W środę UBS potwierdził swoją rekomendację Kupuj dla Nutrien Ltd (NYSE: NTR), utrzymując cenę docelową akcji spółki na poziomie 67,00 USD. Stanowisko firmy pojawia się po dniu inwestora Nutrien, w którym podkreślono nacisk firmy na umiarkowaną optymalizację portfela i poprawę wydajności wewnętrznej. Kroki te mają na celu zwiększenie zwrotów i konwersji gotówki dla dostawcy środków produkcji rolnej.
Perspektywa Nutrien na zyski przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją (EBITDA) w połowie cyklu pozostaje spójna i wynosi około 7,25 mld USD, wykorzystując głównie istniejące moce produkcyjne. UBS sugeruje jednak, że 10-letni średni scenariusz cenowy, który szacuje EBITDA na około 6 miliardów dolarów, może być bardziej odpowiedni. Liczba ta przekracza konsensus prognoz o około 10% na lata 2025 i 2026, zgodnie z szacunkami UBS (UBSe). Rozbieżność ta wynika z różnicy w cenie wynoszącej około 20 USD za tonę metryczną, z wyłączeniem szczytowych cen obserwowanych około 2022 roku.
Firma zwróciła również uwagę na znaczącą rolę rosnącej EBITDA z segmentu detalicznego Nutrien, który obecnie odradza się z niskich poziomów. Oczekuje się, że wzrost ten przyczyni się do poprawy zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC) spółki. Ponadto oczekuje się, że ukierunkowane mniejsze inwestycje w nawozy, takie jak automatyzacja wydobycia i projekty azotowe typu brownfield, wraz z poprawą wydajności łańcucha dostaw, wzmocnią ten wskaźnik.
UBS uważa akcje Nutrien za atrakcyjne ze względu na wyższą względną rentowność wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Firma wyraża również bardziej optymistyczne spojrzenie na sektory potażu i handlu detalicznego w branży rolniczej, które są kluczowymi elementami modelu biznesowego Nutrien.
W innych niedawnych wiadomościach Nutrien Ltd. nakreśliła swoją strategię wzrostu i cele w zakresie wyników, dążąc do zwiększenia wartości dla akcjonariuszy w perspektywie długoterminowej. Firma planuje usprawnić swoje portfolio, skupić się na kluczowych aktywach i rynkach oraz zwiększyć wydajność poprzez automatyzację i inicjatywy doskonałości operacyjnej. Nutrien wyznaczył również cele w zakresie zwiększenia wolumenu sprzedaży potażu i azotu o 2,0 do 3,0 mln ton do 2026 r. w porównaniu z poziomami z 2023 r. oraz redukcji o około 200 mln USD do 2026 r. w ramach działalności operacyjnej i funkcji korporacyjnych.
Na froncie analitycznym Nutrien był przedmiotem kilku ocen. Jefferies utrzymał rekomendację Kupuj dla Nutrien, powołując się na stabilny rynek dla produktów spółki w oparciu o ich model potażu. Piper Sandler utrzymał jednak ocenę "Niedoważaj" ze względu na potencjalne wyzwania związane z przewidywanymi dużymi zbiorami kukurydzy w USA. RBC Capital Markets utrzymał ocenę "Outperform", wskazując na zaufanie do wydajności operacyjnej Nutrien i poprawy generowania gotówki.
Ponadto wyniki Nutrien za pierwszy kwartał 2024 r. wyniosły 1,1 mld USD skorygowanej EBITDA, pomimo spadku zysków spowodowanego niższymi cenami referencyjnymi potażu, azotu i fosforanów. Firma osiągnęła wyższe wolumeny sprzedaży i obniżyła koszty operacyjne. Są to ostatnie wydarzenia, które potencjalni inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy ocenie perspektyw Nutrien.
InvestingPro Insights
Po poparciu Nutrien Ltd (NYSE: NTR) przez UBS z utrzymaną rekomendacją Kupuj i ceną docelową 67,00 USD, wskaźniki InvestingPro przedstawiają zniuansowany obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Przy znacznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 25,81 mld USD i bieżącym wskaźniku P / E na poziomie 30,76, Nutrien wykazuje cechy znaczącego gracza w branży chemicznej, jak wskazuje InvestingPro Tip. Skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wynosi 18,17, co sugeruje korzystniejszą wycenę, biorąc pod uwagę zyski spółki w ostatnim okresie. Co więcej, stopa dywidendy Nutrien od połowy 2024 r. wynosi 4,06%, co podkreśla jej historię podnoszenia dywidendy przez sześć kolejnych lat - fakt, że inwestorzy skoncentrowani na dochodach mogą uznać za szczególnie atrakcyjny.
Pomimo spadku przychodów o 22,95% rok do roku w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., marża zysku brutto Nutrien pozostaje na zdrowym poziomie 29,64%. Świadczy to o zdolności spółki do utrzymywania marż rentowności nawet w trudnych warunkach rynkowych. Ponadto analitycy przewidują rentowność na bieżący rok, co InvestingPro Tip zgadza się z pozytywnymi prognozami UBS dotyczącymi potencjału EBITDA spółki i rentowności wolnych przepływów pieniężnych.
Dla tych, którzy rozważają inwestycję w Nutrien lub szukają głębszej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące perspektyw spółki. Dzięki specjalnemu kodowi kuponu PRONEWS24 czytelnicy mogą uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń po obniżonej cenie w ramach rocznej lub dwuletniej subskrypcji Pro i Pro+, zapewniając kompleksowe zrozumienie potencjału inwestycyjnego Nutrien.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.