dół, ale potencjał wzrostu wciąż robi wrażenie
 

Artykuły powiązane

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail