Z ostatniej chwili
Zgarnij zniżkę 40% 0
🔎 Zobacz ProTips, aby od razu poznać ryzyka i zyski dot. NVDA Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

KNF nałożył karę na fundusz - TFI zapłaci za "ułańską fantazję" zarządzających

Opublikowano 07.12.2023 09:36
Zapisane. Przeglądaj Zapisane pozycje.
Ten artykuł już został zapisany w Twoich Zapisane pozycje
 
KNF nałożył karę na fundusz - TFI zapłaci za "ułańską fantazję" zarządzających

Fundusz rynku pieniężnego, który w swoim założeniu miał cechować się niskim ryzykiem i niewielką zmiennością sięgnął w zeszłym roku… po dźwignię finansową. Jakie były tego skutki? Każdy może się domyślić. Za tę „ułańską fantazję” zarządzających Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła karę finansową dla Rockbridge TFI.

 

Fundusz obligacji z lewarem i lokatą w nazwie

Komisja Nadzoru Finansowego w środę 6 grudnia poinformowała o nałożeniu na Rockbridge TFI kary finansowej w wysokości 600 000 złotych. Kara została nałożona z powodu naruszenia zapisów prospektu informacyjnego funduszu Rockbridge Lokata Plus w okresie od 24 czerwca do 8 listopada 2022 roku.

 

W tamtym okresie fundusz za swój cel stawiał inwestowanie w instrumenty rynku pieniężnego, w tym także w obligacje o terminie zapadalności do jednego roku, bez ograniczeń geograficznych. Rockbridge Lokata Plus mógł w tamtym czasie  lokować ponad 35% środków w obligacje skarbowe i gwarantowane przez Skarb Państwa, nie tylko z Polski, a także w obligacje korporacyjne. Fundusz miał cechować się niewielką zmiennością, co potwierdzał poziom ryzyka (SRRI) na poziomie 2 w siedmiostopniowej skali.

O funduszu zrobiło się głośno pod koniec października ubiegłego roku, kiedy okazało się, że zanotował on spektakularny, prawie 30 proc. spadek w ciągu miesiąca, jednocześnie wyznaczając nowe historyczne minima wyceny jednostki funduszu (poniżej 83 PLN), o 15 proc. poniżej ceny ze startu funduszu w połowie 2014 roku (wówczas pod nazwą BPH Pieniężny).

Jak mogło do tego dojść w funduszu o niemal najniższym profilu ryzyka, który za cel stawia sobie inwestowanie w instrumenty rynku pieniężnego?

Jak się okazało w tamtym okresie zarządzający funduszem Rockbridge Lokata Plus korzystali z dźwigni finansowej, licząc na „wstrzelenie się w dołek” notowań polskich obligacji. Na koniec września ubiegłego roku subfundusz miał w swoim portfelu siedem różnych serii obligacji zmiennokuponowych Skarbu Państwa (WZ) o łącznej wartości ponad 1,6 mld złotych, podczas gdy wartość środków powierzonych TFI przez uczestników funduszu wynosiła… lekko ponad 145 mln PLN.

Prezes Rockbridge TFI Krzysztof Mazurek wówczas bagatelizował sytuację, z rozbrajającą szczerością przyznając, że „Zarządzający są sami zaangażowani inwestycyjnie w ten fundusz i mają bardzo silne przekonanie co do realizowanej strategii inwestycyjnej funduszu. W terminie 6-12 miesięcy stopy zwrotu na tym funduszu powinny znacząco przekroczyć rynkowe benchmarki, a tym samym odrobić z nawiązką poniesione straty wynikające z rynkowej wyceny”.

I rzeczywiście, Rockbridge Lokata Plus odrobił straty już pod koniec roku, reagując na odbicie notowań obligacji Skarbu Państwa, jednak w całym zamieszaniu nie chodziło o to czy fundusz odrobi straty, ale o to, że korzystał z dźwigni finansowej, działając w sprzeczności ze swoimi założeniami, opisanymi w dokumencie informacyjnym, wprowadzając tym samym w błąd jego uczestników.

O kontrowersjach związanych z funduszem Rockbridge Lokata Plus pisaliśmy obszerniej pod koniec października ubiegłego roku.

CZYTAJ RÓWNIEŻ: Fundusz niskiego ryzyka Rockbridge Lokata Plus stracił prawie 30% w miesiąc z powodu… dźwigni finansowej  

Obecnie fundusz Rockbridge Lokata Plus jest oferowany pod nazwą Rockbridge Obligacji Krótkoterminowych (zmiana nazwy miała miejsce pod koniec czerwca br.). Swoją drogą, „lokata” w nazwie funduszu obligacji, który sięga po dźwignię finansową brzmi co najmniej ironicznie.

CZYTAJ RÓWNIEŻ: Sprawa dla KNF! Akcje spółki rosną ponad 100% w dwa dni... tuż przed publikacją rekomendacji "na zamówienie"

KNF nałożył karę na fundusz - TFI zapłaci za "ułańską fantazję" zarządzających
 

Artykuły powiązane

Dodaj komentarz

Wytyczne do komentarzy

Zachęcamy Cię do korzystania z komentarzy, wchodzenia w interakcje z użytkownikami, dzielenia się swoją perspektywą i zadawania pytań autorom i sobie nawzajem.  By jednak zachować wysoki poziom dyskusji, który wszyscy cenimy i którego oczekujemy, prosimy mieć na uwadze następujące kryteria:

  • Wzbogacaj dyskusję
  • Trzymaj się tematu. Umieszczaj materiał, który jest zgodny z dyskutowanym tematem.
  • Szanuj innych. Nawet negatywne opinie można formułować w pozytywny i dyplomatyczny sposób.
  • Używaj standardowego stylu pisania. Używaj interpunkcji oraz dużych i małych liter. 
  • UWAGA: Spam i/lub wiadomości promocyjne oraz linki w komentarzu będą usuwane.
  • Unikaj wulgarnego języka, oszczerstw oraz ataków osobistych skierowanych w autora lub innego użytkownika.
  • Można umieszczać tylko komentarze po polsku.
Tu napisz swoją opinię
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
Umieść także na:
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dziękujemy za Twój komentarz. Zaznaczamy, że musi on zostać zatwierdzony przez naszych moderatorów. Może to zająć chwilę, zanim pojawi się  na stronie.
 
Czy na pewno chcesz usunąć ten wykres?
 
Wyślij
 
Zastąpić dołączony wykres nowym wykresem?
1000
Aktualnie nie możesz umieszczać komentarzy, ponieważ dostaliśmy zgłoszenie o naruszeniu regulaminu. Twój status zostanie zweryfikowany przez naszych moderatorów.
Prosimy poczekaj minutę, zanim znów zaczniesz komentować.
Dodaj wykres do komentarza
Potwierdź zablokowanie

Czy na pewno chcesz zablokować %USER_NAME%?

Po włączeniu opcji blokady, ani Ty ani %USER_NAME% nie będziecie mogli zobaczyć swoich postów na Investing.com.

%USER_NAME% został pomyślnie dodany do Twojej Listy zablokowanych

Ponieważ właśnie odblokowałeś tę osobę, aby móc ponownie ją zablokować musi minąć 48 godzin.

Zgłoś ten komentarz

Uważam, że ten komentarz jest:

Komentarz zgłoszony

Dziękujemy!

Twoje zgłoszenie zostało wysłane do naszych moderatorów w celu rewizji
Rejestracja przez Google
lub
Rejestracja przez e-mail