KKR & Co. poszukuje około 20 miliardów dolarów od inwestorów dla swojego najnowszego funduszu private equity w Ameryce Północnej, North America Fund XIV. Firma, której aktywa w zarządzaniu wynosiły 578 mln USD na koniec marca, stoi w obliczu trudnego rynku pozyskiwania funduszy. Inwestorzy wykazują niezdecydowanie z powodu niższych zwrotów z firm private equity, na które wpływ mają wysokie stopy procentowe, które komplikują refinansowanie i sprzedaż firm.
Firma z siedzibą w Nowym Jorku rozpoczęła marketing funduszu wśród inwestorów na początku tego miesiąca, dążąc do osiągnięcia wewnętrznej stopy zwrotu netto (IRR) w przedziale kilkunastu procent. Planuje również wdrażać od 20% do 25% kapitału funduszu rocznie. Szczegóły procesu pozyskiwania funduszy, którymi podzieliły się źródła pragnące zachować anonimowość, podkreślają obecną dynamikę rynku private equity.
Poprzedni fundusz KKR w Ameryce Północnej, uruchomiony w 2017 r., osiągnął IRR netto na poziomie 20,5% na koniec marca, przewyższając niektórych swoich konkurentów. Fundusz północnoamerykański Carlyle Group z 2018 r. odnotował stopę IRR netto na poziomie 8%, podczas gdy fundusz Bain Capital z 2017 r. wykazał stopę IRR netto na poziomie 17,1% na koniec września. KKR's North America Fund XIII, fundusz o wartości 19 mld USD, wdrożył 64% swojego kapitału po trzech latach od rozpoczęcia okresu inwestycyjnego, co wskazuje na konsekwentną strategię wdrażania.
Pozyskiwanie funduszy na wykupy w Stanach Zjednoczonych spowolniło - w pierwszym kwartale 2024 r. zamknięto 90 transakcji o wartości 55 mld USD, co stanowi spadek o 57% w porównaniu z rokiem poprzednim. Dyrektor finansowy KKR, Robert Lewin, przyznał, że rynek jest trudny podczas szczytu usług finansowych TD Cowen na początku tego miesiąca, ale zauważył poprawę warunków.
KKR zebrał około 180 miliardów dolarów od początku 2022 roku do pierwszego kwartału 2024 roku. Ponadto firma zobowiązała się do zapewnienia kapitału szeregowym pracownikom swoich spółek portfelowych w Ameryce Północnej, co jest praktyką zwykle zarezerwowaną dla kadry kierowniczej wyższego szczebla. Inicjatywa ta, która rozpoczęła się od inwestycji w sektorze przemysłowym, została rozszerzona na cały świat i podobno prowadzi do zwiększenia przychodów, lepszej produktywności i niższej rotacji w spółkach portfelowych. Współzałożyciel KKR Henry Kravis wspomniał, że program zaowocował średnio 175 000 USD dodatkowego dochodu na pracownika.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.